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Contenidos recomendados por Value DNA

Value DNA 27/03/18 10:24
Ha respondido al tema True Value
Hola, Por el proceso que hay ante Facebook, el mercado la mete en el mismo saco sin fijarse en los resultados. Ayer el CEO de la compañía aprovechó para comprar otras 150k libras. Aún así, sólo el largo plazo es lo que cuenta.    
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Value DNA 26/03/18 22:11
Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea
Hola Valoro, Por supuesto, todo el mundo debe hacer su propio análisis en profundidad, esto no es ninguna recomendación, toda inversión en renta variable lleva sus riesgos y esta no iba a ser menos. Si haces tu análisis y nos aportas tus conclusiones te estaré agradecido. En mi humilde opinión, una compañía que facturaba en 2012 25,3 M y pasa en 2015 a 75,8 M, para subirlos en 2016 un 66% y hoy nos dice que vuelve a subirlos otro 68% hasta los 211 M, me parecen espectaculares. No todos los días encuentro estos crecimientos sostenidos y superándose. A 31.12.2017 la deuda era de 31M, pero con una caja de 27M se queda una deuda neta de 4M, me parece un balance muy saneado. Sin embargo, a 23 de Marzo de 2018, la compañía ya tiene en caja 45M y ha repagado ya 15M de los 30 que tenía con el préstamo del HSBC, por lo que ya no debería de tener deuda neta. No entiendo bien lo que dices de que las ventas vienen de otras compañías apalancadas, Taptica las integra en su plataforma de una manera muy eficiente y comienza a realizar ventas cruzadas desde el primer momento. La compañía va a por Asia y America claramente, y las dos últimas adquisiciones han sido una gran oportunidad, y aquí lo que premia es la escala. Ya nos ha anunciado que en los próximos meses nos informará de alguna nueva adquisición. Con un actual ROCE con goodwill del 44%, y con la fuerte generación de caja que tiene, en mi opinión, bienvenidas sean. Sólo me queda más que recordar a quien nos lea, que aunque mi opinión sea muy buena de sus resultados, no debería de tomar ninguna decisión de compra o venta sin analizarla en detalle por su cuenta. Un saludo
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Value DNA 26/03/18 12:59
Ha respondido al tema True Value
Hola, Los resultados Anuales de Taptica presentados hoy han sido espectaculares:  https://www.investegate.co.uk/taptica-int--ltd--tap-/rns/full-year-results/201803260700058429I/  Las ventas se incrementan un 68% hasta los $ 211 M ($ 126 M en 2016), además de que mejora el margen bruto hasta el 38,2% (36,5% en 2016).  El FCF sube hasta los $ 30,8 M ($ 20,3 M en 2016).  La empresa confirma que las recientes presiones que está recibiendo Facebook no alteran su modelo de negocio.  Las ventas en America se duplican y en Asia casi se triplican, donde más se está centrando la compañía por mayor gasto en publicidad y futuro crecimiento se espera.  La integración de Adinnovation y de Tremorvideo están funcionando perfectamente, como he comentado anteriomente Tremorvideo va a dar muchas alas a la compañía en un futuro cercano: Taptica commenced leveraging Tremor Video's established brand awareness in US markets, as well as their excellent client base, introducing its global business and beginning to cross-sell to multiply growth opportunities with Tier 1 customers. This represents Taptica's entry into the brand advertising market where the aim is to use adverts to build a connection between a brand (the advertiser) and the user over time compared with Taptica's performance-based marketing that focuses on achieving a particular action such as click-through or app download. By targeting both types of marketing Taptica will be covering the whole advertising ecosystem and is also working on the synergies that will enhance the business as a whole. It will also enable further global expansion when the Company introduces the Tremor Video DSP brand video solution to geographies outside of the US. In addition, the purchase and successful integration of Tremor Video DSP has established the infrastructure to facilitate the Company in acquiring further businesses. Aqui podeis ver el análisis que publicamos de la compañía: https://www.rankia.com/blog/busqueda-valor/3799888-taptica-internacional-ltd-gran-negocio-que-rodea Un saludo  
