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Demóstenes Demos 08/12/24 19:56

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Me parece que lo resumes perfectamente Raquel, nosotros nunca invertiríamos directamente en las empresas, solo compramos y vendemos acciones

Demóstenes Demos 08/12/24 13:51

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Voy a ver si consigo plasmar mi visión personal sobre esto de la inversión / especulación y así contribuyo a aumentar la 'entropía' ... Personalmente, opino que todos los que aquí estamos, somos especuladores, no inversores. Quizá porque yo pienso de unas formas muy determinadas y concretas. Cuando yo compro una acción, un ETF, un futuro, una opción, solo estoy comprando un instrumento que me permite invertir mi dinero, y suponiendo una dirección para el activo que compro o subyacente. ¿Cuáles serían las diferencias que plantean muchos sobre inversión y especulación? Fundamentalmente dos: tiempo y dirección del movimiento. Muchos piensan que una inversión de corto plazo es solo especulación. Muchos piensan que si haces la inversión 'en contra' del mercado (suponiendo que el mercado 'debe' subir) entonces estás especulando.Pero esto yo no lo veo así. Un inversor, un inversor de verdad, no invierte en acciones cotizadas. Un inversor 'de verdad' invierte su dinero como capital directamente en un negocio y confía en ese negocio vaya bien. Yo en realidad no confío en el negocio de las acciones que compro. Confío en que el gráfico me dice que es más probable que suba o que baje. Y en función de eso compro o no compro (yo, por cuestiones técnicas, no trabajo el lado corto, solo el largo).Por tanto, yo, siguiendo este razonamiento y forma de pensar, soy un especulador. Y da igual si compro una acción y la mantengo 15 años comprada. Yo especulo con que va a subir. Y nada más. Si es necesario, hay que pensar: ¿en qué contribuyo yo a que mejore el negocio/beneficio/ventas/EBITDA/cualquier-otra-métrica por comprar y mantener una acción/ETF/futuro/opción/...? Pues en nada ... Alguien que haya comprado acciones de TEF o de SAN o de Grifols o cualquier otra cerca de sus máximos (cuando hayan sido) y haya confiado en el negocio y se encuentre 12 o 14 años después (por ejemplo, en el caso de TEF o del SAN) con un -60% o con un -75% en la valoración de sus acciones, ¿en qué ha contribuido al negocio de TEF por mantener las acciones compradas? En nada ... Y en el caso de Grifols, por poner otro de hace menos tiempo, si compraste hace 4 años una empresa en subida a 33 o 34€ y ahora te encuentras con unas acciones cotizando en 8,50€, ¿cómo has contribuido a mejorar su negocio manteniendo las acciones compradas mientras caía? No has contribuido en nada, porque eso no lo hace un accionista ... Y esto mismo se puede decir de cualquier activo: índices, oro, deuda, etc. Un accionista del mercado secundario, solo puede intentar sacar tajada de las variaciones en la cotización. Ni más, ni menos. Nosotros no contribuimos al capital de la empresa. Yo compro unas acciones que vendes tu (o los dueños de la empresa, o un fondo de inversión, ...) y tu compras unas acciones que vendo yo ... Ni más, ni menos. Eso ya no es capital para la empresa. El capital para la empresa se constituyo cuando se colocaron las acciones, por primera vez, a los primeros accionistas. Después de la colocación inicial de acciones, el mercado solo somos nosotros intercambiando cromos.Entonces, ¿Cómo entiendo yo esto? Pues es fácil. Hay especuladores que trabajan en distintos plazos (y usualmente, con distinta cantidad de dinero). Hace tiempo leí a un especulador (quizá él se denomine 'inversor', pero según mi criterio ...) indicar cómo había que operar en función del capital: Si apenas tienes capital, estás obligado a apalancarte. Si tienes algo de capital, no debes apalancarte. Si tienes mucho capital, puedes elegir si apalancarte.Claro que a saber lo que es 'algo' de capital para un 'inversor' de estos ... igual con menos de 10 millones de € ni te dicen 'hola'. Personalmente, puedo sintetizar cómo entiendo la inversión/especulación: es solo una sucesión de periodos de tiempo. Un periodo de tiempo largo, es solo una sucesión de periodos de tiempo