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Participaciones del usuario Alcasa

Alcasa 06/10/21 00:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenísimo. Y ojo que con este tipo de argumentos (lo que dice el propio Managment en presentaciones) sí se puede convencer a un tribunal y sobre todo a la SEC, que se ha puesto muy exigente con lo que las empresas muestran en ellas, de que las cosas no se están haciendo bien.Una cosilla que ha faltado argumentar es que no es lo mismo pagar por una acción minoritaria que pagar por una posición mayoritaria. Esto ha sido así toda la vida y lo seguirá siendo. Es decir, si a la directiva les parecía atractivo el precio de 20 para inversores individuales, para una posición mayoritaria en la empresa mediante OPA debían pensar en precios muy superiores del orden de 25-30 (20 + la infravaloración que dicen tener para el accionista retail + la prima que paga una empresa por adquirir participaciones mayoritarias en otra).
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Alcasa 04/10/21 17:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Por aportar algo del pasado, como siempre.Alguno se acordará de la famosa OPA de Basf sobre CIBA, unos laboratorios que formaron la cuarta posición del fondo internacional de Bestinver en el año 2008: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2008/09/17/empresas/1221658785_850215.htmlLa OPA fue un 32% superior al precio al que cotizaba y los Bestinver se revelaron: Con el 42% que tienen a través de la directiva se me antoja difícil oponerse, pero en CIBA tenían casi el mismo porcentaje. A mí me gustaría ver a Paramés y los suyos luchar contra este CHISTE de mal gusto de vender a 17 algo que ya estaba infravalorado a esos precios en lo bajo del ciclo, si le sumamos ahora el viento de cola que lleva el LNG pues qué queréis que os diga, veo el caso mucho más indignante que el de CIBA.Ah y lo de los managers de Teekay ya no es incompetencia. Esto es puta corrupción y toma de pelo a los accionistas jaajaj. Quien con niños se acuesta, meado se levanta.
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Alcasa 29/09/21 19:19
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No es sólo una cuestión de oferta y demanda de las acciones (que estoy seguro que también).Cuando hay inflación, los activos reales se pueden revalorizar respecto a ella. Si una empresa vende coches, puede encarecerlos si la demanda es más rígida que la oferta (como suele ser en épocas de inflación). Si la empresa aumenta el precio de sus ventas aumenta sus beneficios sobre todo (por desgracia) a costa de no subir tanto el salario a sus trabajadores y aumentar así sus márgenes operativos (aunque se mantuviesen estos constantes, la empresa también ganaría más). Como las cotizaciones son un reflejo (por lo menos a largo plazo) de los beneficios empresariales; las cotizaciones suben.Respecto a lo de Bestinver, esa época de Bestinver (2007-2014) es todo para mí. Paramés y su equipo de entonces me han acercado a este mundo tan bonito y mi identidad está ligada a ellos que son mis influencias. Sé que es un planteamiento infantil, pero es lo que hay.Sobre la inflación: https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/11411966/09/21/La-diferencia-entre-los-bonos-basura-y-la-inflacion-es-la-menor-de-este-milenio.htmlVa a batir la inflación a los bonos basura jajajaja se les ha ido la cabeza a los Bancos Centrales, no saben en la que nos han metido. Con Europa creciendo menos de lo que se esperaba a estas alturas se empieza a respirar en el ambiente un poco de estanflación, palabra prohibida equivalente a Voldemort en el mundo macroeconómico. Eh eso sí, cuando venga la ola enorme, la culpa se la echarán a los banqueros privados y a los ciudadanos que ahorran y capitalizan su ahorros (nosotros) ya veréis jajajajajajaaj cuando como siempre han sido políticos de mierda haciendo movidas Keynesianas, estimulando la demanda de forma artificial y votados en masa por la población a la que luego putean.Feliz 140 aniversario de Mises a todos ;)
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Alcasa 29/09/21 00:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues diría que depende de la exposición que quieras tener a tu país. En mi caso la exposición que quiero tener a España hoy por hoy es la mínima posible.En la época de Bestinver el Internacional fue mejor que Bestinfond. En rentabilidad fue superior Bestinfond pero porque el Índice de la Bolsa Española hizo un 8 y Bestinver Bolsa hizo un 14 mientras que el Internacional hizo un 12 contra un 2 que hizo el mercado. Es decir, suponiendo que tengas las mismas perspectivas para España que para el resto de Europa, son más capaces de crear valor en el internacional que en el nacional (lo cual es bastante normal).Yo personalmente lo tengo en el internacional aunque tengo una parte en el selección porque reembolsé por motivos fiscales una parte y no puedo volver a invertirlo en el internacional hasta diciembre.
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Alcasa 29/09/21 00:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El mercado hoy se ha derrumbado tras el anuncio de Powell de que va a haber bastante más inflación de la prevista. De veras, para todos los indexados: se anuncia inflación y el mercado en vez de subir, baja. La hipótesis del mercado eficiente otra vez para el arrastre. Cualquiera que haya visto un gráfica del índice Merval o de Caracas sabe qué relación hay entre inflación y bolsa de valores.
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Alcasa 27/09/21 16:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Vaya forma de responderme. Lo mío sí que iba sin acritud. Tu mensaje, o mejor, desde ahora, “su” mensaje, otro rollo.Cuando Kosmos entró en cartera era un 1% y ahora es un 4%. Pero siempre es mejor poner un mensaje en el que puedas quedar por encima de otra persona que contar la historia entera.Está usted de peor humor los días que el fondo sube un 3% que los días que baja.Este, mi último mensaje hacia usted ;) que le vaya bien.
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