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Value DNA 22/03/18 18:15
Ha comentado en el artículo Inspired Energy PLC, una compañía bien definida por su nombre
Hola Siames, Desde luego que es a tener en cuenta. Pero ahora misma para Inspared tiene todo el sentido del mundo. Se encuentra en un mercado fragmentado donde está construyendo poco a poco su posición de liderazgo vía adquisiciones, ha estado comprando empresas a PER 5 y ahora ya de mayor tamaño sobre PER7. El ratio Debt/Equity, a pesar de las últimas adquisiciones del 2017, se ha mantenido constante del orden de 0,75. Y lo tuvo mucho más alto desde el 2012 hasta 2015, y ahí está el resultado de la compañía, multiplicando por 5 su valor desde su salida a bolsa en 2012. La compañía tiene £ 14,79 M de deuda neta y los intereses que pagó por la misma se han reducido en 2017 con respecto al año anterior. Genera actualmente un flujo neto de caja de £ 5,5M, por lo que podría amortizar la deuda en 2,5 años. Recientemente ha firmado un crédito con el Santander por un importe de £ 14,5 M, de los cuales £ 2,5 se financian al 2,75 % sobre LIBOR, y los £ 12,5 M restantes a 3,25% sobre LIBOR. Inspared Energy rentabiliza mucho más este dinero vía adquisiciones y con su posterior integración en el grupo, en este negocio la escala es una clara ventaja competitiva. La compañía afirma que la integración de Flexible Energy Management Limited and Churchcom Limited en 2017 está funcionando en línea con lo esperado, pero que la más grande adquisición realizada de Horizon ha empezado el año de manera muy fuerte y se reflejará en los próximos resultados del H1 2018. Un saludo y gracias por comentar.
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Value DNA 09/03/18 11:18
Ha comentado en el artículo Willdan Group Inc: una empresa en crecimiento desatendida por el mercado
Los resultados de Willdan presentados ayer, 4Q 2017, han sido muy buenos. Han superado sus estimaciones de crecimiento del 20% anual y que siguen vigentes en los próximos años. Las ventas suben un 31%, el beneficio neto un 46% y el BPA un 36%. Mayores ventas y una tasa impositiva inferior (baja desde el 27 al 11%) están disparando los beneficios. Están entrando en nuevos estados de USA, el segmento de Eficiencia Energética en el que se ha centrado la compañía sigue como una moto, y siguen con su política de adquisiciones si se le presenta la oportunidad, disponen de 14,4 M$ de caja neta. La valoración que realice en este post es muy conservadora, mis previsiones para 2020 se van a cumplir en el 2018 según el guidance dado por la compañía y según palabras del propio CEO, 2018 va a ser un año de fuerte crecimiento. Un saludo. Buena búsqueda de valor!
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Value DNA 09/03/18 11:14
Ha respondido al tema True Value
Los resultados de Willdan han sido muy buenos. Han superado sus estimaciones de crecimiento del 20% anual y que siguen vigentes en los próximos años. Las ventas suben un 31%, el beneficio neto un 46% y el BPA un 36%. Mayores ventas y una tasa impositiva inferior (baja desde el 27 al 11%) están disparando los beneficios. Están entrando en nuevos estados de USA, el segmento de Eficiencia Energética en el que se ha centrado la compañía sigue como una moto, y siguen con su política de adquisiciones si se le presenta la oportunidad, disponen de 14,4 M$ de caja neta. La valoración que realice en este post es muy conservadora, https://www.rankia.com/blog/busqueda-valor/3793173-willdan-group-inc-empresa-crecimiento-desatendida-por-mercado mis previsiones para 2020 se van a cumplir en el 2018 según el guidance dado por la compañía y según palabras del propio CEO,  2018 va a ser un año de fuerte crecimiento. Un saludo.  
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