más cortos, uno a continuación de otro. Y esto se puede enfocar como un proceso de generar beneficio a largo plazo, generando beneficios a corto plazo (donde largo y corto pueden ser casi arbitrarios, lo único que largo debe durar más que corto, obviamente).Y esto yo lo intento conseguir mirando el gráfico. A pesar de lo que se puede opinar, en principio la cotización de los activos debería dar información. Y quizá esa información se pueda usar para mejorar la toma de decisiones: en qué invierto, en qué periodo temporal debo plantear la inversión, ¿puedo/debo aprovechar el momento? ...En realidad, lo que plantean algunos aquí no es esencialmente distinto de lo que podemos hacer los demás. Cuando está a buen precio compras. Cuando está caro vendes ... pero esto mismo es lo que dice el AT cuando habla de aprovechar la tendencia. El AT intenta, mediante el análisis del gráfico, que se compre no solo cuando está barato, sino que se compre cuando se ha iniciado o confirmado el giro en la cotización, con el objetivo de que no compres ahora si se va a poder comprar más barato esperando un poco más de tiempo. Obviamente, no es infalible. No siempre se acierta. Y además, uno tiene que saber leer el gráfico (o fiarse de lo que publican otros ...). El AT también da herramientas para que si vendes, sea cuando está más o menos claro que ya no va a continuar más la tendencia, al menos, sin una corrección sensible. Una corrección o un cambio de tendencia completo. De nuevo, no es infalible, y hay que saber leer el gráfico. Si se quiere aprovechar la mayor parte del tramo de la tendencia, con cierta seguridad, hay que pagar por esa seguridad aunque sea incierta. Y se paga perdiendo los extremos en forma de esperar a las confirmaciones en los giros y de saber identificar la tendencia y los giros, las dos cosas. Nada es gratis, ni aunque no sea infalible. Boquerito aquí lo tiene más fácil: compra cuando cree que está barato, vende según va subiendo. Si se sigue poniendo más barato, compra más. Si sigue subiendo, sigue vendiendo. Todo es cuestión de dosificar compras y ventas y de determinar qué es caro y qué es barato. Y de rezar para no sufrir otro periodo de 1929-1932 ... Nunca compras en mínimos, aunque alguna compra quizá sí sea cerca, pero en media no. Nunca vendes en máximos, aunque alguna venta quizá sí sea cerca, pero en media no. Haces cierta caja por el camino. Y hasta cierto punto, te beneficias del efecto de los plazos largos si puedes (creo que tenían calculado que alguien que 'invierta' en el SP500 y mantenga la inversión 20 años nunca habría perdido, en ninguna ventana temporal de 20 años ...), aunque Boquerito tampoco aplica exactamente esta filosofía, porque al establecer como criterio principal para variar su inversión el que 'el índice está caro' en la práctica es equivalente a lo que hace el AT cuando dice que la tendencia no dura para siempre. Pero el AT trata de establecer algún criterio 'práctico' que se pueda 'medir': entre 9 y 12 velas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, anuales, ...) consecutivas del mismo color es 'mucho' para velas japonesas y toca corrección, cuando el RSI alcanza 70 está en sobrecompra y puede corregir, estamos en el año X del ciclo típico bursátil (de 7 a 10 años) o incluso peor, estamos en el año X del ciclo largo (de 47 a 60 años) de Kondrátiev, ...En esencia y por resumir, aunque pensemos que no, todos estamos haciendo lo mismo, especulación. Quizá no nos guste la palabra, y quizá prefiramos pensar que estamos haciendo otra cosa. Pero en realidad, especulamos. Y si preferimos guiarnos por nuestro instinto para saber cuándo es buen momento para comprar o para vender o si preferimos guiarnos por las figuras que aparecen según se mueve la cotización, pues yo diría que solo son preferencias o incluso necesidades. Personalmente, no me guío por suposiciones, porque ya he descubierto que supongo muy mal. Y casi prefiero que me equivoque el gráfico a que me equivoque una suposición. Al final, quizá busco poder echarle la culpa 'a la vela X, que indica otra cosa' o 'al soporte X que no ha funcionado' en vez de reconocer que 'me he equivocado suponiendo que X era buen precio para comprar o para vender' ...

