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Participaciones del usuario Oriam

Oriam 12/02/23 23:48
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Ten en cuenta que esas obligaciones del día 16  tienen un cupón fijo del 0,80%, que es lo que van a dar anualmente, creo entender que la ganancia grande es a la amortización(cuando te devuelven el dinero), la diferencia del precio de compra con el nominal. Es decir, que si en la subasta dan una rentabilidad o un TIR de un 3%, no vas a cobrar un 3% anualmente, solo vas a cobrar un 0,80% anualmente, esa rentabilidad del 3% es la suma de todos los años cobrando un cupón del 0,80% mas el dinero que te dan en la amortización, al final de todo el plazo.Son obligaciones que en su fecha de emisión el 31/03/2020 los rendimientos estaban más bajos y al subir ahora los intereses o rendimiento del bono han perdido valor, habrán bajado el precio, por lo tanto supongo que se compraran con un descuento y es lo que se ganará en la amortización.Que alguien me corrija si me equivoco.https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-0-800-07-2027-ES0000012G26
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Oriam 11/02/23 17:58
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
Gracias por la información carloscean, y por la paciencia :), que ya me he dado cuenta unos cuantos mensajes atrás que me estoy pasando de pesado, pero toda la info que compartes vale mucho.Sí, he comprobado lo que comentas, he estado mirando los bonos y hay muchos que tienen un cupón por encima del TIR, y que su precio esta por encima de 100 o por encima del nominal, también me he dado cuenta que los cupones o el interés de estos los han ido ajustando en la época de la emisión de acuerdo a como estaban los rendimientos entonces, por eso estos bonos con altos cupones son de la épocas de altos o mejores rendimientos, y los de bajos cupones de la última época que estaba todo más bajo.Creo que en una nueva emisión ahora tendría una horquilla mas estrecha entre el interes del cupón y el rendimiento actual del bono, el bono también supongo sería al precio nominal.Por ejemplo este emitido el 01/02/2023Supongo que cuando se subastó estaría el rendimiento del bono sobre ese 3,15% del cupón.https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-3-150-04-2033-ES0000012L52Lo de que lleva tiempo dominar un producto está claro, parece una tontería pero luego uno se da cuenta que tiene su complejidad, es cierto que cuando me pongo a ello le dedico mucho tiempo.Tampoco veo excesivo riesgo en los bonos a largo plazo, sobre todo si el dinero que va ahí no hace falta para nada y puedes dejarlo a vencimiento si el precio del bono sube. El TIR ya le sabes y es lo que te vas a llevar si no vendes por que el mercado no es favorable para ello o suben tipos.Entiendo perfectamente que el precio del bono será menor si las tasas de interés han subido, ya que es la única manera de comprar un bono con un cupón por debajo de los rendimientos actuales, al igual que si los intereses bajan y vas a encontrar menor rentabilidad en el mercado, yo podré vender el bono más alto o con una prima para equiparar los intereses o rentabilidades de mi bono con el precio del mismo y se adecue la rentabilidad final con intereses mas bajos.Un saludo
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Oriam 11/02/23 12:46
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
Buenos días.Gracias Carloscean.De pablo Gil ya he visto todos sus videos, le tengo en mi lista de seguimiento. Personalmente en ese video lo explica muy general, pero no la practica de una operación real o diferentes casos, es decir algo un poco más profesional.Pablo a estado compartiendo la idea de comprar bonos EEUU y cubrir divisa, pero no les ha comentado realmente como cubrir la divisa, ni los costes o comisiones reales que tiene todo ello y menos cuando se refiere a comprar estos bonos en grandes bancos, por que a traves de la web del tesoro no se puede si no tienes número de seguridad social americano.Yo creo que él tiene acceso a otros costes más institucionales para operar y lo ve todo más fácil o desde otro prisma.