Participaciones del usuario Mika2304

Mika2304 28/11/20 10:33

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Quizá en vez de copiar y pegar cosas que ves por internet, estaría bien que dijeras cuanto vale desde tu punto de vista esta acción. Luego te quejas de una posible ampliación.. también de que coja dinero (no dando dividendos) para crecer.. no entiendo muy bien que querrías que hiciera la compañía. Yo ya lo he comentado en el foro. Para mi esta en precio con precisión de ventas que hago para 2022-23. Soy inversor desde que esta a 0,7€ y a partir de 6€ fui deshaciendo posiciones y ahora tengo una parte (un 20%) del total. Sigue en precio y sigo como con el resultado. Management y guidance que va dando la compañía. Un abrazo

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Mika2304 27/11/20 10:03

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Buenos días. Creo que equivocas un poco el concepto pago de dividendos con crecimiento. Si la empresa, por muy de crecimiento que sea genera caja ¿no debería pagar dividendos?. De echo uno de los debates en la comunidad inversora ahora si google (claramente una empresa en crecimiento todavia) deberia pagar dividendos generando y teniendo la cantidad de caja que tiene. Tambien decir que fue uno de los catalizadores de la subida de Apple (el empezar a dar dividendos y recomprar acciones). El resto, completamente de acuerdo. Yo creo que la accion ahora mismo esta "en precio" siguiendo los BPA que se pueden estimar para dentro de 3-4 años. Cuando estaba a 10€ pues obviamente estaba en su Momentum y muy sobrevalorada. Que está mal que se vendan acciones como CEO.. pues si.. prefiero que no lo haga.. pero tampoco vamos a martirizarle por dar liquidez a la accion (que es una de las cosas que le hacia falta) y si es listo y lo hace cuando esta a un precio alto.. pues entiendo que mejor para el... peor movimiento hubiera sido recomprar acciones a esos niveles.

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Mika2304 25/08/20 10:26

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Desde mi punto de vista el pensamiento debería de ser al revés.. ¿xq no Docu cotizando a 10 veces ventas?LLN es bastante mejor compañia (desde mi punto de vista) que Docu y solo cotiza ese ratio que tu dices... Obviamente una cosa es el Valor y otra el precio.. y ya vemos que muchas veces no tiene nada que ver. Como ya he dicho en esté post, LLN me parece una exelente compañia. Con grandes ventajas competitivas en los mercados en los que es operador telefonico (5 paises si no me equivoco). En el resto de mercados no la veo con grandes ventajas competitivas y creo que hay players locales que se pueden llevar gran parte de la tostada. Simplemente mirando en España, Logalty (del grupo Informa) es uno de sus principales competidores y no tiene ninguna ventaja clara.Para mi, ahora mismo en este rango de precios la acción está en precio objetivo de dentro de 2-3 años si se van cumpliendo previsiones de crecimiento en linea con el mercado de las certificaciones. Si bien, creo que ese precio no aporta margen de seguridad suficiente en un escenario como el COVID19 y la incertidumbre que aporta.Y lo dicho.. Docu a los precios actuales.. una muy mala inversión desde el punto de vista del valor de la compañía. Si alguien conoce algún comparable más en cualquier mercado.. estupendo comentarlo.Abz

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Mika2304 21/08/20 10:07

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Buenos días!LLN es la principal empresa de mi cartera desde que la compré a 0,9€ la acción. Ayer ya cerré una parte de la posición (un 20%) y me he quedado el resto..Al precio actual si que la veo un poco "cara". Creo que para justificar ese precio deberíamos estar en 2022 y habiendo cumplido objetivos trimestre a trimestre... puede que el mercado piense o sepa que los va a cumplir.. yo prefiero cautela en estos casos e ir viendolo. Si bien es una empresa con una calidad excelente desde mi punto de vista. La renegociacion de la deuda de CP a LP es estupenda para reducir el riesgo.. contar con Caja neta... Esto juntado con que tienen un principal accionista me da seguridad de que si la empresa realiza alguna compra.. lo hará a buen precio y sin ampliar capital.. esto podría ser un catalizador. Para mi riesgos en un precio de 5.50 ninguno.. y potenciales catalizadores de la acción: 1) que vaya cumpliendo objetivos 2) compras 3) dividendos 4)recompra de acciones (improbable dado el bajo freefloat) 5) Que mejore la situación de los ingresos internacioneles, sobre todo en los paises donde tienen oficina fisica.

