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Stiffeo 12/04/18 00:00

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

No hay que disculpar nada, solo faltaría. Yo es que siempre he pensado que si los fundamentales de una empresa no se deterioran, no tiene sentido venderla. Parto de la base de que el "precio exacto" de una acción es imposible de determinar. De hecho, lo determina el mercado, y viendo lo irracional que es ya podemos partir de la base de que una empresa nunca cotiza a su precio justo. A lo que me refería con el comentario de antes, es que a mi parecer, no tiene sentido estar preocupado por los molvimientos a la alza de FAES FARMA. Es cierto que ha subido mucho en poco tiempo, pero a caso no es eso lo que se buscaba?. La acción ha empezado a despegar, y el techo lo marcará el mismo mercado. Si FAes empezara a dar señales de deteriorio, si que entendería la preocupación por la cotización de la empresa. A mi me preocuparia comprar cara una empresa que ha crecido un mísero 0,2% anual. Ya que a ese paso, no recuperas lo invertido en la vida... Pero estamos hablando de una empresa que ha crecido a doble dígito en 2017 y que planean repetir doble dígito en 2018. No veo ningún argumento razonable para vender las acciones, por más que quizás luego la cotización se modere. El futuro nadie lo sabe, y si nos basamos en los resultados obtenidos hasta ahora, creo que FAES está demostrando ser una empresa competente con un alto potencial de crecimiento. Lo único que me preocupa seriamente, es la excesa diversificación que podrían tomar en los próximos años. Está muy bien querer aumentar la cuota de mercado añadiendo alimentación porcina y demás. Pero a veces las empresas especializadas en X dan mejores resultados que las que quieren tocar demasiados palos. De todas formas, vuelvo a decir que a mi modo de verlo solo me plantearé vender cuando vea que algo empieza a oler mal en la empresa.

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Stiffeo 11/04/18 20:20

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Desde luego, me parece muy curioso observar como somos los seres humanos : Cuando FAES no pasaba de los 2,8 , yo era un firme defensor y dije que era momento para comprar barato. La gente decía que la empresa podía llegar a cotizar en 4 perfectamente y que tenía mucho margen de cara al futuro. Sin embargo, aquí surgían teorías conspiranoicas y gente diciendo que abandonaba porque el valor estaba manipulado. Ahora mismo, con la subida que ha pegado la acción (y con razón, el precio anterior no tenía sentido) veo cierta "cagalera" con la sobrevaloración de la cotización. Vamos a ver chicos, para empezar el PER es un dato orientativo. Pero tan solo debe tenerse en cuenta para no pillarte los dedos en según que inversiones. Hay empresas estancadas o de bajo crecimiento - rollo Coca Cola - que ya han dado mucho de si y es difícil que suban los beneficios dos dígitos en un año. En estos casos, ver un PER de 30 , sí que debe asustarnos. Puesto que los beneficios en principio no justificarán dicha sobrevaloración. Por otra parte, os recomiendo usar el valor P/cash flow y no el PER, ya que da una imagen bastante más acertada de la empresa. Ahora vamos al caso que nos ocupa: FAES FARMA a mi modo de verlo tiene un año por delante en el que debe demostrar su máximo esplendor. En la junta de accionistas se habló de un beneficio neto de 51 millones aproximádamente y un EBITDA de 70 millones. De ser así estariamos hablando - una vez más- de los mejores resultados del grupo. El caso es que ahora mismo la acción está de dulce. Y si sois inversores de value o de largo plazo, ahora mismo debéis disfrutar de como ha crecido la acción en a penas unos meses. Podría decirse que quien entrara en 2,7 (aprox) pensando que estaba infravalorada, ha acertado. Lo que más me inquieta es la actitud del inversor que se pone nervioso cuando sube (cree que el techo está cerca) y que se caga patas abajo cuando un valor cae. Sinceramente, ¿se puede disfrutar de la inversión siguiendo estas pautas? Evidentemente, FAEs no es una multi bagger, ni mucho menos. Pero a mi modo de verlo, dejad que el año vaya pasando y a ver como se desarrollan las cifras de negocios. Este año tendrían que estar a pleno rendimiento las inversiones que se realizaron en 2017. El I+D ha aumentado en un 50% y probablemente veamos nuevos productos en el mercado. Si las previsiones se cumplen (las que se dieron en la junta de accionistas) las facturaciones por trimestre (siguiendo las medias desde 2014) deberían ser un 17% mayores en el 1T, un 12,73% en el segundo y un 14% en el tercero (respecto al ejercicio anterior). Del cuarto trimestre ya no hablo porque siempre es muy malo. Yo estoy esperando a que salgan los resultados del primer trimestre. En base a eso sabremos si la acción está en vías de sobrevaloración o por el contrario, está dentro de la media que marca el mercado. PD: Los que decís que el PER es de 20, debéis estar usando el BPA del ejercicio anterior. Ahora mismo no está tan arriba, debe rondar los 17/18 (máximo) así que tampoco hay motivos para pensar que la acción está al borde de tocar techo. Resumiendo : - Empresa con deuda mínima -Con buena gestión del patrimonio y aportando adquisiciones de valor. - Buena dirección, evidentemente no los conozco personalmente. Pero el hecho de que haya gente interna que haya comprado acciones durante 2017 siempre es buena señal. Digo yo que confiarán en la empresa... - Una previsión de aumentar los beneficios a doble dígito. - Productos que todavía tienen recorrido. Cierto que a la bilastina le quedan pocos años de máximo esplendor. Pero esperemos a ver que hace la empresa antes de entrar en juicios sin sentido. Saludos y perdón por el tocho

