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Participaciones del usuario Elpaseante

Elpaseante 18/10/24 20:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
 Sin duda el JPM Global Select es un gran fondo. Su consistencia viene de lejos, como ilustra este gráfico extraído de su ficha:  La cuestión es si va a seguir siéndolo en el futuro o revertirá a la media como la inmensa mayoría de los fondos que perduran (los otros, ni mencionarlos). De hecho, su rentabilidad en el último semestre viene siendo similar al mercado. Si echamos un vistazo a su cartera, vemos que las cuatro primeras posiciones son Microsoft, Nvidia, Amazon y Meta, representando un 23% de la cartera del fondo, frente a un 12% del índice MSCI World. Cualquier fondo sobreponderado en las 7 magníficas habrá batido al índice estos últimos años. Quién sabe si estas empresas podrán mantener en el futuro sus altas valoraciones. Pueden verse gravemente afectadas por cambios regulatorios, guerras comerciales, repuntes inflacionarios, recesiones… Recordemos el caso no muy lejano del fondo ARK Innovation de Cathie Wood, que tras subir como un cohete cayó un 60% en seis meses. A mí me ocurre lo mismo con el Fundsmith, fondo que ha batido consistentemente al mercado durante un largo periodo y que en los últimos años está rezagado, además de caro. Me planteo si ya es hora de deshacer la posición (con elevadas plusvalías, afortunadamente) y buscar otras joyas que mantener estables en la cartera, como este JPM, el CT Global Focus, el Capital Group New Perspective… O bien si tengo que asumir que lo único seguro de cara al futuro son los costes y que un ahorro anual en comisiones de 50-100 puntos básicos usando indexados, a largo plazo marcará la diferencia. Mi cabeza cada vez tiene más clara esta última opción, pero mi corazón me incita a seguir buscando los fondos que pueden brillar en los próximos años. Supongo que con todo este rollo no te he aclarado nada, salvo quizá que no eres el único que se hace estas preguntas. Un saludo y suerte con tus inversiones. 
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Elpaseante 18/10/24 09:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
En mi opinión, de un buen monetario es razonable esperar una rentabilidad similar. Del resto de fondos, en orden creciente según están listados, mayor rentabilidad pero a costa de mayor incertidumbre, ya que aumenta su dependencia del contexto macro y del acierto de los gestores.Creo que es muy importante tener en cuenta dos ventajas de los fondos de inversión respecto de una cuenta corriente:- Mejor fiscalidad. Pagas impuestos solamente cuando reintegras la inversión.- Mayor seguridad. Al fin y al cabo, en una cuenta corriente (y en un depósito) estás prestando tu dinero a una sola empresa (un banco), mientras que en un fondo o cartera de fondos, a decenas o cientos de empresas. Con ello el riesgo de pérdida del capital por impago se reduce considerablemente, al diluirlo entre muchos.Cuando nos sentimos atraidos por cuentas o depósitos que ofrecen rentabilidades muy por encima del mercado, debemos extremar nuestras precauciones. Las quiebras bancarias son más frecuentes de lo que la mayoría piensa. Te lo dice alguien que estuvo a punto de perder una gran parte de sus ahorros en un depósito de alta remuneración cuando quebró Eurobank del Mediterráneo en 2003. Un saludo.
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Elpaseante 18/10/24 09:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Aun estoy diseñando mi cartera a largo plazo. Sopesando si hacerla 100% indexada al MSCI World, como indicó Mormont con buen criterio, o bien mantener un 20-30% táctico. En cualquier caso, esta parte sería fundamentalmente RV Global, manteniendo los costes controlados en base a utilizar clases limpias de fondos con bajo TER.Gracias por su interés. Un saludo.
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Elpaseante 17/10/24 18:46
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Tras estudiar las sugerencias de algunos foreros, más alguna investigación extra, así queda mi cartera a corto plazo. Recuerdo que su objetivo es batir la inflación en 100 p.b. anuales en un plazo superior a 3 años.      20%    Monetario Corto Plazo       Groupama Entreprises ZC         FR0010693051      20%    RF Ultra Corto Plazo Eur     DWS Euro Ultra Short FI NC      LU0080237943      20%    RF Corporativa CP Eur        Tikehau Short Duration SF        LU2098119287      20%    RF Flexible Eur                      B&H Deuda                                  ES0112618006      20%    Retorno Absoluto                 DNCA Invest Alpha Bonds I      LU1694789378Sin pretender ser ninguna recomendación, quizás pueda aportar ideas a los muchos que últimamente preguntan por alternativas a fondos monetarios, ante la previsible reducción paulatina de los tipos de interés.Por supuesto, cualquier comentario o sugerencia al respecto es más que bienvenida.Un saludo 
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Elpaseante 15/10/24 23:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
