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Contenidos recomendados por donni

donni 07/08/14 23:42
Ha respondido al tema ¿Qué ha pasado con el Fidelity Iberia? Comentarios del gestor sobre su comportamiento en las últimas semanas
Totalmente de acuerdo excepto con lo de apostar por los MENA ahora. Yo esperaria correcciones para aumentar. Lo contrario se llama perseguir la rentabilidad y suele llevar a comprar caro. Pero tampoco me parece descabellado, vamos. Lo de las pelis es una metafora cojonuda. Yo tambien tuve mi etapa Rambo. En cuanto me tocaban un poco los fondos me ponia a matar chinos a lo loco y claro, luego no sentía las piernas... Si le dejaran solo, el Ibex tendria que rebotar ya en 10000. El problema es que le de por corregir a los yankees. Entonces nos vamos bien para abajo y la colonoscopia nos la hacen con el tubo forrado de papel de lija!
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donni 07/08/14 23:21
Ha respondido al tema ¿Qué ha pasado con el Fidelity Iberia? Comentarios del gestor sobre su comportamiento en las últimas semanas
Dragui ha hecho lo que se esperaba de el. Ni mas ni menos. Que estamos en agosto, por Dios, y el mes que viene empiezan con las LTRO. Nadie esperaba que anunciara más bajadas de tipos y nadie esperaba una QE Pero ha sido hablar y hundirse. No se por qué. Sera por Putin. O no, que más da? Cuando el mercado esta tonto, esta tonto y baja y baja hasta que vende el último. No nos quejemos de Dragui que ya nos ha salvado el año pasado y creo que en septiembre nos sacará de este hoyo
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donni 07/08/14 23:09
Ha respondido al tema En esta semana no se salva ni dios ( de fondos me refiero)
El Wertefinder me trae loco La verdad que llevan tiempo diciendo que estaban en liquidez esperando bajadas (38%) pero es que con un 44% en acciones y sin usar coberturas, apenas ha bajado en el ultimo mes! Cada vez me gusta más este fondo. Y con la bajada del DAX del 12%, creo que va a aprovechar muy bien el rebote
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donni 07/08/14 21:12
Ha respondido al tema Miedo ante el ibex y los fondos
Por definicion, si los fundamentales son buenos, hay que comprar lo que mas haya caido Ya lo dijo el oráculo de Omaha, hay que ser codicioso cuando otros tienen miedo Ahora la gente está empezando a tener miedo - USA? solo ha caido un 5%, todavia esta cara... NO - Europa? El Dax ha caido un 11%, el Ibex un 12%, el Eurostoxx un 10%. Estos son precios para comprar, por lo menos con la mitad y si baja otro 5% con el resto. Si esto baja más de un 20% estamos ante un hostion de los legendarios, que puede ser, pero la estadistica ya esta a nuestro favor. Y en septiembre comienza el BCE con su LTROs - Japon? Va a su bola, puede ser buena opcion. Yo de hecho ultimamente he incrementado - Emergentes? Creo que con lo que esta cayendo en Europa, lo estan capeando muy bien, sobre todo Asia. Tambien creo que se puede entrar - Bonos? Pues hombre, yo creo que todavia se puede entrar. Yo ya no entraria en bonos perifericos porque el recorrido que les queda es tan poco que no veo que merezca la pena el riesgo. La RF High Yield esta de capa caida. Solo nos queda la RF gubernamental de calidad (con cuidadin), la RF corporativa grado de inversion y creo que tambien la RF emergente (Argentina no pibes) - Metales? Con la que esta cayendo ni oro ni plata suben... que raro y sospechoso - Monetarios? Quiza es la mejor opcion, esperar refugiado a que escampe, pero de no haberse salido antes de los activos de riesgo, hacerlo ahora tiene el peligro de que esto se de la vuelta y quedarte con cara de Mr. Bean.
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donni 07/08/14 13:02
Ha respondido al tema Miedo ante el ibex y los fondos
Asumo que no necesitas el dinero a corto plazo Como todo el mundo te dice que vendas, yo te voy a decir lo contrario. Quedatelo o incluso compra mas Los minoristas, especialmente los que como tu no tienen mucha experiencia, cuando baja un activo y no estamos ante una crisis galopante sino en una correccion en una fase alcista como ahora, pasan por distintas fases: 1º huy, esta bajando (porque las manos fuertes estan vendiendo) 2º vaya, no deja de bajar (porque las manos fuertes acaban de vender todo lo que quieren) 3º joder, ya pierde mucho (porque los particulares con experiencia comienzan a vender) 4º mierda, esto no para, y mi amigo ha vendido (poque las ventas de particulares se generalizan) 5º esto va a seguir bajando, mejor vendo para no perder mas (claudicacion) E invariablemente en cuanto el pardillo claudica ante la ultima bajada que suele ser muy vertical y brusca (dicho con todo el cariño del mundo), el mercado se da la vuelta poque las manos fuertes comienzan de nuevo a comprar Esto es basicamente lo que hay detras de las ondas de Elliot, las caidas en abc y demás zarandajas tecnicas Tambien me puedo equivocar y estar asistiendo al comienzo de un mercado bajista pero la macro no parece apoyar esta teoría Asi que, repito, si no necesitas la pasta, no claudiques, promedia a la baja y en un par de meses creo que tendremos buenas noticias y si necesitabas la pasta, entonces no deberias haber entrado En todo caso ¿a que se aprende mucho perdiendo pasta? Yo tengo un master en eso...