Demóstenes Demos 06/12/24 12:40

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Si no te importa mucho, te voy a señalar el problema fundamental que veo en el razonamiento que tienes.¿Cuándo un activo está caro? ¿Y sobre todo, está caro en relación con qué? Porque esto es lo importante, si un activo (el que sea) está caro o barato y en relación con qué está caro o barato.Que hace 3 o 4 años la bolsa estaba más barata que ahora. Sí, claro, después del batacazo del COVID en el 2020, la bolsa estaba más barata que ahora. Un -35% en todas las bolsas y prácticamente en todos los activos, hace que todo esté baratísimo, de repente además, en cuestión de 1 o 2 meses.Pero el asunto es: ¿podemos verdaderamente predecir lo que va a pasar después de ese -35%? Y la respuesta es NO ... Si el COVID hubiese sido como la gran depresión posterior al crack del 29 ... hubiesen sido años y años de travesía por el desierto ...Os adjunto 'la caída' de 1929 y del 30 y del 31 y del 32 en el Dow Jones. Evolución del Dow Jones en los años posteriores al crack del 29. Evolución del Dow Jones en los años posteriores al crack del 29.¿Qué se hace aquí? ¿Se compra la 'primera' caída del -35%? Y después ... ¿te comes el resto? ... Es una bajada desde los 7000 a los 1000 puntos. Un -85% ... ¿Cuándo empezó a estar barato? ¿Tienes munición para ir comprando ... no sé, cada 1000 puntos de caída? Son unos 3 años comprando caídas ... y viendo cómo va bajando y bajando y bajando y no se sabe ni cuándo va a para ni dónde. Claro, se sabe que va a parar, eso es seguro. Pero no da lo mismo si para en 5000, en 2750, en 975 o en 100. ¿Cuándo está barato para entrar? Con solo un -35% de caída no. Pero obviamente, después de ver el cuadro entero. Sobre la marcha, se pudo pensar que el -35% inicial iba a ser suficiente. Y el siguiente -50% nos lo hubiésemos comido con patatas (o sin ellas, que si se llamó 'la gran depresión' fue por algo).Entonces, ¿cómo determinamos de forma práctica que ya ha bajado lo suficiente como para que sea interesante comprar? O su pregunta dual ¿cómo determinamos de forma práctica que ya ha subido lo suficiente como para que no merezca la pena seguir comprados?Os pongo también una visión de más largo plazo del Dow Jones, de 1925 a 1955 aprox. Dow Jones en el periodo de 1925 a 1955 Dow Jones en el periodo de 1925 a 1955Si echamos un ojo al gráfico, podemos decir (insisto ahora, a toro pasado) que de 1932 a 1935 aprox. subida. Bien, aprovechable si aún tenías dinero para comprar en el 32, claro. Después viene una corrección de un -50% desde los 4000 a los 2000 puntos. Y después, viene un tramo al alza que podríamos decir que ya es el resto del gráfico, porque los mínimos son ascendentes.Ahora voy yo y me pongo en el pellejo de un tío, que con los cuatro cuartos que aún le quedan en el bolsillo, compra el Dow Jones en 1932 en mínimos o muy cerca de mínimos, más o menos en los 1000 puntos. ¿Qué tiene que pensar mientras está subiendo hacia los 4000 que alcanza en 1935? ¿Con qué referencias juega ese tío? ¿Con los 1000 puntos que ha visto en 1932? ¿O con los 7000 que hubo en 1929? Porque esto es muy importante, si la referencia son los 1000 puntos, entonces se está a punto de cuadruplicar la inversión en poco tiempo y el tío debe tener más vértigo que ganas de seguir. Pero si miras los 7000 del 1929, entonces estás a la mitad aún. Puede seguir subiendo. Si algo ha valido 7000, ¿de verdad 4000 es una valoración adecuada? Que la valoración de un activo sea adecuada depende de unos factores que yo no soy capaz de aquilatar. Yo no soy capaz de valorar cuánto valen las empresas de un país. Ni de España ni de Alemania ni de USA. Yo no soy capaz de prever cuánto van a vender, ni en su conjunto, ni de una en una, ni siquiera para una concreta. Yo me fío de lo que me digan que van vender y ganar. Y a veces, no aciertan. Pero de eso, me entero después ... cuando lo quieren reconocer. Por tanto, yo no soy capaz de saber si el Dow Jones en 1935 en 4000 puntos está sobrevalorado o infravalorado. Obviamente, después de mirar el gráfico, se ve que estaba sobrevalorado, pero porque corrigió hasta algo menos de los 2000 puntos en el 1942. En 1935 ya había una sobrevaloración de más de 2000 puntos y vino una corrección de más de un -50%. Luego, los 7000 ya no eran una referencia válida. Pero de eso te enteras en 1942, y no antes. El tío que compró en mínimos, con los cuatro cuartos que tenía en aquél momento, ¿qué hubiese hecho? ¿Hubiese mantenido su inversión? ¿O viendo la bajada hubiese vendido? ¿Cómo sabes que el mínimo de 1938 en los 2215 puntos no es ya el mínimo de la corrección? No estaba tan lejos, es ya una caída de un -45% ... Podrías hasta haber vuelto a comprar más, porque estaba barato, pero más barato que se iba a poner 4 años más tarde, claro.Los que no sabemos estas cosas, los que no sabemos cuándo un activo está caro o barato en función de otra cosa, que tampoco sabemos cuánto tiene que valer, no se si podemos/debemos hacer elucubraciones varias del tipo de: 'si esto ha bajado un -35%, entonces ya está suficientemente barato' porque igual se pone otro -35% más barato aún (ejemplo reciente con una acción: Siemens Energy inicia el año 2022 con un -37%, sigue bajando y a principios de 2023 viene otro -35%, y en su conjunto un -70.62% en poco más de 1 año de 'corrección') ... Gráfica de Siemens Energy en 2022 y principios de 2023 Gráfica de Siemens Energy en 2022 y principios de 2023No tengo claro si tomar decisiones de esa forma es un lujo que yo me pueda permitir. Y por eso miro el precio. Que tu dices que el precio se debería mirar 1 vez al año y reaccionar después de un -30% desde el último máximo alcanzado. Pues quizá. Pero me juego lo que quieras, a que después de una de esas, te estarías preguntando: pero ¿por qué no lo habré mirado una vez al mes? ¿Tanto me costaba? ...

