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Participaciones del usuario Newinvest

Newinvest 22/09/22 16:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Por lo general en la filosofía Bogle se suelen usar bonos de duración intermedia (vencimientos de unos 10 años). Porque el objetivo es servir de contrapeso/estabilidad a la renta variable. Si usasen short-term bonds es parecido al cash y si se usasen long-term-bonds ya implica un activo de mucho riesgo. En la cartera bogle se busca el riesgo en la RV y la RF busca la estabilización, por ello se usan intermediate bonds.Los dos fondos que comentas son fondos con bonos intermedios.Pega un vistazo a esta excell online donde aparecen fondos indexados de RF (y fondos indexados para una cartera bogle): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?usp=sharingCreo que la mantiene algun forero, pero no se quien :D
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Newinvest 22/09/22 15:36
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
La cuestión es que cuanta mayor duración tenga un bono más "sensible" es a la subida y bajada de tipos de interés. Y estoy hablando de duración del bono que no del vencimiento que son cosas diferentes.En las carteras boggle se suele hablar de bonos unos 10 años que suelen tener una duración de 7 años o asi. Por lo general la subida o bajada de 1% de interes te provocaría una subida o bajada del 7% del bono. Claro pero si tienes un bono a 30 años que puede tener una duración de 22-25 años puede provocarte una caida o subida del 22-25% por subir/bajar 1% los intereses.Puedes buscar la duración media de los bonos de un fondo por ejemplo en morningstar. El LU1050470373 tiene un vencimiento medio a 8,3 años y una duración media 7,10 (lo que subiria/caeria el fondo por subir/bajar 1%). Para que te hagas una idea el Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund tiene un vencimiento medio de 29 años y una duración de 22. El bono aleman 30 años ha pasado de enero de un interés del 0,3% ahora mismo un 1,8%, ya ves que han subido los interes 1,5% y en este año el fondo esta cayendo un 29,8%. Más o menos cuadra. Sirve para hacer una idea de como de peligrosa es la renta finja.Pero bueno cada cartera suele llevar  un tipo de bonos... de corto, medio o larga duracion... con un peso determinado dentro de la cartera... y tiene sus backtestings y motivos. En teoría.
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Newinvest 22/09/22 12:05
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En la discusión entre RF y depósitos...Yo sería más partidario de considerar los depósitos como cash no como RF. Es decir, tengo una cartera que consta de 90% RV y 10% cash en depósitos (no renta fija).Porque los depósitos carecen de una función muy importante que es la apreciación/depreciación de su capital en función del decrecimiento/crecimiento de los tipos de interés. Este factor es clave y el que aporta valor a una cartera:- si hay una recesión profunda, el dinero sale de RV, entra en RF, la RF cae en interés, la RF se aprecia y hace un poco de contrapeso a la caída de la RV.- si hay política expansiva de bajada de tipos, la RF se aprecia- si hay inflación y subida de tipos, la RF se deprecia...A veces estos cambios están correlados con la RV pero se supone que muchas veces no, por lo que aporta valor a una cartera diversificada.Pero un depósito no juega a eso. No se aprecia/deprecia durante el camino y puede tener liquidez o incluso no ser cancelable y ser ilíquido (imagínate un depósito a 10 años con los tipos subiendo por la inflación que no puedes cancelar, por lo menos la RF es líquida).Es por lo que los depósitos lo considero más cash y lo incluyo con vencimientos menores o iguales a 1 año. Porque más de 1 año, igual tampoco sería cash, pero tampoco sería RF, un híbrido jajaj.
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Newinvest 19/09/22 21:18
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Claro que sí, ensaladas y varios "Totum Revolutum"-ers sin que nadie haya medido las consecuencias: la Cartera Boggle 60%RV y 40% RFLa Cartera Permanente de Harry BrowneLa All Seasons de Ray DalioLa Core Four de Rick Ferrietc etcEs imposible que tu estés mas diversificado que yo, porque también estoy estoy indexado al MSCI World. Además de contar con otros activos diferentes a la RV. Y no hay nada más subjetivo que decir que otros activos no sirven para diversificar porque en 10 meses de 2022 no se ha cumplido.Te recomiendo leer un poco sobre Asset Allocation y no ser tan frivolo al lanzar afirmaciones categóricas.Tu método de inversión, ni siquiera lo has inventado tu, es 100% TSM. Y eso esta estudiado: la maxima caida de drawdowns, la maxima duracion de drawdowns, el ulcer-index de este portfolio...De todas formas este foro es sobre gestión pasiva. Y para ello hay que escoger una cartera que cubra nuestro perfil de riesgo y aplicar una politica de inversion pasiva. Espero que todos tengamos una cartera con la que estemos cómodos si llegan maldadas.
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Newinvest 19/09/22 19:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
De verdad nunca había leído tanto de gestión activa en este foro... Recuerdo que esto es un foro de gestión pasiva.La gestión pasiva consiste en adoptar una CARTERA DIVERSIFICADA (RV, RF, Commodities) y realizar aportaciones periódicas sin preocuparnos de las condiciones del mercado. El objetivo es: no influenciarse por los sentimientos ni creencias, definir unas reglas (cartera, aportaciones, incluso aportaciones mayores si la cartera cae...) y seguir el camino. Solo cambiar la cartera si nuestras circunstancias personales cambian, pero no por creencias, supersticiones y demás bolas de cristal.Andar cambiando la cartera por creencias, previsiones, especulación... es realizar gestión activa. Probablemente yendo detrás del mercado con decisiones tardías y malas.Obviamente si quieres puedes tener una cartera 100% RV ... es tu decisión ... estar más o menos diversificado... más o menos expuesto a riesgos de la RV... Pero si la bolsa cae un 50% como en 2008, pues a disfrutar. Asumir que la RF o commodities como el Oro no aporta diversificación porque en este 2022 (que ni siquiera ha terminado) no ha funcionado, es un poco "prematuro" (por decirlo suavemente). Tenéis decadas, decadas y decadas de datos que podéis analizar donde se aprecia que la situación de este 2022 es casi excepcional: la crisis del 2008 la RF se disparó, la del 2020 el oro se disparó... Pero como digo los datos que demuestran esta descorrelación van más allá del 2008.Otra cosa: la cartera hay que verla como un todo y no llorar/alegrarnos por el rendimiento de cada activo de la cartera.Y sobre lo guay que es tener en este 2022 un 100% de RV.... yo os digo que no. Lo guay era tener un 100% de USD, porque el USD es el activo con mayor rendimiento YTD de este 2022: alrededor de un 15%. ¡Pero no cambieis a USD vuestras carteras ahora! ¡Sería market timing y ir detrás del mercado! xD
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