Hola Luisalfil,
Para gustos los colores, no pretendo convencer a todo el mundo, sería impensable, simplemente quiero que la gente conozca este tipo de operativa y al que le guste, que tenga una ayuda en el camino en este blog. Cada uno debe seguir el sistema que más le guste o con el que más cómodo se encuentre
Creo que esto va a ser muy repetitivo, así que trataré de explicarlo, para ver si hay suerte y sobre todo a los que se acerquen con ganas de entenderlo: para entender esta estrategia hay que cambiar el punto de vista con el que te acercas a la bolsa, no hacemos trading (bueno algunos en los ratos libres, pero no en esta estrategia, mira el ejemplo de las inmobiliarias). Yo no busco la revalorización de ningún valor, para mi una caída en bolsa es una gran oportunidad de comprar más barato la misma empresa que me genera los mismos beneficios que me generaba un 30% más arriba en precio: lo que tengo que asegurarme es que la evolución de una empresa sea la que yo espero y entre esas cosas hay que ver que su negocio sea creciente, el pay-out de dividendo sea bajo (para poder absorver malos años sin problemas y seguir aumentando el dividendo) y que la deuda esté contenida, o mejor, que no tenga.
Lo de las subidas y bajadas lo aplicaba en concreto a lo que preguntaba Rasago de vender para comprar más abajo, para que sea una estrategia para "casi todos los públicos" debe ser sencilo y buscar esas rotaciones o salir arriba y entrar abajo no lo es para todo el mundo. Que si, que sería mucho más efectivo, que aumentas tu rentabilidad al quitarte parte de las caídas, pero eso para el 80% de los mortales está fuera de su alcance ¿o es que todos ganan haciendo trading?
Por mi parte, si hay una recesión-depresión en USA tendré una gran oportunidad de comprar unas cuantas magníficas empresas válidas para esta estrategia a precios de risa mientras siguen aumentando su dividendo año tras año, sin enterarse de la crisis. En USA hay empresas que llevan 60 años incrementando el dividendo año tras años sin fallar (algunas como PG llevan más de 100 años repartiendo sin fallo y 58 años incrementándolo), con y sin crisis de por medio, JNJ apenas se ha enterado de que hemos tenido una crisis en los últimos años, ha seguido su ritmo en ingresos y beneficios sin apenas oscilaciones (MCD o KO han subido beneficios a casi un 10% anual, están sufriendo ahora y tendrán margen para reaccionar y seguir subiendo el dividendo año tras año). En España, hemos pasado la que hemos pasado y REE y ENG por ejemplo han seguido aumentando sus ingresos, sus beneficios y su dividendo (o por ejemplo Ebro Foods).
Dos detalles, primero NO CUALQUIER EMPRESA QUE REPARTE DIVIDENDOS ES INTERESANTE PARA ESTA ESTRATEGIA, lo repito en mayúsculas para que quede claro y segundo esto no es comprar y olvidarse, es comprar y vigilar.
TEF dió señales durante más de un año de que su dividendo era absolutamente insostenible y su deuda fuera de control, yo al menos tenía 0 TEF cuando quitó el dividendo, ese ejemplo es muy fácil, lamentablemente no siempre son tan claros y hay veces que te puedes equivocar, pero ese precisamente era claro. TEF a pesar de dar dividendos y un rendimiento muy alto, NO cumplía casi ninguno de los requisitos que se les tiene que pedir a las empresas válidas para esta estrategia (ahora está mucho mejor, no es de las que más me gusta, pero ahora probablemente tenga un futuro más despejado y claro).
Al igual que hace por ejemplo hace meses que escribí en el blog que había salido de MDF (otra clásica de los divdiendos) porque no me gusta en absoluto como está actuando la dirección y que eso iba a afectar a la evolución del negocio. No porque fuera a caer el precio (que se ha pegado un tortazo) sino porque el negocio va de mal en peor y tendrán que reducir notablemente el dividendo (creo que era Mayo-junio y rote a ENG). O te sales o dejas una posición mínima.
Mira el siguiente artículo que he publicado en este blog, podrás encontrar un enlace a un análisis completo de REE y un análisis de sus resultados del 3T. Se trata de seguir lo que compras para ver que sigue siendo una empresa válida, no de si el precio sube o baja (suele haber cierta relación pero no siempre).
Por último, la diversificación es imprescindible porque tus ingresos y tranquilidad dependen de que las oscilaciones sean mínimas y el principal riesgo no está en equivocarte con una empresa, esa por lo menos te habrá dado una oportunidad de escapar con algún signo de debilidad, sobre todo es por los fraudes, un particular no va a ser capaz de detectar una manipulación de las cuentas y te puedes comer un Enron por ejemplo (no se si cunmpliría los requisitos, a mi me pilló lejos todavía de esta estrategia) o un Tesco (la tenía seleccionada para analizarla, era candidata a poder invertir)
Un saludo