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Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 16/08/24 10:10
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 2022 fue claramente una excepción en la RF y si alguien lo proyecta a futuro para mi que está profundamente equivocadoSe corrigió una anomalía provocada en buena medida por los BBCCEn 2016 se inicia la era de los tipos negativos y alcanzó el 30% de toda la deuda pública...;emisores de dudosa solvencia colocaban sus papeles basura (HY)  cual empresas de alta  calidad,por citar algo anómalo..., sobrevino la catástrofe de  2022 Los mercados no son perfectos y tienen una buena doisis de irracionalidad, pero acaban corrigiendo los excesos, vuelve la reversión a la media y la eficienciaSi tiramos de estadística, la caída anual para el SP500 desde 1928 es de casi 14%, esa es la media sobradamente conocida.Ahora bien,qué hicieron los bonos (= Treasury 10Y ) durante esa media correctiva, incluído el fatídico  2022 ?? : subir casi 4% de media.Eso es lo que interesa de los bonos porque ese es el rol en la cartera.Y para situarse o no en la parte larga de la curva  cuenta más el DNI que el perfil, como ejemplo los populares  Target Retirement Funds de USUltima entrega del estudio anual de Morningstar  Mind the GapEl mercado le sigue ganando al inversor promedio, si bien  algunas categorías han mejoradohttps://www.morningstar.com/personal-finance/fund-investors-who-kept-it-simple-captured-more-return
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Faustob. 16/08/24 09:57
Ha respondido al tema ETF renta variable china
 Goteo de cierres de ETFs basado en China DWS excluyó a China de su MSCI EM recientementeY ahora anuncia un lanzamiento de Med Cap Chinas, sintético a la captura de 500 empresas Xtrackers CSI500 Swap UCITS ETF 
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Faustob. 16/08/24 09:49
Ha respondido al tema Robeco QI Global Conservative Equities
 Resultados discretos para la estrategia cuantitativa de Robeco y peor en la European que en la Global Bastante mejor el Robeco QI EM Conservative Eq.Es obvio que con una beta sensiblemente <1 en mercados alcistas se quede rezagado Algo más de la estrategiahttps://fundspeople.com/es/la-teoria-detras-del-low-beta-la-gran-anomalia-del-mercado/
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Faustob. 10/08/24 13:12
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 No acompaño la actividad de los Roboadvisor y no sé si publican sus carteras, pero sería intersante ver el ratio de captura downside de esas carteras defensivas cuando sobrevienen estas ventas y poder  comparar , por ejemplo, con los LifeStrategy de Vanguard en sus perfiles  más conservadores, 40 y 20 de asignación Equiy Se cumple aniversario este mes del First Eagle Amundi Internacional, que se va acercando a los 30 años de vidaQuedó como reliquia supervivinte, si bien aún conserva un buen número de partícipes. Hace 12,15 años se contaban las carteras en las que no estaba presenteFue la versión europea de una estrategía que venía con éxito en US  desde su lanzamiento  en 1979 y ahí sigue.Mes de agosto, hasta el día 8 
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Faustob. 03/08/24 10:42
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Desde hace algunos años las correcciones son bruscas,violentas,tal vez la indexación tenga algo que ver Eso y las órdenes automatizadas que hacen  saltar los stop loss lo cual ,a su vez , genera más pérdidas.Cuando hace 2 ó 3 semanas comentaba  bajar beta me refería a eso , es algo que venimos haciendo (entre otras cosas) desde hace bastante tiempoPor supuesto que no pretendemos adelantarnos a posibles eventos adversos que desconocemos, es más de andar por casa, lo que hacemos es controlar el riesgo.Dejamos que el  Mercado haga su trabajo en el crecimiento,pero  la gestión del riesgo es cosa nuestra.
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Faustob. 27/07/24 17:41
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Talvez añadir que la preferencia por Consumer en detrimento de  Utilities y Salud, está perfectamente justificada y razonada desde nuestra visión y objetivos.Resumiendo para no cansar:Utilities están a merced del gobierno de turno por su carácter de servicio público y Salud  es un sector muy muy amplio y heterogéneo. Consumer es mas predecible.A respecto de Vanguard, ha sacado una nota esta semana y ha actualizado los folletos ya que,otra vez, algunos congresistas presionan al Regulador para que limite la tenencia y participación en  las cotizadas por parte principalmente de gigantes como Vanguard y BlackRock Según Vanguard eso supondría implicaciones negativas para los inversores...,un mayor coste , dificultad para hacer un seguimiento fiel de un determinado índice. Si se aplica límite y un  ETF/Fondo está por encima, tendría que vender, tampoco podría aprovechar una oportunidad si ya está en el límite de tenencia de una determinada empresa.Es decir,  buscan acciones regulatorias más estrictas. Según Jeff DeMaso,editor de Vanguard Adviser, "los días en que los fondos indexados tenían vía libre, han terminado"Veremos más delante cómo se desarrollan las cosas.