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Stiffeo 06/02/18 19:22

Ha comentado en el artículo Las alertas de los mercados se disparan

Precisamente los medios buscan este pánico generalizado. Las catástrofes siempre venden. Siempre me acuerdo del boom de la gripe aviar. Parecía que el mundo se acababa si te basabas en lo que se decía en las noticias. ¿Conoces a alguien hoy en día que hable de la gripe aviar? Pues eso... El pánico cuando las cosas van mal es humano. De hecho, gracias a ese pánico muchas empresas terminan por cotizar muy por debajo de su valor. La gente pierde el norte y empieza a vender en exceso. Como te he dicho, es un buen momento para comprar. La sobrevaloración que tenían los mercados no era ni medio normal. No hacía falta ser Einstein para saber que tarde o temprano, el panorama se iba a poner algo más chungo Saludos y recuerda la primera norma de la inversión: Nunca perder dinero Y la segunda norma : recordar la norma número 1

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Stiffeo 06/02/18 17:08

Ha comentado en el artículo Las alertas de los mercados se disparan

Precisamente retirar el capital indica dos fallos : - Que no tienes una buena psicología para la inversión - Que has invertido sin estar seguro de lo que hacías. Por la experiencia que ya acumulo en el mundo de la inversión, te recomiendo que nunca cierres posiciones en momentos de pánico. Las recesiones y las crisis son el pan de cada dia en el mundo de la bolsa. Todo el mundo está preparado para ver su cartera en verde, pero cuando está en rojo se demuestra claramente quien tiene la mente suficientemente fría para este mundo. Sal a la calle, busca una diversión y plantea esta etapa como si estuvieras hibernando cual oso. Siempre está bien seguir las posiciones, si alguna posición la hiciste sin pensar y verdaderamente se está deteriorando el negocio, entonces sí, vende este tipo de participaciones. Para las inversiones que hayas hecho en buenos fondos o empresas, debo decirte que justo estos momentos, son los más óptimos para comprar mas, ya que en el largo plazo, la estadística nos demuestra que la bolsa siempre tiene una tendencia alcista.

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Stiffeo 06/02/18 11:50

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Pero tampoco estoy tan seguro de que esté manipulado... Es que el valor en si tampoco suscita demasiado interés. No verás en la prensa de prestigio demasiadas referencias a esta empresa. Hay otras farmacéuticas que tienen bastanta más exposición en las recomendaciones de los "expertos" y que no son necesariamente mejores negocios. Ahora mismo - desde ayer- han llegado las rebajas en FAES, probablemente seguirá con una tendencia a la baja, porque todos los mercados están igual. Pero lejos de asustarnos, creo que es una buena oportunidad para ampliar posiciones y rebajar la media de compra. Dicho esto, si este 2018 las ventas siguen aumentando, llegará un punto en el que la acción suscitará una demanda mayor. El problema que le veo a FAEs es que mucha gente lo considera un valor "de segunda", y bajo mi punto de vista tiene una estructura y gestión digna de primera. Si la filosofía que sigues es en largo, los resultados terminan por llegar, por muchos fondos que intenten manipular o por muchas teorías conspiranoicas que queramos elaborar.

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Stiffeo 05/02/18 22:14

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Pienso exactamente lo mismo. Hoy he comprado 200 acciones a un precio de 2,79. No tenia en mente comprar más, pero al sufrir esta bajada, me sigue pareciendo un caramelo comprar acciones por debajo de 3. Bajo mi punto de vista, las acciones de Faes llegarán a valer más de tres en los próximos dos años, y si no fuera el caso, pues habrá que aceptar el fallo y a otra cosa mariposa. Al final , no todas las inversiones pueden salir bien. Lo importante es actuar bajo un método y una lógica. Y creo que FAES en base a sus fundamentales y a su reciente expansión y desarrollo de mercado han demostrado ser una empresa seria. Otra cosa es que la jugada les salga como nosotros esperamos. En definitiva, la impaciencia nunca ha sido una buena consejera para la inversión Yo siempre me he considerado un inversor de largo plazo, así que los juicios sobre FAES los haré dentro de 3 años (mínimo).

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Stiffeo 16/01/18 01:21

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Como verás he dicho más de 50 millones. No tenía los datos apuntados para poder especificar exactamente, y de hecho, peor me lo pones. En cuanto a lo otro, es cierto que confundí el dato de las ventas con el de los beneficios. Se mire por donde se mire, FAES FARMA necesita seguir diversificando de cara al futuro. Esperemos que 2018 sea el año en el que empiece a demostrar el posible potencial que tiene. De no ser así, habrá que estar atentos a las novedades - que de momento mantienen en secreto- del sector farmacológico. Por lo demás, también le tengo bastanta fe a las adquisiciones que se han hecho en 2017, a pesar que en algunos casos el precio me ha parecido excesivo. Un saludo

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