Participaciones del usuario Cardolan

Cardolan 13/10/21 21:06

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

Algunas razones para augurar buenas perspectivas para MTS:-Es una empresa con un PER <3. El PER del sector ronda el 8.-En 2021 va camino de recomprar un 10% de las acciones de la empresa. En 2022 si sigue remunerando con el 50% del beneficio y los resultados son similares, podría recomprar un 20%.-El precio del acero se va a mantener alto, por lo menos y siendo muy conservador, todo el Q4 2021 y el Q1 2022 porque el PCCh ha hecho un gran ajuste de la producción en China y eso va a influir en el precio mundial.-La economía se está recuperando lentamente y la demanda se del acero se va a mantener. Inflación o estanflación lo que no vamos a ver es una nueva depresión con crisis en la demanda del acero.-Si el precio del acero se mantiene alto, es posible que que la administración Biden retire los aranceles al acero europeo que impuso Trump. Esto presionará el precio del acero europeo (donde tiene MTS el grueso de producción) y deprimirá el norteamericano. Aunque esto es una cuestión de oportunismo político y tal vez Biden no se atreva a dañar a la siderurgia nacional.-Por técnico, desde máximos de 2008 en los que MTS tocó 140€ hasta los infiernos de 6€, hay una enorme resistencia en 30€. Y un periodo de consolidación sobre los 60€. Por estas razones, si MTS rompe su muralla psicológica de 30€, con el ciclo de cara y los números de resultados negros negrísimos, creo que 60€ es un precio para MT conservador.

Ir a respuesta

Cardolan 12/10/21 03:55

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Desconozco Acerinox. Pero MTS capitaliza alrededor de 30k millones $ y tiene unos 4k millones $ de deuda.Frente a eso, se prevé que este año MTS tenga unos beneficios que ronden los 12k millones $. El precio del acero sigue en máximos y China está reduciendo su producción, lo que debería añadir presión sobre el precio.Cifras así tienen que tener premio en la cotización tarde o temprano. Por mucho que sea cíclica, y esté en lo alto del ciclo, estamos hablando de una empresa que se "compra" a sí misma en unos 30 meses de actividad.

Ir a respuesta

Cardolan 07/10/21 16:50

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

982 millones de acciones. A 29$ la acción a día de hoy. Calcula alrededor de 29k millones de $ + deuda que estará sobre los 4k millones $ (por ver en los próximos resultados) Todo calculado en $ que es en la divisa en la que mts presenta sus cuentas.Frente a eso, muy seguramente los beneficios de MTS lleguen en 2021 a 12k millones de $. Si mal no recuerdo, los Mittal planeaban dedicar la mitad a recompras y dividendos y la otra mitad a reducir la deuda e inversiones.Los números de MTS están allí. Ahora solo falta que acompañe en bolsa. Ya que la resistencia de 30€ parece una muralla psicológica importante.Alguno preguntaba páginas atrás por qué caía MTS un 5%. Hoy sube ese 5% por las mismas razones: ninguna.Las cuentas de MTS salen y salen muy bien. El ciclo del acero sigue. Y los gestores son dueños de 1/3 de la empresa, con lo que son los primeros interesados en que todo vaya como debe. Yo no la espero a 25 ni 28. La espero a 60.

Ir a respuesta

Cardolan 06/10/21 17:12

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

Vendieron el % que ganaban con las recompras. Los Mittal tenían el 33% de MTS y tras las recompras, amortización y venta, siguen teniendo ese 33%.Cada € que cae el valor, son cientos de miles de acciones más que MTS recompra. Pronto llegan los resultados del 3Q. Mi predicción son 4.000 millones de $ de beneficio. Para una empresa que capitaliza ahora mismo 28.000 millones de $.

Ir a respuesta

Cardolan 30/09/21 02:44

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

Las cifras son tozudas.Si MTS sigue así, se "paga" ella sola en poco más de dos años.Eso significa que, o bien está infravalorada y le corresponde un precio de la acción mayor. O bien es que la bonanza del acero va a ser temporal. De momento parece que el mercado opina esto último. Pero repito. PER<3. Recomprando acciones. Con una deuda testimonial. Con el acero en precios máximos de 15 años. Y sin perspectivas a corto plazo de bajar.MTS no tiene ningún sentido a 25€.

Ir a respuesta

Cardolan 29/09/21 22:22

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

El PCCh ha ordenado el racionamiento de suministro eléctrico en China. Las noticias son confusas y parciales, ya que el régimen es hermético para el exterior. Pero todo indica que tanto familias como industria se ha visto afectada. ¿Las razones? Escasez de carbón. Necesidad de llegar a las previsiones de reducción de emisiones fijadas por el partido. Crisis económica... nadie lo tiene realmente claro.¿Y en que afecta esto a MTS?China es el mayor productor de acero del mundo. Si hay una crisis industrial en China dudo mucho que no afecte al acero. Aunque el mercado del acero está parcialmente segmentado a través de aranceles y cuotas, al final la escasez en un mercado afecta forzosamente a los demás.Menos producción=mayores precios.Mayores precios del acero=mejores resultados para MTS.Es mi opinión. Pero creo que el precio del acero va a seguir al alza los próximos trimestres.