Demóstenes Demos 05/12/24 20:57

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Por aquello de dar una referencia usando 'figuras', por aquello de que quizá puedan servir para algo ... voy a dar mi lectura del gráfico. IBEX, sesión del 5/12/2024 IBEX, sesión del 5/12/2024Ya sé que pongo muchas cosas en el gráfico. Me gusta saber dónde están algunas referencias además de saber dónde están las figuras que van formando (quizá solo lo que yo quiero ver ...) las velas. Las líneas continuas normalmente son soportes o resistencias, las líneas discontinuas son gaps que se han ido haciendo en los precios.Hay, o parece haber una figura de HCHi en el IBEX (esa formación dibujada en verde medio transparente). Después de cortar al alza la línea 'clavicular' (esa línea verde discontinua ascendente) y con ello, activar la figura de HCHi, casi lo ha anulado en una corrección posterior. No ha llegado a tanto. Posiblemente la línea continua de los 11884 puntos haya tenido algo que ver en esto. Es el máximo del año 2015 y posible resistencia. Tres intentos ha necesitado para superar esos 11884 puntos, y una corrección entre medias hasta los 11295 puntos. Ayer y sobre todo hoy, parece que ya supera claramente los 11884 puntos. No estoy seguro de cuál es el recorrido que pueda tener, porque los 12240 puntos, máximos del año 2010, están ahí. Y puede volver a atascarse en ellos, igual que se ha atacado en los 11884 puntos. Si lograse superar esos 12240 puntos, está por encima la resistencia del canal ascendente, ahora en los 12400 puntos aproximadamente. Si logra superar también la resistencia del canal ascendente o sube arrastrándose con la resistencia del canal (ascendente) y podría llegar a la proyección del HCHi, que está por encima de esos 12400 puntos. En principio, hay que favorecer que se termine proyectando el objetivo del HCHi, básicamente porque es lo que dice la estadística que es más probable, y NO porque sea la única opción, solo es lo que tiene más probabilidades. Ya veremos en qué resistencias se para y cuánto se para en ellas, pero tengo la impresión (y esto ya es solo una impresión mía) que habrá una salida en falso del canal por arriba para proyectar o intentar proyectar el HCHi, y después una vuelta dentro del canal. Pero insisto, esto es solo la impresión que tengo cuando miro el gráfico, y para pensar así, en realidad solo tengo la proyección del HCHi, si la cotización del IBEX no quiere esperar hasta marzo de 2025 que será cuando la resistencia del canal alcance más o menos la altura de la proyección de HCHi.

