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Contenidos recomendados por florez209

florez209 26/10/15 22:42
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Me gustaría añadir algo al magistral post de Valentín sobre los inversores, USA Bogle, Euro Bogle, y Euro escépticos: Dejando a parte el riesgo divisa, el cual también se debe tener muy en cuenta, invertir fuera de la zona euro es más caro y hay que estar dispuesto a pagar ese sobrecoste. Leo continuamente a foreros que para medir lo barato que es un fondo se fijan en el TER, y eso no es correcto, el TER no incluye todos los gastos en los que incurre un fondo, y en el caso de los indexados es muy sencillo verlo, puesto que solo tenemos que compararlos con el índice que replican. Si tomamos como ejemplo los fondos indexados de Vanguard, vemos que aunque todos tienen mas o menos el mismo TER (alrededor de 0,35%), hay notables diferencias con respecto a los índices que replican. En el caso del Eurozone Stock Index Fund, a 10 años lleva una rentabilidad "extra" anualizada del +0,22%, este exceso de rentabilidad con respecto al índice, se consigue mediante practicas como el préstamo de valores, sin embargo cualquiera de los demás fondos indexados a mercados no euro tienen unas rentabilidades anualizadas a 10 años de entre el -0,36% al -0,48% en el caso del Emerging Markets Stock Index Fund, con respecto a sus índices, (aun utilizando las mismas técnicas como el préstamo de valores), esta desviación negativa se explica porque operar en mercados "extranjeros" es mas caro. En el caso de los fondos de Amundi las diferencias son aun mayores, y en los de Pictet "R" todavía mas. Esto puede parecer muy poco, pero a largo plazo (20 años por ejemplo), la desviación respecto al índice es muy notable (puede variar entre -11% y -18% mas o menos), puesto que el interés compuesto negativo trabaja de igual forma que el positivo. Para un inversor pasivo de largo plazo esta "mochila" con la que parten los fondos no euro puede ser una pesada losa, pues estos índices no euro tienen que hacerlo mucho mejor que el índice "domestico" MSCI EMU NR EUR, solo para igualar su rentabilidad, si a eso le añadimos el riesgo divisa, hay que preguntarse ¿hasta que punto merece la pena la diversificación fuera de la zona euro? Saludos .
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florez209 12/11/14 15:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lo del ratio RV-RF discrecional, es algo a lo que llevo mucho tiempo dándole vueltas, teóricamente debería ser mas rentable (históricamente así hubiera sido), pero creo que es mucho mas difícil de implementar de lo que parece y también creo que es mas arriesgado de lo que podamos pensar, como ya sabemos los mercados pueden permanecer deprimidos o exultantes durante mucho tiempo, tanto al alza como a la baja, y ese tiempo puede ser mas largo que nuestro horizonte de inversión por muy a largo plazo que estemos invirtiendo, estar infra ponderado en RV en un mercado que creemos esta caro, puede en realidad hacernos perder rentabilidad si continua mucho tiempo así o se pone aun mas caro, y estar sobre ponderado en RV en un mercado que creemos esta barato puede hacernos perder mucho dinero si continua mucho tiempo poniéndose aun mas barato. Creo que el ratio RV-RF discrecional depende demasiado de la subjetividad del inversor. Piensa una cosa antes de seguir leyendo y contéstate a esta pregunta... ¿en que % estarías invertido ahora mismo en RV española o en RV zona euro? Bien, ahora piensa que el IBEX esta un 35% mas abajo que hace 7 años y que el Eurostoxx50 esta un 30% por debajo de como estaba hace 7 años, según estas cifras, ¿que % tendrías invertido?, ¿coincide con el % que has pensado antes ver estas cifras?. ¿podrían bajar un 40% un 50% a partir de donde están ahora?, ¿podrían permanecer los mercados muy deprimidos por un periodo de tiempo muy largo? Estos pensamientos son los que hasta ahora me han frenado a la hora de aplicar el ratio RV-RF discrecional, pero es algo que me planteo a menudo, si aplicarlo o no. No es fácil decidirlo. Un saludo
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florez209 07/08/14 09:31
Ha respondido al tema Miedo ante el ibex y los fondos
No solo deberías reembolsarlo hoy mismo, mi consejo es que no te acerques a los fondos de inversión y mucho menos a los de renta variable, mientras no adquieras unos conocimientos mínimos para saber lo que estas haciendo. Te doy este consejo porque: Si tu psicología no es la adecuada y no estas mínimamente preparado para invertir, acabaras perdiendo dinero independiente de lo que hagan los mercados. El Fidelity Magellan gestionado por Peter Lynch, consiguió una rentabilidad anualizada del 29% entre 1977 y 1990, sin embargo la mayoría de la gente que invirtió en el fondo perdió dinero, esto habla bien a las claras de lo importante que es la psicología del inversor, el peor enemigo del inversor es el mismo. Este foro es un buen sitio para empezar a aprender, pero se debe ir mucho más allá, hay muchos libros que pueden ayudarte a descubrir quien eres (como inversor). Si no estas dispuesto a hacer ese esfuerzo, te aseguro que te saldrá mucho mas rentable tener un deposito aunque sea al 0% que jugar a la ruleta rusa en los mercados. Espero haber aportado esa luz que es evidente que necesitas. Un saludo
