España
Para los especuladores que quieran echar leña al fuego aquí tenemos este bono de la empresa alemana fabricante de "pellets" "combustible para chimeneas"
Fecha emisión : 9-7-2013
Vencimiento : 9-7-2018 (quedan 2 años y 9 meses)
Nominal : 1.000€
Interés : 7,25%
Cupón : anual (los 9 de julio)
Rating : BB+
Cotizando a los precios actuales 90 / 92 nos da una agradable TIR sobre el 10,50%
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+13+18+DE000A1TNAP7
https://www.boerse-stuttgart.de/en/German-Pellets-GmbH-bond-DE000A1TNAP7
Esta ha sido la trayectoria del bono durante el último año
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+13+18+DE000A1TNAP7/chart
Prácticamente ha estado siempre por encima de 100 hasta hace una semana que se dió un castañazo y cayó a 86, ahora se recupera y va por 92
¿Sabemos a qué se debe el bajón?
Llevo unas poquitas de estas, creo que tienen call 9/7/17.
Ojito es una emision muy pequeña, por lo tanto no muy liquida.
Ni idea pero tienen otra emisión con números aún más espectaculares
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+11+16+DE000A1H3J67
También al 7,25% y 1.000€ de nominal pero esta da una TIR sobre 18% ya que vence el 1-4-2016 dentro de 6 meses y se puede comprar sobre 95
Con un castañazo similar
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+11+16+DE000A1H3J67/chart
Buff, pues está claro que algo pasa o ha pasado recientemente.
Habrá que investigar.
German Pellets reporta fuerte 2014 , puesta en marcha de la planta de Louisiana
Por Erin Voegele | 15 de mayo 2015
Pellets alemanes publicó recientemente los resultados financieros de 2014, informando que a pesar de las condiciones del mercado un tanto difíciles causadas por el clima templado y la caída de los precios del petróleo, la compañía cerró el ejercicio con un aumento en el volumen de negocios y de los resultados de explotación.
Los ingresos por ventas para el año fueron 593 millones € ($ 660,99 millones), frente a los 556,9 millones € en 2013. Resultado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) fue de 50,2 millones €, frente a los 49,3 millones € en 2013. Los ingresos netos para el 2014 fue de 7,9 millones de €, frente a los € 4,5 millones del año anterior.
Según Pellets alemanes, la demanda del mercado industrial y la planta de energía de Europa aumentó el año pasado, alcanzando los 10 millones de toneladas, frente a los 9 millones de toneladas en 2013.
Pellets alemanes también informaron su planta de pellets en Woodville, Texas, llegó a su máxima capacidad el año pasado, contribuyendo al aumento en el volumen de negocios y de los resultados de explotación. Segunda planta de pellets de Estados Unidos de la compañía, ubicada en Urania, Louisiana, fue encargada a principios de 2015 y está aumentando gradualmente su capacidad de producción.
"2014 fue un año difícil, especialmente para el mercado de la calefacción de pellets de madera en Europa, comenzando con un invierno suave y acabado con una reducción en el precio del petróleo. A pesar de ello, el mercado de pellets de madera ha demostrado su robustez. Pellets alemanes lograron seguir creciendo ", dijo Peter H. Leibold, socio gerente de German Pellets GmbH. A pesar de la suave invierno, el consumo de pellets de madera en el mercado de la calefacción Europeo igualó a la del año anterior, con un total de 10 millones de toneladas. Esto se debe al crecimiento del mercado estable de calefacción mediante pellets de madera. La expansión de las estructuras de comercialización habilitado Pellets alemanes para ganar más acciones en el mercado de la calefacción de pellets de madera. Negocio directo con los clientes finales en Alemania, Dinamarca y Austria se incrementó aún más gracias a take-overs, la creación de empresas, inversiones específicas y la contratación de más personal. "
En su informe anual, alemán Pellets también indicó que las perspectivas para el año en curso son buenos, con el aumento de la demanda de calefacción de pellets en el consum Europea
Este modelo de calefacción se está extendiendo y aunque las estufas no son económicas después es muy cómodo y efectivo el sistema.
https://www.youtube.com/watch?v=2fsgY56R5Oc
Fuerte subida hoy, de 90 / 92 pasa a 95 / 98
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+13+18+DE000A1TNAP7
Y esta de 95 pasa a 98 / 99
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/german+pellets+ihs+11+16+DE000A1H3J67
Se escapa por momentos.
Además por lo que me dicen en R4 es bastante difícil encontrar papel y el hecho de no saber a que se debió el bajón mosquea bastante.
Menudo trompazo se ha pegado este bono desde hace una semana aprox., ahora cotiza al 33%, y da una jugosa rentabilidad cercana al 90%.
Y el que vence en Abril 2016, ofrece una rentabilidad del 52,6%.
Qué Miedo!!
Yo he comprado 10 de 1000 euros , en total 10.000 euros de nominal. Los he comprado en 3 tandas con un precio medio del 20%. Osea me he gastado 2.000 euros en la compra de bonos + 600 euros en cupones corridos = 2600 euros para comprar 10.000 de nominal
Sinceramente, a estos precios que cotiza, ahora esta al 9% me parece muy buena inversion, parece una empresa seria, con un negocio bueno, y no digo que no haga default pero la verdad creo que entre cupones y pagos de nominales es perfectamente factible recuperar entre el 30% y el 60% de la inversion.
Al parecer la empresa ha dicho que no tiene intencion de pagar el bono al vencimiento y ha ofrecido canjearlo por un nuevo bono con vencimiento al 2018 y un interes del 5%, un bono que en teoría ofrece la garantia de que esta respaldado con el 50% de las acciones de la compañia. ¿Porque esta bajando tanto el bono? No lo se, el miedo es libre, pero este ofrecimiento a mi no me parece la antesala de un default ni mucho menos, me parece una buena jugada por parte de la empresa que evita tener que emitir un nuevo bono con unos costes superiores y a la vez no supone una quita del bonista.
http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/german_pelletsihs_v20112013-2016-Bond-2016-de000a1h3j67
Solo hay que ver la gran negociación del bono 249.000 euros nominales a precios de 6-10,95% de la emisión con vencimiento 1 de abril de 2016, es la preparación de la documentación para el juzgado.
Wärmesysteme Kago GmbH, empresa filial de German Pellets ha entrado en concurso de acreedores.
http://kago.de/hp420/Unternehmen.htm
Y con 66 empleos en la filial están ahora en riesgo de perderse.
http://madera.fordaq.com/fordaq/news/German_Pellets_Kago_bonds_banckrupcy_pellets_stoves_45609.html