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Antonio aspas 24/11/09 15:24
Ha respondido al tema Abengoa emite 250 millones de deuda a seis años con un interés del 9,625%
El folleto entero no te lo puedo poner, entra en la cnmv y posiblemente tengas mas datos, pero te pongo los principales detalles de la emision: ABENGOA, S.A. POT DEAL Book Number: 2632 Invite To FININFO (DUPLICATE COPY) From (Inviting Bank) Deutsche Bank AG, London Branch. And Banco Santander S.A., BNP Paribas, Société Générale (Joint Lead Bookrunners)-The issue details for your information We refer you to the final documentation for a full description of the terms and conditions. NOTE: This information does not constitute a formal offer. Deal Summary Issuer Full Name ABENGOA, S.A. Description of issue 9.625 PCT. NOTES DUE 25 FEBRUARY 2015 Company Description Debt Programme Stand Alone Guarantor Abeinsa, Ingeniería y Construcción Industrial, S.A., Abencor Suministros, S.A., Abener Energía, S.A, Abengoa Bioenergía, S.A.,Abengoa Bioenergy Corporation, Abengoa México, S.A. de C.V., Abentel Telecomunicaciones, S.A., and cont'd under RANKING COMMENT Ranking:Debt Senior -unsecured, unsubordinated, pari passi with credit facilities at Abengoa, S.A. Ranking:Guarantee The Guarantors may change from time to time. In particular, all Guarantors will be released in the event of a Rating. Ranking:Comment Cont'd Gtors: ASA Investment Brasil Ltda, Befesa Agua, S.A.U, Befesa Desulfuración, S.A., Befesa Medio Ambiente, S.A., Ecoagrícola, S.A., Instalaciones Inabensa, S.A., Negocios Industriales y Comerciales, S.A. Ratings Moody S&P Fitch Extant:Issuer NR NR NR Issue:Issuer Issue:Issuer Issue:Guarantor Announcement Date 19 Nov 2009 Pricing Fixed Yield Spread Yield: 10.00%. Currency/Amount EUR 250,00 mm Issue Price 98,517 pct Fixed Re -offer Price 98,517 pct Interest rate 9,625 pct Interest:Payable Semi-annually Interest:Payable on 01 Dec and 01 Jun Interest:Accrues From 01 Dec 2009 Interest Rate Comments 125bps step-up after 12mths if Notes not rated by two Rating Agencies Details Maturity:Date 25 Feb 2015 ( 5 years 3 months ) Selling Int. Deadline 19 Nov 2009 Allotment Date 19 Nov 2009 Day count Actual/Actual (ICMA) Payment Date 01 Dec 2009 Payment Date:Comments Short last coupon. Sales:Restrictions US: TEFRA D Reg S Cat 2, UK, Spain, General Sales:Exchange Date Not earlier than 40 days after closing Sales:U.S. Not 144A eligible Force Majeure Yes Cross Default:Issuer Yes Negative Pledge:Issuer Yes Tax Provisions Standard for Spanish issuers Governing Law Spanish, English Fixed Re-offer Details Bonds must be offered at fixed re -offer price until notified that the issue is free to trade. Additional Information Syndicate Structure Underwritten by managers only Settlement By DB: Jean-Baptiste Pigott / Hermann Lehmann, Debt Securities Operations on 49 69 9103 8274 / 3339 (fax: 49 69 9104 1325, email: [email protected]) Total Commissions Undisclosed pct Management Commission Selling Concession Contact DB: Therese Josefsson on 44 20 7545 4022/4132/4153/4361 Reply Deadline 19 Nov 2009/5:00pm ISIN Number XS0469316458 Common Code 046931645 Security Code - Other WKN: TBA Bonds:Listing(s) London Bonds:Denomination 000s 50 Bonds:Form Bearer - definitives will NOT be printed Classical Global Note Y
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Antonio aspas 24/11/09 15:01
Ha respondido al tema Abengoa emite 250 millones de deuda a seis años con un interés del 9,625%
Hablando de Abengoa con expertos del sector de las energias renovables, me dicen que la empresa esta haciendo una apuesta muy fuerte en el negocio de la energia solar termosolar (no confundir con fotovoltaica)en la que un productor integrado como ellos puede obtener una rentabilidad de entre el 15-20% y supongo que de hay biene el interes que pagan. Ademas podeis ver como han vendido un 50% de su division de ingenieria (Telvent) para concentrarse en este sector. Respecto a su balance, la empresa debe 3200 millones de €, basicamente invertidos en energias renovables y ademas un tercio de esa deuda todavia no produce rentabilidad, ya que son proyectos en desarrollo. Por ahi viene el fuerte crecimiento que esta teniendo en resultados, ya que una vez van finalizando los proyectos empiezan a generar recursos, de hecho, si no invirtieran un euro, posiblemente seguirian creciendo al 20% en beneficios los proximos años. Tener en cuenta que estan diversificando sus fuentes de financiacion entre deuda bancaria, convertibles (hace unos meses emitieron al 6,7%) y bonos. De estos bonos ha habido una demanda 3 veces superior a la ofera y de hecho han aumentado la colocacion en 50 millones mas (300 millones en total) y cotizan en mercado a 103,5-104.
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