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florez209 30/05/14 20:14
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No solo esta registrado el Amundi Funds - Index Equity Emerging Markets - AE ISIN: LU0996177134 esta es la lista de nuevos fondos indexados de Amundi registrados en España y todos retail: Renta variable Amundi Funds - Index Equity Emerging Markets - AE ISIN: LU0996177134 Amundi Funds - Index Equity World - AE ISIN: LU0996182563 Amundi Funds - Index Equity USA - AE ISIN: LU0996179007 Amundi Funds - Index Equity Japan - AE ISIN: LU0996180864 Renta fija: Amundi Funds - Index Bond Euro Govies - AE ISIN: LU1050470373 Amundi Funds - Index Bond Euro Corporate - AE ISIN: LU1050469367 Es una gran noticia para nosotros los inversores pasivos, (yo soy de los de Valentín, Buy & Hold & Rebalancing Strategy). De momento ninguno de ellos se encuentra en Morningstar ni en Self Bank ni R4, etc... supongo que es porque hace muy poco tiempo que se han salido (el que más tiempo hace Diciembre de 2013 incluso algunos en Abril de 2014), es cuestión de que los que estamos interesados en los fondos indexados les demos la brasa masiva y reiteradamente en especial a Self Bank y R4 para que los den de alta. Saludos
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florez209 23/12/13 21:38
Ha respondido al tema Repartir los ahorros en fondos y depósitos para un novato total
Renta 4 es un banco y no cobra comisión por mantenimiento de cuenta si solo tienes fondos, los fondos que contrates a través de renta4 son los que tienen comisión (los que gestiona renta4 también). Bestinver es una gestora de fondos, y cobra comisión como cualquier gestora de fondos, no por tener cuenta sino por la gestión de los fondos. Dices que no tienes claro el nivel de rentabilidad y riesgo que puedes esperar en los productos que se comercializan...a eso me refería lo de que primero te formes, primero debes saber que puedes esperar para bien o para mal del producto que contrates y una vez sepas que esperar decidir que contratar, asumiendo el riesgo que creas que debes asumir. En el ultimo párrafo hablas de crear una cartera virtual a ver si puedes predecir una rentabilidad y una volatilidad para la cartera...debes partir de la base de que predecir eso es imposible, pero sabiendo eso, las directrices básicas son: Que estadísticamente a largo plazo la renta variable es mas rentable que la renta fija y que dentro de la renta fija cuanto más corto sea en plazo de los bonos en los que se invierte menor riesgo y menor rentabilidad debes esperar. Saludos
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florez209 22/12/13 04:11
Ha respondido al tema A vueltas con la divisa
Aunque pienso exactamente igual que Enrique Gallego, el texto que he escrito no es mío es de Enrique, (solo la primera parte es mía), y recomiendo de nuevo a todos los foreros que están llegando a Rankia en busca de mayor rentabilidad que en los depósitos, que lean detenidamente el Blog de Enrique, en especial los artículos y los comentarios de: "Aprendiendo a sobrevivir en la jungla financiera" "Inconvenientes y ventajas del pequeño inversor" "Gestión del riesgo mediante planes sistemáticos de inversión" "ETF, qué son, ventajas e inconvenientes" y "Diversificación en los ETFs: necesidad, utilidad y límites" lo que Enrique escribe sobre los ETFs es igualmente aplicable a fondos de inversión, por desgracia Enrique hace tiempo que no escribe en Rankia, pero por suerte nos dejo unos artículos que son verdaderas joyas y que en mi caso me han servido para moldear mi forma de invertir. Saludos
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florez209 08/03/13 20:21
Ha respondido al tema Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos
No entiendo estos palos a Knownuthing, creo que el escenario que el pronostica sigue vigente, ¿a cambiado algo?, "en bolsa 2x2 no son 4 son 5-1 (André Kostolany)". La paciencia es una de las mejores virtudes que puede tener un inversor... Saludos
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florez209 14/02/13 19:34
Ha respondido al tema Ibanesto me ha llamado,he oido algo de 2,25,%
¡Ojo! En la pagina de Ibanesto, en la información del deposito al 2,25% entre otras cosas pone esto: INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL INFORMACIÓN PREVIA A LA CONTRATACION DE LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS: CONTRATO MARCO Y PRIMERA IMPOSICIÓN DE DEPÓSITOS A PLAZO "Los intereses se devengarán mensualmente, liquidándose al final de cada mes. El importe que resulte de los intereses devengados una vez deducida la retención fiscal correspondiente se abonarán en la cuenta asociada. El Cliente podrá en cualquier momento reembolsar total o parcialmente los depósitos devengándose a favor del Banco una penalización del 0´50% del capital reembolsado, mediante su abono en la Cuenta Asociada en la que se abonarán los intereses desde la última liquidación practicada de la cantidad reembolsada." Si hay una penalización del 0,50% por cancelación anticipada, es cierto que tiene total disponibilidad pero no al 2,25% sino al 1,75%. También puedo estar equivocado y os están ofreciendo otro deposito, pero prefiero avisarlo y si estoy equivocado pues mucho mejor pero sino lo estoy, es algo que hay que tener en cuenta. Saludos
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