En el blog de análisis de fondos de inversión hemos analizado el BGF Next Generation Technology A2 os dejo el enlace aquí.Espero que sea de vuestra utilidad!
Por si es de vuestro interés, mañana 30 de marzo, hablaremos de la empresa Sanofi en nuestro evento de Buscando Valor. David Cordoba, director de Crédit Mutuel Investment Managers, traerá una tesis de inversión sobre esta empresa. Además de esta tesis, también hablaremos sobre Illumina, una compañía estadounidense que desarrolla, fabrica y comercializa sistemas integrados para el análisis de variación genética y función biológica. Seguida de Grifols, empresa multinacional española especializada en el sector farmacéutico y hospitalario Os dejo el enlace para que los interesados puedan inscribirse al evento Buscando Valor: Analizando empresas del sector salud.Un saludo.
Muy interesante su modelo de negocio:Debido a la pandemia que sufrimos, son más necesarios que nunca sus servicios. La compañía ha recalcado que tienen como objetivo duplicar su tamaño en los próximos 3 ejercicios. Para ello se apoyará en sus pilares fundamentales:Manteniendo el crecimiento de doble dígito en sus ingresosIncrementando servicios a la industria farmacéuticaConservando capacidades de diagnóstico en COVID
Resumen de las ideas más importantes de la idea de inversión de Holaluz.Los fundadores controlan el 46% de la compañía.Potencial de multibagger1.Crecimiento OrgánicoHolaluz es una comercializadora.La cuota de Iberdrola, Endesa y Naturgy ha caído un 7% en los últimos 4 años.En España se cambian de compañía 12.000 clientes diarios.Respecto a su competenciaSu servicio es totalmente digital y su atención al cliente es personalizada.40% de las nuevas altas vienen de recomendación por los clientes actuales. Desde 40.000 clientes hasta 255.000.El objetivo de su plan de negocio para 2023 es alcanzar 1 millón de clientes y 350MW en generación distribuida.2.ConsolidaciónExiste una gran oportunidad de consolidación en el sector, donde hay más de 500 comercializadoras.Lo bueno del sector energético a niveles de reciente creación es que carece de limitaciones en competencia.El EV/EBITDA de Holaluz es de 20x.Dispone de 27M € de caja, el escenario medio son de unos 18M € de inversión.3. Generación distribuidaEs el autoconsumo con venta del excedente como la energía fotovoltaica.Puede aumentar por la reciente mejora de la regulación y puede ser una revolución total en el sector eléctrico.La eficiencia fotovoltaica se debe a que es competitiva a nivel de costes (se han reducido notablemente en la última década) y no requiere subvención por parte del Estado.La ventaja es que te ahorras el transporte, mientras que, la desventaja es que el CAPEX por MW es algo más del doble.Aquí podemos ver la composición de la factura de un cliente:Cabe destacar que la nueva regulación de 2019, exige la existencia de un cliente al que vender la electricidad de la instalación a menos de 500 metros.Plan de Negocio 2023Valoración CIMA Capital
La facturación anual ha crecido durante los últimos años de manera positiva:2018: 150.000.000 €2019: 209.000.000 €2020: 236.000.000 €Podéis ver el último reporte de Morningstar en el que la califican con 3 estrellas:https://www.bmegrowth.es/docs/MorningStar/MorningStar_ES0105456026.pdf?QAPvJw!!
