Hola David,
Siempre cubrimos por nominal y nunca ajustamos por beta. La razón es que uno de nuestros criterios de selección es la Beta menor que 1, que genera un outperformance probado. Lo hacemos con futuros sí.
Un abrazo,
Alejandro.
Hola Dilbert,
Gracias por tus comentarios y reflexiones.
Un comentario por mi parte: Las actuaciones de todos los agentes de mercado (sin importar su información o influencia) se reflejan en el precio de los activos, así que no es necesario saber la posición de todos agentes, su intención o su tamaño, simplemente procurar no ir en contra de la tendencia dominante.
Saludos,
Alejandro.
Hola Amparo,
Gracias por tu comentario, como siempre dando en el clavo. La verdad es que las ponderaciones son lo más importante, pero afortunadamente para eso tenemos una regla: Ponderamos de manera inversa a la volatilidad. A partir de ahí, cada uno tiene objetivos distintos y sobre todo horizontes temporales distintos, así que no podemos más que recordar que hay que seguir las reglas que nos fijamos a nosotros mismos.
Respecto al instrumento opino lo mismo que le comentaba a pertigaz: Por orden preferimos los futuros, después los ETFs y por último (si no hay más remedio) los fondos.
Saludos,
Alejandro.