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donni 07/08/14 11:11
Ha respondido al tema ¿Qué ha pasado con el Fidelity Iberia? Comentarios del gestor sobre su comportamiento en las últimas semanas
A lo mejor me equivoco pero el ibex y sobre todo el PSI estan entrando ya en sobreventa. Falta la puntilla para echar del mercado a los ultimos y toda la pasta que está esperando entrar desde el año pasado entrará por fin y esto tiene pinta de irse para arriba con permiso de los sres. Draghi y Putin. No se esta vendiendo masivamente. Simplemente nadie compra. Volumenes irrisorios. Bajada sin volumen no es fiable... Creo que en octubre releeremos este foro y nos reiremos Animo! Pero esto es mi opinion y como dijo Clint, las opiniones son como los culos: cada persona tiene una
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donni 06/08/14 20:23
Ha respondido al tema Categoría con problemas, retorno absoluto
Refloto este hilo para averiguar como han respondido los fondos de retorno absoluto a los ultimos vaivenes bursátiles En primer lugar, veamos que han hecho los principales indices desde mediados de diciembre hasta mediados de junio-14, periodo en el que hemos asistido a subidas más o menos continuas y luego desde mediados de junio hasta ahora, periodo claramente bajista a) El IBEX 35 es uno de los indices que más ha subido, casi un 22%, y luego lleva perdido un 10%. Aún así desde principios de año todavia está en beneficios b) EL DAX aleman es uno de los más castigados: subió un 11.9% pero casi lo ha perdido todo porque desde junio lleva un 10.1% de bajada y ya está en perdidas en 2014 c) El Eurostoxx 50 ha subido un 14% y luego ha perdido un 9.3%. Dos tercios de bajada (66.6% para los adictos a Fibonacci, jaja) d) Sorprendentemente, con la que está cayendo en Europa, y tras subir un 14.6% el SP500 se niega a corregir con fuerza. Solo desde hace 2 semanas está corrigiendo un 4.1% Pues bien, el objetivo de los fondos de retorno absoluto es el de obtener rentabilidades positivas independientemente de la evolución del mercado ¿Lo han conseguido? He analizado el comportamiento en el mismo periodo de los dos fondos de retorno absoluto más populares del foro: a) El Alken Absolute Return Europe se ha revalorizado un 7.2% para luego perder un 4.3% con muchos altibajos en el camino. Y eso que invierte un 16% de la cartera en USA que apenas ha corregido! El techo de subida se produjo en abril y probablemente ahi se pusieron cortos porque se pegan un buen golpe aunque luego recuepran algo pero en julio se la estan dando pero bien. Este comportamiento para mi es claramente decepcionante y desde luego muy parecido a la evolucion de los indices bursátiles antes señalados aunque con menos volatilidad. De todas formas me parece una volatilidad excesiva par aun fondo que aspira a dar tranqulidad. Que montaña rusa, por Dios! Sube menos que los indices y tambien baja menos pero no ha conseguido obtener rentabilidad positiva en el periodo y no veo que me haya aportado nada comparado con tener fondos de renta variable puros. b) El Henderson Horizon Pan European Alpha sin embargo se revalorizó un 7.7%, tambien con techo muy precoz en marzo, pero solo ha bajado un 2% desde entonces y en el ultimo mes, periodo principal de caidas, practicamente está plano. Estos lo vieron venir mejor que los Alkenianos. Y la volatilidad del Henderson es muy baja lo que da mucha tranqulidad. Para más inri este fondo solo invierte en Europa que es la que más ha caido. Esto es lo minimo que yo esperaria de un fondo de retorno absoluto: subidas moderadas con perdidas minimas en periodos correctivos. Pero desde luego tampoco ha conseguido obtener rentabilidad positiva en el periodo ¿Por que dejaron de subir en marzo-abril? ¿Se pusieron cortos muy pronto? ¿La subida de las acciones al contado no deberia haber compensado la fallida cobertura con los cortos? No aprecen haberlo logrado ¿Y no se han puesto cortos ahora en julio? ¿por que bajan entonces, sobre todo el Alken? En definitiva, no se si me aportan algo. Quizá menos volatilidad pero desde luego no me hacen feliz. Y puestos a elegir, a 8 meses vista, el Henderson se ha portado mucho mejor que el Alken. ¿Que opinais?
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donni 04/08/14 23:13
Ha respondido al tema ¿Qué ha pasado con el Fidelity Iberia? Comentarios del gestor sobre su comportamiento en las últimas semanas
Supongo que la entrevista de la que habla Trankor es esta: http://www.marketwatch.com/story/bond-market-veteran-is-getting-worried-2014-07-30 Es una entrevista a Dan Fuss, gestor del Loomis Sayles Multisector Tambien ha hablado el cogestor del fondo Mathew Eagan: http://seekingalpha.com/news/1877125-loomis-sayles-managers-bet-on-higher-rates Ambos ven riesgos geopoliticos a corto plazo, riesgo en el high yield del que se están desprendiendo y apuestan por subida de tipos en USA a mediados de 2015. Asi que se han puesto en mogo cagón (parafraseando a berebere, jejeje). Consecuentemente tienen el 27% del fondo en liquidez y/o en bonos gubernamentales de USA y Canada de muy corto plazo para protegerse de la subida de tipos que se avecina.
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