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Respecto al tema de los bonos/obligaciones mi problema es que yo creía que si compraba un bono con una rentabilidad del 3%, me daba un 3% todos los años de cupón.Por ejemplo en esta obligación https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-0-800-07-2029-ES0000012K53Tiene un cupón de 0,80, me parece muy extraño que si compras 100.000 del bono a 7 años con una rentabilidaddel 3% por ejemplo, solo me vaya a dar 800 euros de cupón todos los años hasta la amortización.Si solo recibo todos los años 800 euros y todo el rendimiento que falta no lo percibo hasta la amortización, a largo es un fastidio, por que se genera muy poco rendimiento anualmente para reinvertir y poder generar más rendimiento durante esos años hasta que llegue la fecha de amortización.Yo pensaba que el cupón coincidia con el rendimiento al que compras el bono.Un cupón o unos intereses anuales de 0,8% es muy poco, solo se ve la gran parte de la rentabilidad en el momento de la amortización.No le veo sentido la verdad. Es casi como un deposito a muy largo plazo con muy pocos intereses hasta la hora del vencimiento que es cuando los cobras.Necesitaría ver un caso real de esta obligación para entenderlo https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-0-800-07-2029-ES0000012K53Es decir en numeros reales cuanto me  van a pagar anualmente, y cuanto en la amortización si invierto 100.000 y esta a un rendimiento del 3%
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Oriam 10/02/23 20:34
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
Gracias por la respuesta.Vale por eso lo del cupón fijo. Que el 2,55% es un interes fijo y no va a variar.Entiendo entonces que si compro un bono a 10 años clavados con 100.000 euros con un TIR de 3.5% y un cupón fijo de 2,55%, ¿un TIR del 3,5% a 10 años de 1000.000 euros supongo que es que vas a ganar con toda la operación 35.000 euros si lo mantienes hasta vencimiento?.Recibiría 2.550 euros en 10 cupones, (el último el día de la amortización).¿Y el día de la amortización a parte del último cupón recibiría de vuelta el dinero más los 9500 euros que faltan?.¿Es así verdad, no influye para nada si lo mantienes a vencimiento que suba o baje el rendimiento del bono?La cosa que veo es que recibes más dinero del rendimiento a vencimiento, cuando el dinero estará posibemente más depreciado por el paso del tiempo, y no repartido por igual.Un saludo
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Oriam 10/02/23 19:56
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
Otra cosilla más, si en la compra que hiciste de este producto https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-2-550-10-2032-ES0000012K61cuando estaba dando un TIR cerca de 3,65%, y el cupón que da es de 2,55%, ¿ese cupón de 2,55% es el subastado en la fecha 06/22, y cuando tiene un rendimiento de 3,65% en realidad te dan un cupón anual de 3,65%?, ¿o por el contrario sigue dando un 2,55% hasta el vencimiento de ese bono emitido y el TIR de 3,65% es la suma del cupón del 2,55% que recibes anualmente más la diferencia de la compra del bono más barato cuando esta a 3,65%  con lo que te devuelven al final del vencimiento?.
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Oriam 10/02/23 19:33
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
Gracias carloscean,Mi idea es tener una pare en RF a vencimiento, pero claro, si que he sopesado la idea de poder vender fácil las obligaciones desde R4 que está muy bién, por el tema de que si nos meten en una recesión, hay una capituración en renta variable, y el BCE sale al rescate haciendo una bajada brusca de tipos y empiza a darle a la impresora para comprar deuda, pues vamos, que si los bonos se desploman y hay una buena ganancia por medio pues vendería.Sí que tengo dudas la verdad, la operativa en esto la llevo regular, estos días muchas horas delante del ordenador, tampoco quiero acosar a preguntas pero......noo hay nada como hacerlo y verlo, el problema es que el tren ya está aquí, y un fallo en estas cosas siempre cuesta.Gracias por la ayuda!
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Oriam 10/02/23 18:38
Ha respondido al tema Renta 4 y letras del tesoro.
La subasta del 16                                                                                                                                                           InterésISIN                             Referencia                                                          Cupón   Vencimiento   corrido                                                                                                                                                       ES0000012G26 | Obligaciones del Estado V.R. 4 años 5 meses | 0,80% |   30.07.2027  |   0,45%  | ES0000012K53 | Obligaciones del Estado a 7 años                      | 0,80% |   30.07.2029  |   0,45%  | ES0000012K61 | Obligaciones del Estado V.R. 9 años 8 meses | 2,55% |   31.10.2032  |   0,79%  |
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