Participaciones del usuario Darío Corral

Darío Corral 11/06/17 19:00

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

Lo que provocan son órdenes en cascada ejecutadas en milisegundos, no creo que el propósito sea actuar de forma coordinada sino lo que importa es el efecto que produce (mini o super flash crack). No llevo 20 años en los mercados pero espero estarlo y estoy de acuerdo que movimientos en ese horario fuera de las horas de alto volumen no deberían provocar grandes movimientos, si miramos las estadísticas respecto a volumen y movimiento podríamos decir que es una "anomalía". No hace mucho se vivió un flash crack durante la madrugada con la libra y no era el día de la votación del Brexit, sino meses más tarde y si nos vamos un poco más atrás con el Franco Suizo, por suerte mi posición era corta, no me pude beneficiar de la caída bestial pero en el otro lado me habría hecho mucho mucho daño en pocos segundos si no se puede ejecutar el stop loss a un nivel aceptable, da que pensar. Estas máquinas gustan a los que gestionan los mercados porque aportan mucho volumen, pero yo lo que creo es que en algún momento provocarán más bien que mal y estoy seguro que siguen haciendo prácticas consideradas ilegales. No quiero parecer como en Terminator que auguraban el fin del mundo con el nacimiento de Skynet pero la realidad es que casi nos hemos acostumbrado a vivir con estas anomalías que provocan. El que hace daytrading, es decir abre y cierra en las horas de mayor volumen, tal vez está menos expuesto pero por ejemplo el Flash Crack del 2010 ocurrió en hora punta. Por desgracia "para mi" no veo rentable el daytrading ( por motivo de coste principalmente, ni operando con brokers de primer nivel y un capital aceptable se pueden competir con las condiciones con las que opera un trader institucional); no digo que no sea rentable para otros, incluso puedo creer que alguien que opera según los ciclos lunares gana dinero porque es posible pero luego viene la realidad: Menos del 10% de los traders sobreviven a lo largo de los años. Espero con gusto tu próximo post, siempre se aprende algo nuevo. Saludos

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Darío Corral 11/06/17 07:13

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

Parece que los algoritmos cazan en manada: https://twitter.com/bolsacomtrading/status/873601384796573697 El scalping siempre ha estado condenado para el trader retail, por muy buenas que sean tus condiciones es imposible operar como una institución financiera con spread 0 y donde pueden ver todas las órdenes. No digo que sea imposible pero sí "casi" imposible. No creo que exista un trader con beneficios durante años que no haya desarrollado la disciplina y sobre todo la paciencia :-). Saludos

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Darío Corral 10/06/17 12:36

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

En los años 80 seguro que no eran detectadas, hoy estoy seguro que sí. Me recuerda la trama principal del libro "Flash Boys", eso fue hace unos años cuando debían enviar órdenes a diversos mercados de acciones, como decía hoy seguro que los algoritmos HFT se anticipan a "todas" las órdenes en un "sólo" mercado. https://en.wikipedia.org/wiki/Brad_Katsuyama Saludos

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Darío Corral 06/06/17 21:10

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

Te lo digo porque la liquidez de los futuros de divisas dista mucho de la liquidez en Forex. Muchos de los traders que operaban en futuros de divisas se han ido cambiando al Forex por sus ventajas de liquidez a pesar que no es un mercado centralizado. En los futuros de divisas al hablar de números de contratos es posible que dependiendo cuántos debían meter en una operación no era muy lógico hacerlo con órdenes en stop debido al slippage, las tortugas tenían órdenes precisas para ejecutar con órdenes de mercado sus operaciones para evitar estos problemas. Saludos

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Darío Corral 06/06/17 20:46

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

Hola Nega, Si ves este documento sobre las reglas que aplicaban las tortugas: http://metastocktools.com/downloads/turtlerules.pdf En la página 11 habla de los mercados que operaban: Sólo futuros ( los más líquidos), nada de mercados OTC como el Forex. Saludos

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Darío Corral 02/06/17 19:38

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VII El Matemático III

Menos mal que no dije nada de mis citas favoritas porque ya las has incluido en este post. Hay una parte que aún le doy vueltas de vez en cuando e incluso he visto algún comentario de un ex - tortuga dudando sobre la "eficiencia" de recortar de un modo ficticio el capital disponible en un 20% cada vez que las pérdidas superen un 10%. He hecho backtesting y no es concluyente si realmente mejora o empeora, sin embargo leí de un Trader que el "secreto" es hacer eso pero luego restituir más rápido al tamaño original de la apuesta ante una racha ganadora, mi inclino por lógica que esta medida tiene más potencial viendo la naturaleza de estos sistemas. Por otra parte quiero comentar que el gran valor añadido que aporta Eckhardt es su "apuesta" siempre contra las manías humanas, su regla de haz lo que te sea más difícil desde el punto psicológico es un muy buen consejo. Es un ejercicio de programar el cerebro, es verdad que hoy hay otros tipos de "edges" que derivan de la tecnología, pero para los que no podemos acceder a estos medios, pienso que al final el beneficio va para los humanos aunque los algoritmos los ejecuten, y detrás de ellos igualmente están las debilidades propias de la naturaleza humana (greed & fear), o una incluso peor: "No puedo estar equivocado, es una apuesta segura!". Saludos

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Darío Corral 22/05/17 20:05

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VI. El matemático II

Sí, aparte que ese tipo de estrategias han perdido "edge" porque eran dos gatos, también pienso que será más difícil ejecutar las estrategias con una cantidad muy importante de dinero bajo gestión sin "llamar la atención" y más ahora con tanto algoritmo HFT vigilando. Por esa parte estoy contento que con mi poco capital (incluso con un apalancamiento muy agresivo), sigue siendo mucho menos que insignificante para el mercado. Saludos

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Darío Corral 22/05/17 19:08

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta VI. El matemático II

De nada Nega, gracias por tu mención en el post. Una cosa que he visto al revisar Market Wizards y una entrevista que dio en 2011 es que ahora dice que hay más grados de libertad (variables) en sus sistemas respecto antes. Entiendo que en los 80 con las tortugas que usaban entradas en máximos/mínimos 20/55 días era mucho más simple que sus algoritmos actuales (Tanto en entradas, gestión monetaria y las salidas). Quien sabe.... Saludos

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Darío Corral 20/05/17 17:33

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta V. El matemático I

Has cumplido; desde tú último post que dijiste que hablarías del "matemático" he leído de nuevo todo lo que dice. Qué puedo decir?.... Como has dicho en tu comentario, para mi el gran valor es que "orienta" hacia donde tienes que ir Añadiría que hay un par de párrafos que los tengo subrayados pero no tratan la parte de gestión monetaria, por si acaso no digo nada porque no quiero hacer spoiler del próximo artículo. Por cierto estos son los resultados de su fondo: http://www.managedfutures.com/program_performance.aspx?fundtype=&productId=18632 Saludos

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Darío Corral 10/05/17 21:01

Ha comentado en el artículo El tamaño de la apuesta IV

Espero con ganas el artículo sobre el tamaño de la apuesta de Erkhardt. He leído sobre él en el libro de Market Wizard de Jack Schwager pero no trataba mucho ese punto. Saludos

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