Muchas gracias, Mormont, por tus comentarios. Tus aportaciones en este foro son verdaderamente triple “C”: claras, concisas y certeras. Evaluaré con más detenimiento las alternativas que expones; mientras tanto, algunos comentarios a bote pronto: Respecto de la cartera Corto Plazo, compro totalmente los cambios que planteas al asset allocation, que podría reformular como: 1. Aumentar duración media en RF, manteniéndola en plazo inferior a 3 años 2. Sustituir la RV por Retorno Absoluto (RA) No estoy tan convencido respecto de los fondos propuestos. Creo que B&H y Dunas son de lo mejor en España para RF y RA, respectivamente, y estos fondos concretos tienen un buen track record. Pero ando un poco escarmentado de las gestoras boutique españolas, por varios motivos: las incertidumbres inherentes a su pequeño tamaño, su concentración en empresas locales (riesgo país), su frecuente tendencia a tomar excesivos riesgos o a cambiar de rumbo sin avisar… En definitiva, creo que tienen más probabilidad de dar un patinazo. Seguramente esto es muy subjetivo, pero me sentiría más cómodo con fondos internacionales de mayor tamaño. Por ejemplo, qué te parecen – y extiendo la pregunta al resto del foro – los siguientes como alternativas para Retorno Absoluto: LU1694789378 DNCA Invest Alpha Bonds I y para RF Corto Euro: LU0862297495 UBAM Dynamic Euro Bond UC, o FI4000233242 Evli Short Corporate Bond IB ¿Podeis proponer alguna otra alternativa para considerar? Respecto de la cartera a Largo Plazo, totalmente de acuerdo con la escalera a partir de 12 años, cuando empiecen las retiradas. (De hecho ya lo he implementado para mis necesidades de cero a 10 años, no discutidas por ahora en este hilo.) Mientras tanto, podría perfectamente tomar una posición 100% en RV Indexada; no me inquieta el riesgo que supone. Pero he preferido construir una cartera núcleo-satélite 70-30, en base a un núcleo del 70% con RV Indexada, que no se tocará, y un 30% a revisar trimestralmente según ciclo, entorno, oportunidades y nuevas ideas. Así posiblemente a LP perderé rentabilidad respecto al mercado, pero a cambio pretendo reducir algo el riesgo de la cartera (entendiendo riesgo no como volatilidad sino como Max Drawdown y Time-To-Recover) y, sobre todo, mantenerme activo e informado como inversor. ¿Qué os parece este planteamiento? Agradezco sinceramente los comentarios críticos. Para ese 30% táctico, teniendo en cuenta la incierta situación del mercado, me he decantado por los factores Quality y Dividendos para reducir riesgo, más algo de liquidez en monetarios para aprovechar oportunidades u otras ideas. ¿Cómo veis esta parte? ¿Elegiríais otros factores y fondos?Agradezco de antemano vuestros comentarios. Un saludo.