Ir a respuesta

Cardolan 28/09/21 00:44

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Nunca hay que decir nunca. Y cosas más raras se han visto. Pero Amazon comprando DIA parece algo remoto.Sí es verdad que el gigante de Seattle se está metiendo en el retail físico. Especialmente en el tema de alimentación de cercanía (algo a lo que se está aproximando la gestión de Fridman) Amazon está desarrollando una tecnología llamada "just walk" muy muy interesante por la que no hacen falta cajas. Hay un sistema de cámaras e IA que vigila lo que coges de la tienda y luego te lo cobra en tu cuenta corriente. Eso es el supermercado del futuro y todos los super tendrán que adoptar este sistema tarde o temprano.El problema es que DIA es demasiado grande para Amazon. No en dinero (Bezos la compra con la calderilla que encuentre en el bolsillo) sino en número de tiendas.Amazon compró Whole Foods en Estados Unidos. Que eran 400 tiendas. Y ha convertido/abierto unas 30 con el sistema "just walk". La adquisición les ha salido regular desde el punto de vista de la rentabilidad. En comparación DIA tiene 3.000 tiendas en España y otras tantas en el extranjero. Demasiadas tiendas que gestionar, reformar y acomodar a la cultura corporativa yankee.Porque esa es otra cuestión. Europa y, concretamente España, es un territorio extraño para Amazon. Aún nos estamos conociendo y adaptando. Tanto la empresa, como la sociedad española. En EEUU todo el mundo compra en Amazon. En España sigue siendo una cosa de jóvenes y mucho menos extendida.Por otra parte, las tiendas en Argentina y Brasil son directamente inútiles para Amazon. Si Fridman vendiera esas tiendas (malvendiera, mejor dicho, pero que cabe esperar de esos países donde la moneda es de plastilina... nefasto para inversores extranjeros) ya sería un signo de que realmente está preparando algo.En definitiva, Fridman tendría que hacer una enorme labor de reducción y optimización de DIA, tanto en España como en el extranjero, para que ésta fuera atractiva para Amazon. Incluso en ese caso, sería extraño que una multinacional eligiera España como punta de lanza de sus nuevos supermercados. Existiendo Alemania, Reino Unido o Francia como mercados mucho más ricos y maduros.De hecho, la primera tienda "just walk" de Amazon en Europa la han puesto en Reino Unido, como experimento. Y tiene sentido. Ya que los británicos, como los norteamericanos, no dejan de ser anglos y la compañía entiende mejor ese mercado porque es muy parecido al suyo nativo.

Ir a respuesta

Cardolan 26/09/21 18:19

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Fridman no ha invertido 2k millones de € en DIA ni de coña.Ha usado todas las artes oscuras del sector. Combinando ataques bajistas con testaferros, Goldman Sachs y a saber quien más que no se ha hecho público.También ha "prestado" dinero a DIA a cambio de capitalizar deuda a cambio de acciones. Vamos, que el dinero va de una cuenta suya a otra suya, porque está en la tesorería de DIA a su disposición.Ahora mismo el ruso puede hacer LO QUE QUIERA. Quien espere hacer negocio a su costa, que se desengañe. Controla la gestión de la empresa, controla el precio de la acción, tiene dinero, recursos y no parece tener prisa.Vamos, que DIA bien se podría pegar cotizando a 0,01€ 20 años más porque su plan fuera legarle la empresa a su hijo.¿Que el negocio va espectacular en esos 20 años? Sin problemas. Ya gestionará la caja de DIA en su favor mientras el 20% de accionistas no-fridman esperan.Por otra parte, yo pienso que hay más accionistas alineados con el ruso y que el % no-fridman es menor de ese 22% oficial. Por lo que una futura OPA de exclusión podría no estar tan lejos tras sacudir el árbol un poco más con otra ampliación.Pero a saber. El único que sabe como termina este drama es el ruso.

Ir a respuesta

Cardolan 23/09/21 21:49

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

TEF no puede permitirse pagar lo que ha venido pagando por el fútbol. Además la liga española ya no tiene superestrellas y vale mucho menos que años pasados.AMZN no quiere todo el fútbol. Quiere algunos partidos. Los justos como para seguir atrayendo usuarios a sus plataformas Prime Video y Twitch.Lo lógico es un acuerdo entre TEF y AMZN para repartirse el fútbol. Lógico, pero no sabio. Amazon tiene un largo historial de devorar a todos sus socios y quedarse con su mercado. Ahora un acuerdo así puede parecer bueno. Pero veremos que pasa en 10 años. Cuando te asocias con la trituradora implacable de Amazon, hay que tener muchísimo cuidado.Está claro que la tele de movistar (y la tele en general) es un modelo caduco y a extinguir y plataformas más modernas vienen a tomar su relevo. Para VOD, Prime Video tiene cada día más y mejor material. Para contenido en directo, Twitch tiene un tirón imparable entre los menores de 30 años.Los abuelos que ven Salvame se van muriendo. Las nuevas generaciones se conectan a Twitch para ver a sus ídolos favoritos.La nueva tele se llama Twitch. Y la compró Jeff Bezos por la ganga de 1.000 millones $. Valdrá cientos de veces esa cantidad en un futuro no muy lejano.

Ir a respuesta

Cardolan 23/09/21 10:48

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

Yo no se por qué sube o baja MTS. Ahora, el que esté en este valor que espere volatilidad. +5 o -5% lo hace frecuentemente.Lo que sí que se es que si el precio del acero se mantiene a este precio dos o tres trimestres más, a MTS le salen muy bien las cuentas. A este precio del acero, MTS gana 4k millones $ por trimestre en una empresa que capitaliza 30k millones $Y las recompras vienen a potenciar aún más el valor de la acción.

Ir a respuesta