Hola de nuevo,
En cualquier caso, un fondo que podría entrar en la descripción que has dado es el Aberdeen Global Select Euro High Yield, y es un fondo que aunque trata de batir al índice BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained, el enfoque es de retorno absoluto.
- Es un fondo concentrado, de 161 activos, con un máximo del 5% por emisión y un máximo del 1% cada vez que inician una nueva posición. Sus tres mayores posiciones son
- Kraussmaffei 1,6%
- Cegedim 1,5%
- Interxion Hidgs 1,4%
- Se usa activos de la liquidez, pero máximo un 5%
- Yield medio del 5,14% en 2015
- Volatilidad del 4% y duración menor a 3 años (3.6 del índice).
- No tiene emisiones Emergentes.
- Sobrepondera países como Reino Unido (31% de la inversión)
- Exposición a divisas 99% Euro, 1% Libra esterlina
- Sectores: 16,5% Servicios, 10,3% Asistencia sanitaria.
El fondo de Aberdeen cuenta con un estilo de inversión Bottom up: selecciona bonos basándose en due dilligence y valor relativo respecto a otras inversiones. Busca emisores core con sólidos modelos de negocio y solidos estados financieros, poco endeudamiento.
En cuanto al proceso inversor sigue cuatro pasos:
- Análisis fundamental propio tanto de la compañía como de la emisión
- Valor relativo frente a otras emisiones en mismo sector, y otros países-continentes
- Construcción de la cartera primero por calidad y luego por valoración
- Férreo seguimiento y gestión de riesgos.