Las subastas de volatilidad en mercado
Un documento de Juan Carlos Reboredo.
para explicar este mecanismo y su effecto.
Las subastas de volatilidad son un mecanismo de interrupción de la
negociación continua de un activo que se activa cuando se producen oscilaciones
significativas en el precio de ese activo; es decir, cuando un valor
se intenta negociar a un precio que queda fuera de una banda de precios
que se considera normal para ese título. La negociación continua se interrumpe
durante un período de tiempo durante el cual los inversores pueden
introducir, modificar o cancelar órdenes de compra y venta sin que
se produzca su ejecución instantánea. Estas órdenes se ejecutan únicamente
cuando finaliza el período de tiempo de la subasta al precio en el
que confluyan en mayor medida la oferta y la demanda. Después de la
resolución de la subasta se reanuda la negociación continua del activo.
Así, las subastas de volatilidad actúan como un sistema de alerta o llamada
de atención ante movimientos de los precios de los activos considerados
poco normales y conceden al conjunto del mercado la oportunidad
de reaccionar ante diversas situaciones que puedan producirse con
la finalidad de permitir que oscilaciones significativas de precios puedan
producirse con la mayor concurrencia posible de intervinientes.
cordialement