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Contenidos recomendados por Value DNA

Value DNA 30/01/19 16:37
Ha respondido al tema Aplicación X-Ray para seguimiento cartera
Gracias Triath, la aplicación funciona perfectamente y ahorra bastante trabajo. Me es muy útil para realizar el seguimiento del TOP10 (acciones) real de la cartera, y así puedo comprobar que si pesan muy poco es que a lo mejor es sobrediversificado demasiado (pero eso ya es una opinión personal). Gracias por compartirla.          
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Value DNA 12/12/18 16:25
Ha comentado en el artículo Flexible Solutions International y la importancia del agua.
Muchas gracias Salva! Sí, esos son los dos riesgos más importantes. El del aumento de las tarifas de importación es algo que debería ser neutro a medio plazo ya que trasladarían los incrementos a sus clientes, pero a corto plazo es algo a tener muy en cuenta. En mis estimaciones de todos modos he reducido los márgenes para ser conservador. Respecto a los 3 clientes, su peso sobre el total de ventas se diluirá con la adquisición de ENP. Los procesos de fabricación están bajo una combinación de patentes, marcas, secretos y acuerdos internos; así que yo lo llamaría "know-how".
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Value DNA 02/09/18 10:26
Ha comentado en el artículo Cannae Holdings Inc, “Investing in long-lasting value for our stakeholders”
Hola Louen. Si la empresa decidiera vender cualquiera de sus participadas con ganancias debería de pagar alrededor de un 20% en impuestos de los beneficios obtenidos, en el escenario conservador he tenido en cuenta una reducción del 10% del precio de cotización de Ceridian, del cual no todo es ganancia si se decidiera vender y que además pienso se vendería por un precio mayor. Pero esto es sólo una opinión para hacer una valoración. Cuando realizaron la venta de OneDigital es que habían multiplicado por 4,6 veces el precio que pagaron por ella, y al ser casi todo beneficios los impuestos se notaron. La empresa es reacia a vender para pagar impuestos, en más de una Conference Call lo han mencionado, pero si el precio merece la pena la ejecutaran. Para la valoración por partes he utilizado el ratio EV/EBITDA porque es el más homogéneo para valorar los negocios que componen el holding. Pero te vuelvo a afirmar, que es sólo una opinión para hacer una valoración. Gracias por leerme. Un saludo
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Value DNA 17/05/18 09:47
Ha respondido al tema True Value
El CEO de Taptica International (LON:TAP), una de las posiciones de True Value, ha emitido un comunicado tranquilizador acerca de la situación de la compañía, que tras el escandolo de Cambridge Anlaytica y Facebook se encuentra totalmente desatendida por el mercado. https://www.taptica.com/wp-content/uploads/2018/05/QA-Hagai-Tal-May-2018.pdf    
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Value DNA 17/04/18 15:06
Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea
Hola a todos, perdonad la tardanza. A mi también me gustaría que las subieran en todas las zonas, pero el Global es lo que cuenta en los resultados y como tu bien dices el esfuerzo por incrementar presencia en USA y Asia está siendo fuerte, por lo que supone a medio/largo plazo ganar escala en esas zonas. La compañía hace mucho más que banners y publicidad en web como comentáis, sus algoritmos son muy efectivos. Su sector crece a tasas del 20% anual y sólo por estar en él la compañía ya lo experimenta, pero como además lo hacen muy bien y su modelo de cobrar por performance alinea sus intereses con sus clientes, todavía crecen más las ventas. A sus clientes sólo les cuesta dinero contratarles si les hace ganar dinero y además siempre será más que el que se gastan con sus servicios. Estos modelos de negocio me gustan y la empresa está sobre PER10 de 2017... Un saludo
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