Cuando empiecen a valorar en balance las emisiones AA1, las CMBS, los CLO y demás basura que los bancos han incorporado y que a día de hoy no están valorados a precio de mercado sino a precio de compra, os dareis cuenta de cuales son los números reales de los bancos españoles (Especialmente Santander y Sabadell) y Europeos (Especialmente Deutsche Bank y BNP) y comprenderéis porque los tipos altos favorecían a la banca clásica, pero no a la moderna.
O mejora mucho de aquí a la apertura de mercados de mañana, o el patrón de vuelta en isla en el Ibex no augura nada bueno... Como era eso de que los tipos de interés altos favorecen a los bancos?
Pues ojo con la Fed... Yo no descarto al 100% una subida de 50pb y un Powell duro -lo de un mensaje duro lo doy por sentado-. Una vez asegurados de facto los depósitos y las ventanas de liquididad para los bancos.En Octubre ya comenté la posibilidad de que se combinase QE y subida de tipos y mas de uno me tiró la caballería por encima. Veremos, dijo un ciego.