Chicharros de renta fija para los que le guste el riesgo
Muy buenas,
Ya hace tiempo que vengo siguiendo una serie de participaciones, más o menos interesantes, como posibles inversiones. Para los amantes del riesgo extremo, he hecho una pequeña recopilación de las que más
- XS0213178295, participaciones preferentes perpetuas del Bank of Ireland, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=XS0213178295 , actualmente sobre un 40% del nominal, de 1000 € . Dan un cupón del 3,56 % anual, así que a la cotización en que están arrojan un TIR del 8,9%
En su contra, S&P rebajó la calificación crediticia de esta emisión hasta CCC, lo que la convierte en un bono muy basura: http://www2.standardandpoors.com/portal/site/sp/en/eu/page.article/2,1,1,0,760486.html , solo apto para adictos a las emociones fuertes.
- DE000A0E6C37 , participaciones preferentes perpetuas del Royal Bank of Scotland, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=DE000A0E6C37 , actualmente sobre un 37% del nominal, de 50000 € . Dan un cupón del 5,25% anual, así que a la cotización anual, nos daría un TIR del 14,2% !!
Peeero ... la cotización está suspendida, como mínimo, hasta el 2012, por mandato de la UE. Si a alguien le sobra liquidez, esta puede ser una buena opción a largo plazo.
- BE0934378747 , participaciones preferentes perpetuas del KBC Bank, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=BE0934378747 , actualmente sobre un 88% del nominal, de 1000 € , y dan un cupón del 8% anual, por lo que tendríamos un TIR del 9,1% .
Dos peros: uno que la calificación crediticia de la emisión también es de bono basura, según Fitch: http://www.nasdaq.com/aspx/stock-market-news-story.aspx?storyid=200908070928dowjonesdjonline000433&title=press-releasefitch-downgrades-kbc-bank-hybrid-instruments . Y el otro, que la participación mínima es de 50000 €. No apto para cardíacos.
- XS0192592425 , bonos senior de ONO, se puede consultar su cotización en http://www.fazfinance.net/d/Wertpapier.faz?ident=XS0192592425 , actualmente cotizan al 82% del nominal, se puede comprar en paquetes de 1000 € y ofrecen un cupón del 10,5% anual, por lo que proporcionan un TIR a precio actual del 12,8 %
Como no, esta emisión tiene una calificación crediticia CCC de bono basura, así que se considera una inversión altamente especulativa. Grandes posibilidades de perderlo todo, a cambio de unos intereses a nivel del "Superdepósito BBV" de los años 90.
- XS0468954523 , participaciones preferentes perpetuas del SNS Bank, se puede consultar su cotización en http://www.fazfinance.net/d/Wertpapier.faz?ident=XS0468954523 , cotizan a un 102% del nominal, en paquetes de 50000 €, y ofrecen, ojo, un cupón del 11,250% anual, así que el TIR se nos quedaría en un 11% "nada más".
- Como no, la calificación crediticia de estas participaciones es mala, quizás la que menos de toda la lista, BB+ según S&P, pero sigue siendo una calificación de bono basura.
Espero que este listado sirva como complemento para la lista de chicharros de Renta Fija que Fernan2 y Llinares han ido confeccionando, la verdad es que si se consiguen unos cuantos valores más como estos, y con suficiente capital, se podría confeccionar una cartera muy interesante por el rendimiento medio obtenido, incluso a pesar de la muy probable quiebra de alguno de los emisores. Ahí os lo dejo, un saludo,
Daniel Cabezas