He intentado hacer un ejercicio de transformar una hipoteca variable en una a tipo fijo con futuros Euribor 3M. Es bastante teórico pero puede servir de base.
Aquí os pongo el enlace: http://www.rankia.com/articulos/508569-transformar-hipoteca-variable-tipo-fijo-forma-casera
Teóricamente, sería prácticamente gratis de construir con derivados.
El gran problema va a ser la cuestión de las garantías, ya que si te construyes un tipo fijo con futuros sobre un nominal de 200.000€, es probable que las garantías sean dolorosas.
Además, si los tipos bajan, perderás dinero con el derivado y te lo ahorrarás con la hipoteca, pero no los ingresarás inmediatamente, por lo que tienes un problema de cash flow.
Pero vamos a dedicarle un poco de tiempo a analizarlo.