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Mika2304 09/08/20 18:57

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Bueno, la gracia del PER es que es un ratio que no se tiene que cocinar. Es Precio (te lo da en mercado) entre earnings declaradas (de las da la compañía). Obviamente no es el ratio de valoración xq si no todos seríamos analistas. El FCF SI que es un ratio cocinado y es ahí donde está la magia del analista/ valoración. Obviamente empresa con gran potencial. Como Devoteam, infotel, etc.

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Mika2304 08/08/20 10:18

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Pues yo si que la veo a PER 15

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Mika2304 03/08/20 09:17

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Buenas Javiro. Gracias por la respuesta. En efecto es dificil saber cual será el BPA que tendrá en el 2020. Lo que si que está claro (parece) es que la acción ahora mismo sigue infravalorada. Ya sea por un mayor BPA o un PE superior.. pero no veo por ningún lado que valga menos de 5€. Para mi un catalizador sería que las oficinas intenacionales empezaran a dar beneficio que todavia no lo estan haciendo al ritmo deseado.Sobre los competidores, gracias por la información. Si bien creo que falta Logalty (que según dicen ellos en España es al que más se encuentran). Un saludo

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Mika2304 28/07/20 18:53

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Estando todas las de la competencia a PER 15 (aprox) cuando son empresas de mas calidad.. menos deuda.. mejor management.. me parece que pagar mas de PER 15 por Umanis seria una locura por parte de cualquier comprador.. pero quien sabe.. Sabeis algunas empresas similares en Alemania, italia.. u otros paises?? os importa compartirlas??Un saludo

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Mika2304 28/07/20 18:49

Ha respondido al tema Lleida.net (LLN): seguimiento de la acción

Mi valoración sobre la sociedad es bastante "simplista" a la vez que creo que acertada (al menos por el momento).Según la propia información que daba LLN (Sisco en sus presentaciones). EL tamaño del mercado de las comunicacines electronicas estimado para 2022 (en marzo de este año) eran de | 9.100.000.000,00 € . El volumen del mercado en el 2017 era de 1.5Bll. Por lo tanto, en el año 2017 LLN únicamente tenia una cuota del mercado del 0,6617% (con una facturación de | 9.924.992,57 € y un BPA de 0.02€Por lo tanto, simplemente manteniendo constante esa cuota de mercado. Que en ese momento era principalmente por España ya que en otros países donde estaba abriendo oficina no daban de momento ingresos, salia una valoración a PER 20 de 1,65 y PER 30 de 2,47€ (en el año 2022, con uan estimacion de BPA de 0.08€). Hay que tener en cuenta que el Beneficio no representa bien la generación de caja en esta compañía. Ahora mismo, con la propia estimación que también hacen ellos, el mercado potencial se ha multiplicado hasta casi 30000000000€. Por lo tanto, asumiendo lo mismo, a un PER 20, la acción debería de valer 5,45€. (en el año 2022, con uan estimacion de BPA de 0.27€) Creo que el PER 20 es lo mínimo que puede cotizar esta empresa de tanta calidad (patentes, generación de caja.. baja deuda.. management alineado.. etc). A parte de esta empresa y de DocuSing conoceis alguna más en el sector?Espero que os sirva de ayuda mi "analisis" simplista en este caso.. pero de momento efectivo. Un saludo

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Mika2304 28/07/20 18:25

Ha comentado en el artículo Dónde invertir siempre y especialmente en verano

Buenas Loin1En mi opinión (y creo que es la correcta), al tener tipos tan bajos, hace que los bonos "no tengan sentido" (mantenerlos para el cupon), por eso los inversores están dispuestos a pagar más por unos beneficios "seguros" y ahí es donde se produce la expansión de multiplo (sube la P del PER siendo el E constante). Para que te hagas una idea. El PER medio del mercado es 15. Para las empresas de calidad o en crecimiento este puede ser 20-25.. ahora mismo ver empresas sin una clara calidad a esas cotizaciones y las empresas en crecimiento a PERs mucho mas altos. Espero haberte ayudado

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