 Muchas gracias, Mormont, por tus comentarios. Tus aportaciones en este foro son verdaderamente triple “C”: claras, concisas y certeras. Evaluaré con más detenimiento las alternativas que expones; mientras tanto, algunos comentarios a bote pronto: Respecto de la cartera Corto Plazo, compro totalmente los cambios que planteas al asset allocation, que podría reformular como: 1.        Aumentar duración media en RF, manteniéndola en plazo inferior a 3 años 2.        Sustituir la RV por Retorno Absoluto (RA) No estoy tan convencido respecto de los fondos propuestos. Creo que B&H y Dunas son de lo mejor en España para RF y RA, respectivamente, y estos fondos concretos tienen un buen track record. Pero ando un poco escarmentado de las gestoras boutique españolas, por varios motivos: las incertidumbres inherentes a su pequeño tamaño, su concentración en empresas locales (riesgo país), su frecuente tendencia a tomar excesivos riesgos o a cambiar de rumbo sin avisar… En definitiva, creo que tienen más probabilidad de dar un patinazo. Seguramente esto es muy subjetivo, pero me sentiría más cómodo con fondos internacionales de mayor tamaño. Por ejemplo, qué te parecen – y extiendo la pregunta al resto del foro – los siguientes como alternativas para Retorno Absoluto:                   LU1694789378     DNCA Invest Alpha Bonds I      y para RF Corto Euro: LU0862297495    UBAM Dynamic Euro Bond UC, o FI4000233242      Evli Short Corporate Bond IB ¿Podeis proponer alguna otra alternativa para considerar?           Respecto de la cartera a Largo Plazo, totalmente de acuerdo con la escalera a partir de 12 años, cuando empiecen las retiradas. (De hecho ya lo he implementado para mis necesidades de cero a 10 años, no discutidas por ahora en este hilo.)  Mientras tanto, podría perfectamente tomar una posición 100% en RV Indexada; no me inquieta el riesgo que supone. Pero he preferido construir una cartera núcleo-satélite 70-30, en base a un núcleo del 70% con RV Indexada,  que no se tocará,  y un 30% a revisar trimestralmente según ciclo, entorno, oportunidades y nuevas ideas. Así posiblemente a LP perderé rentabilidad respecto al mercado, pero a cambio pretendo reducir algo el riesgo de la cartera (entendiendo riesgo no como volatilidad sino como Max Drawdown y Time-To-Recover) y, sobre todo, mantenerme activo e informado como inversor. ¿Qué os parece este planteamiento? Agradezco sinceramente los comentarios críticos. Para ese 30% táctico, teniendo en cuenta la incierta situación del mercado, me he decantado por los factores Quality y Dividendos para reducir riesgo,  más algo de liquidez en monetarios para aprovechar oportunidades u otras ideas. ¿Cómo veis esta parte? ¿Elegiríais otros factores y fondos?Agradezco de antemano vuestros comentarios. Un saludo. 
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Elpaseante 15/10/24 17:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Muchas gracias por el comentario.El motivo de tener dos fondos similares es simplemente reducir riesgo. Aunque ambos fondos y gestoras son muy solventes y fiables... torres más altas han caido. Se trata de una cantidad importante (para mí) y de un porcentaje de la cartera demasiado elevado para concentrarlo en un solo fondo. Por ello me quedo más tranquilo dividiendo esta parte en dos. Adicionalmente, esto me aporta otros dos beneficios menores: poder diversificar entre comercializadoras y hacer un seguimiento comparativo de la evolución de ambos. Un saludo.
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Elpaseante 15/10/24 14:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
 Buenos días. Sigo el foro con interés desde hace años, aunque no suelo intervenir. A continuación expongo dos carteras de fondos que tengo y de las que me gustaría mucho conocer vuestra opinión. Mi situación es de prejubilado: ya no hago aportaciones a mis inversiones sino que vivo de ellas. Mis necesidades financieras para los próximos 10-12 años están cubiertas con la futura pensión y otras fuentes de ingresos, que no detallaré ahora por simplicidad. Tengo bastante tolerancia al riesgo y un poco de cultura financiera, pues vengo invirtiendo en fondos de inversión y planes de pensiones desde hace 25 años, he ido aprendiendo a base de errores y he experimentado ya unas cuantas crisis de los mercados, constatando que puedo aguantar bien sus vaivenes. La primera cartera, llamémosle CORTO PLAZO, es para comprar una vivienda para mi  hijo, en un plazo flexible, pero no antes de 3 años. Me planteo un objetivo de rentabilidad de IPC+1%, para lo cual asigno una exposición máxima a renta variable del 20%.  Su composición actual es: 60%         Monetario                FR0010693051       Groupama Entreprises M 10%         RF Ultra Corto         LU0080237943       DWS Euro Ultra Short Fixed Income NC 10%         RF Corto Plazo        LU0862297495       UBAM Dynamic Euro Bond UC 20%         RV Glb Indexada     IE00BYX5NX33       Fidelity MSCI World P                  La Segunda cartera, LARGO PLAZO, está destinada a obtener una renta que complemente mi pensión, a partir de 12 años. Su objetivo es IPC+4% y puede estar hasta el 100% en RV. Actualmente es: 35%         RV Glb Indexada      IE00B03HCZ61       Vanguard Global Stock Indx Investor   35%         RV Glb Indexada      IE00BD0NCM55      iShares Developed World Idx D 10%         RV Glb Quality          LU0690375182        Fundsmith Equity T 10%         RV Glb Dividend       IE00BVYPNZ31       Guinness Global Equity Income Y 10%         Monetario                 FR0000447831        Axa Tresor Court Term D  Agradecería vuestros comentarios y sugerencias sobre ambas carteras, especialmente en cuanto a los objetivos planteados os parecen realistas, si el asset allocation es el apropiado y si la elección de fondos es correcta o mejorable. Muchas gracias de antemano 
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