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Faustob. 19/07/24 16:07
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 El run run del mercado ya sabemos dónde apunta,pero no vamos a comprar esta rotaciónSe necesitan algo más de 5 sesiones para darle la vueltaComo ya se comentó hace un tiempo , lo que había era un hueco históricamente amplio y unas divergencias por sobrecompra y sobreventa y eso se ha corregido ligeramente,incluso el Equal Weight ha recortado respecto al SP500Veremos más adelante, de momento se corrigen ligeramente los excesos, el Mercado se autogestiona.Un movimiento que solemos hacer desde  años cuando se entona eso de que "el últimos euro que lo gane otro" es bajar beta incrementando Consumer Staples,por ejemplo, no es necesario vender la posición.En gestión activa no hay mucho donde elegir Un fondo que sobrepondera el sector defensivo desde su lanzamiento en 2010 es el Guinness Global Eq Income.Suelen tener unos 35 valores de calidad y con músculo demostrado para enfrentar los malos tiemposIan Mortimer es la cabeza visible en la Co-Gestión del Fondo 
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Faustob. 30/06/24 16:57
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Al cierre del Primer Semestre el SP500 registra una subida próxima a 15 %, muy por encima de la media, la mayor de los últimos 20 años y una de las más fuertes de la historia, según la investigación de Bespoke que citan diversos medios.(Bien, pero sin olvidar el 1Semestre de 2023 con casi un 16% arriba)El fuerte desempeño de las Mega Cap profundiza algunas divergencias ya existentes en el mercado americanoSectorialmente solo Reits cierra en negativoEl modelo de Rotación Sectorial de Boomberg Inteligence apunta a un nuevo liderazgo para el Segundo Semestre formado por Energía, Salud y Finanzas (?)https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240629284/sp-500-gain-in-first-half-of-2024-blows-historical-average-out-of-the-waterhttps://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240627284/july-is-historically-a-great-month-for-us-stocks-heres-why-this-year-might-be-different
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Faustob. 25/05/24 11:24
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
  El  DNCA  Invest Alpha Bonds, también merece destaqueGestionado por un AAA  y con buenos resultados  hasta la fecha.Cada vez hay más voces alertando sobre la concentración del mercado que marca actualmente cifras históricamente altasEs verdad, pero es  que si coges, por ejemplo el Factor Quality, vueven a aparecer las grandes compañias llevando el sector Tech a más de 30% de pesoY estamos hablando de Quality no Growth Por cierto, esa es otra forma interesante de estar invertido y además le gana al mercado más amplio tanto US como World
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Faustob. 24/05/24 14:56
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Gestión Alternativa/ Retorno Absoluto y todo ese amplio mundo siempre ha sido un poco el quebradero de cabeza para aquellos que quieren incorporar dichas estrategias porque incluso los más consistentes  acaban decepcionando, ahí está el caso de Ruffer, 2 años en el dique secoY ya hemos comentado que no jugársela con un solo fondo por razones obviasDe las muchas combinaciones que se podrían hacer, un hedge funds a lo pobre  con 3 componentes podría serDUNAS V. Equi.HELIUM F. Selecc.ACACIA R. DinámicaDe preferencia con buen Sharpe Lo ideal sería asignar y mover porcentajes RV+RF+GA según perfil de cada uno y en función de otras variables a tener en cuantaCuando se cambian componentes es que no han cumplido con el rol asignado.Por perfil, edad y por los años que llevamos de dinero fácil en los mercados gracias a tipos cero , estamos desde hace tiempo en modo prudenteLa prudencia  siempre es buena consejera porque evita sustos y pérdidas irrecuperables.Es evidente que se está más cómodo en el SP, o en el  World que en otros índices, pero si miras para atrás el mercado de India, por ejemplo, ha superado a ambos.
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