Demóstenes Demos 22/11/24 19:16

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX con el gráfico de velas diarioVela verde, 2a consecutiva y segunda vela consecutiva que parece un martillo, aun en lo que parece una especie de lateral de las últimas 4 o 5 velas. Hoy ha habido un aumento de volumen con respecto a las velas anteriores, no es algo que llame mucho la atención, pero sí es visible en las barras de volumen. Supongo que será por el varapalo que se han llevado los bancos. No parece que el IBEX se quiera mover con mucha alegría para arriba, más bien parece que remolonea. Ya veremos cuando se decida a continuar y si continua hacia arriba o hacia abajo.IBEX, sesión del 22/11/2024Este comentario de análisis de la vela diaria del IBEX también está publicado en: blog-de-demostenes.blogspot.com

Demóstenes Demos 20/11/24 19:54

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En principio, lo que dicen es que cuanto más simétrica sea la figura, mejor. Y en este caso, parece bastante simétrico, los hombros son de una altura similar ... y la línea clavicular tiene poca pendiente. Pero, porque siempre hay un pero, también dicen que cuanto más clara y evidente sea la figura, más posibilidades hay de que no se cumpla, porque haya demasiada gente que se ponga en contra (en vez de a favor) ...

Demóstenes Demos 20/11/24 18:26

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Pues en principio se ha llegado a cortar la clavicular hacia arriba, así que estaría activado. A ver si hay suerte y sí, la proyección es unos puntos por encima de los 12000. A ver si hay suerte y lo proyecta. HCHi en el IBEX en horario

Demóstenes Demos 16/11/24 12:43

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Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales Vela semanal verde. NO sirve para formar un patrón 'penetrante alcista' junto con la vela previa, porque no cierra por encima del 50% del cuerpo de la vela roja previa. Tiene más sombra inferior que superior y por tanto el cuerpo está desplazado hacia arriba, pero creo que tampoco sería una vela martillo, porque le falta sombra inferior para ello. No ha llegado a recorrer por completo el gap que hay en los 11278--11397 puntos, por lo que puede hacer de soporte. Si miramos el gráfico diario, se puede ver que la bajada se ha detenido en la media simple de 100 sesiones, que posiblemente haya hecho de soporte, al menos, al primer toque. Ya veremos si la media simple de 50 sesiones ahora puede hacer de resistencia, no lo creo porque aún conserva la pendiente ascendente (igual que el resto de medias). Si la vela de esta semana marcase el final de la consolidación/corrección, NO se habría cumplido la proyección del pequeño doble techo. Ya veremos. IBEX, semana del 16/11/2024 IBEX, semana del 16/11/2024Este comentario del análisis de la vela semanal también está publicado en: blog-de-demostenes.blogspot.com

Demóstenes Demos 05/11/24 19:31

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX con el gráfico de velas diario Vela verde hoy, que vuelve a acercarse a la línea de los 11884 puntos. Sigue cotizando por debajo de la resistencia aunque sin alejarse de ella. Es más, cada vez baja menos. No tengo claro si es el gap de los 11581--11620 puntos o es la proyección de la clavicular del HCHi, pero parece que hay un soporte a esa altura. Sigo pensando que antes o después, terminará por atacar y superar definitivamente esos 11884 puntos, lo que seguramente permita extender la subida hasta los 12240 puntos primero y después hasta los 12530 puntos o más, si la resistencia del canal lo permite. Iremos viendo. IBEX, sesión 5/11/2024Este comentario del análisis de la vela diaria del IBEX también está publicado en: blog-de-demostenes.blogspot.com

Demóstenes Demos 31/10/24 21:29

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX Total Return con el gráfico de velas mensuales Vela roja mensual, y esto me preocupa más que lo que veo en el IBEX. Tengo dibujado un canal ascendente y ya ha llegado a la resistencia del canal. Es cierto que puede que el canal no esté ahí, solo está trazado con 3 puntos de toque. Pero si el canal está ahí, el IBEX-TR ya ha alcanzado el techo del canal y ahora, aunque podría continuar subiendo, aún si respeta el canal, puede subir 'con' el canal, con la pendiente que tiene el canal mientras se arrastra por la resistencia. Ya veremos. IBEX Total Return, mensual 31/10/2024Este comentario de análisis de la vela mensual del IBEX Total Return también está publicado en: blog-de-demostenes.blogspot.com