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Participaciones del usuario Management Yfinanzas

Management Yfinanzas 16/09/23 15:58
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Esta muy bien todo lo realizado pero en números, para hacer x5 en capacidad productiva de generación de energía en parques híbridos 16x5 es 80 millones para promoción/construcción+deuda SPV que requiera, +20 millones para comprar Sarpel te pones en 100 millones (reiteramos 100 millones+ deuda SPV+deuda corp. Bancaria + deuda senior +riesgo fuera balance avales)Sumando en diagonal el plan50 no contempla tantas necesidades de capital, dónde está la bolita? El incremento de generación en parque híbrido a construir no empezará a producir hasta 2025 (varios trimestres de promoción construcción, un año largo más bien cerca de 2 años vista)Toca hacer una reflexión los que estáis dentro si os renta seguir poniendo dinero para hielo en la party.Es un valor a seguir para los que estamos fuera, pero creo que está algo sobrevalorado como muchos proyectos growth en bolsa, otros value quizá infravalorados.
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Management Yfinanzas 16/09/23 00:24
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
No sí buena base van a tener así yendo con equity todo el rato, deuda bancaria no se lo regalan a cualquiera, salvo pasadas de freno, ya vimos que EiDF tenía que emitir en el MARF.Los grandes ganadores del crecimiento del proyecto son la vinculada ErbiEnergias (el que vende gana seguro, en su caso por 2@ vez, el que compra veremos), los ex propietarios de Sarpel (nadie les iba a dar más por su empresa de ingeniería en cash+seguir en el nuevo proyecto/equity de la adquiriente) y el CEO que si el proyecto por libre va bien pasa a gestionar una gran empresa y si va "mal" pues con una operación corp. M&A o se queda con un buen puesto directivo en una corporación mayor y/o se lleva su parte del pastel, lo principal que ha aportado es rigor y know-how, que no es poco. Hasta ahora sí que sería un caso de estudio en escuelas de negocios para bien, no lo de EiDF que se le veía las costuras. Se meten ya en autoconstrucción de activos y ya sabes que la activación de inmovilizado por trabajos ejecutados para su activo no es EBITDA que vaya a flujo efectivo de explotación aunque se sume para la fiesta de los EBITDA sin ajustes. A mí esto ya me gusta menos, aunque pueda ser lo más eficiente, porque no encuentren activos o sea más costoso a corto plazo el adquirir el activo en funcionamiento vs en modo R2Built. Es como comprar pisos para reformar y luego generar ingresos por alquiler, veo mejor comprarlo pudiendo alquilarlo desde el día posterior a la compra, aunque financieramente puedan atrapar valor por hacerse la autopromoción del parque renovable, no me parece lo mejor a corto medio plazo, a largo el Dios mercado dirá. 
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Management Yfinanzas 15/09/23 23:18
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Todo esto está muy bienLo hacen fenomenal, pero o pones más dinero para que algún día valga más, que en términos de tu posición puede ser lo mismo, o te diluyesNo hay caminos cortos, es un trabajo duro y poner más dineroSólo hace falta mirar EiDF, que quería vender lo imposible, y lo que no puede ser no puede ser y además es imposible 
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Management Yfinanzas 03/09/23 17:48
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Ahora mismo una nueva ampliación de capital resultaría más barata que la anterior🤔.A ver si informan el 14 sept. como se financia está inversión.El camino ya estaba anunciado por esta parte de inversión en activos extra, ahora ejecución de obra propia y empezar a operar en 2025 en lugar de comprar el activo generando. Esto sería alcanzar el 50% de la autogeneracion extra objetivo de hacer un 5x la que tiene tras adquirir la mayoría del parque Valdelugo en Burgos.
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Management Yfinanzas 27/08/23 11:28
Ha comentado en el artículo ¿Vanadi? Ni a tomar un café.
Esta claro. Un poco está estrategia y hueco la utilizaron los creadores e inversores iniciales en Indexa.De las últimas sólo salió bien ETC pre auspiciada en entorno SegoVenture, sector energías renovables subsectores outsourcing, activos renovables e ingeniería.Esperemos que acierten nuevamente con la empresa de Embalajes Flexibles, naming iFlex, sus sectores cliente son potentes alimentaria, farma y cosmética.
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Management Yfinanzas 26/08/23 16:38
Ha comentado en el artículo ¿Vanadi? Ni a tomar un café.
CNMV está como la sanidad, pública y últimamente hasta la privada en muchas ocasiones. Tarde y mal. Funcionarios malos.
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Management Yfinanzas 05/07/23 17:10
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Buen ejercicio de simulación, aunque creo que hay factores que no irán tan rápido como es x.ej. la reducción de deuda en SPVs, sólo la de Valdelugo tendrá una cola de años de repago mayor y se debe tener en cuenta que si quieren quíntuplicar capacidad de generación habría que multiplicar por otro tanto esa deuda en parques de generación no te parece?
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Management Yfinanzas 03/07/23 23:44
Ha respondido al tema Energy Solar Tech avanza en su incorporación al BME Growth
Yo creo que haré como los fundadores y no acudiré a la ampliación de capital ;-) (no estoy dentro, y no quiero decir que lo suyo no tenga todo el sentido, mixto, como señal de confianza en que tienen mercado + dilución a precio muy razonable)Es cuasi sólo por precio, el proyecto y el equipo gestor no tienen mala pinta, y por las fechas que nos pillan con el bañador puesto otro año más, una apuesta por hacer ampliaciones de capital en verano again!Por ahora aunque toda ampliación privada ha sido a precio creciente, esta es la primera que está sometida puramente al escrutinio del mercado de capitales con la cotización de los derechos de suscripción preferente, aunque no dudo que pueda ser un éxito de nuevo Suerte con la ampliación, por mi parte lo dicho creo que haré un nuevo "paso", ya habrán más, dos o tres que dijo Fernando Simón, siendo serios en este caso, ya lo han dejado entrever como hoja de ruta 2023/2024, para que quintupliquen su capacidad de generación propia para repartir esa energía a sus clientes de outsourcing en los picos de demanda. Hasta la fecha ha sido una caja de sorpresas positiva por lo que dice Mr. Market en su cotización desde su salida a bolsa. Gran y grata sorpresa para el mercado growth patrio.
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