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Participaciones del usuario Willyfog Lf

Willyfog Lf 30/03/23 14:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo personalmente tengo tres razones para favorecer a Vanguard frente a otras gestoras como iShares.1) Vanguard es la gestora que lleva desde los años 70 empujando por los fondos indexados, y ha hecho de ello su seña de indentidad (grosso modo). Otras gestoras se han apuntado cuando era una moda, mucho después.2) Vanguard ofrece exactamente los productos pensados para inversión pasiva: Bajo coste, sencillez, máxima diversificación, replicación física. Otras gestoras ofrecen también productos exóticos.3) Vanguard es barato. Quizás no lo más barato, pero siempre entre los de menor coste. Otras gestoras pueden dar lugar a confusión. Por ejemplo: iShares tiene dos ETFs que siguen al MSCI World:* iShares MSCI World UCITS ETF, ISIN: IE00B0M62Q58, TER:0.50%, creación: 2005* iShares Core MSCI World UCITS ETF, ISIN: IE00B4L5Y983, TER=0.20%, creación: 2009Primero se creó el ETF caro. Cuando sus costes bajaron, en 2009, en vez de bajar el TER del fondo existente, creó otro fondo. Entiendo que muchos inversores están "atrapados" en el fondo caro porque pasarse al barato implicaría realizar ganancias de capital. Me da la sensación de que iShares tiene así clientes cautivos. No quiero que esto me pase a mi, y por ahora con Vanguard no ha pasado.Nota: No tengo relación con Vanguard ni con ninguna otra gestora.
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Willyfog Lf 12/07/19 17:36
Ha respondido al tema Impuestos a Pagar en Alemania..
No soy experto en estos temas, pero como residente en Alemania se me ocurren varias cosas. * Gracias a la Unión Europea, muchas cosas con la vida diaria son muy fáciles de resolver. Empecemos por lo positivo. * "Seguridad Social totalmente gratuita en Alemania". Supongo que como jubilado si, por tenerla en España. Eso sí, hay que venir con la tarjeta sanitaria internacional. Dos preocupaciones que me surgen: (1) Cuando yo me hice la tarjeta sanitaria internacional solo me duraba 1 año. Habrá que ver si son ya permanentes, o hay que volver a España para renovarlas. (2) Un compañero vino a trabajar a Alemania. Vino con su pareja, que no trabajaba. Al registrarse en el ayuntamiento tuvo que firmar un documento donde decía explícitamente que su pareja no estaba cubierta por la sanidad y derechos sociales alemanes, y que si hiciera falta él se hacía cargo de todo (ej. gastos médicos). En algún momento se casó, supongo que estando casado este documento ya no se aplica. -> lo de los derechos sociales gratis para todos no es exacto * Lo de cobrar la pensión de España y ser residente en Alemania diría que funciona según lo habitual de ingresos entre países (ejemplo: dividendos de un país pagados a un residente en otro). España pagará la pensión en la cuenta española, aplicando una retención. Al hacer la declaración en Alemania, con el asesor de impuestos ("Steuerberater"), se calcula lo que hay que pagar en Alemania (sumando todos los ingresos, sea donde sea que se hayan producido, en cualquier lugar del Mundo). Luego se resta las retenciones que se hayan aplicado (en este caso, se resta lo que España haya retenido de la pensión, quizás ese 5%). * Al igual que en España, cuando en una pareja una persona tiene ingresos y la otra no, se puede hacer la declaración conjunta. Es mucho mejor que hacer dos declaraciones por separado, o que hacer solo una. * Un asesor de impuestos ("Steuerberater") puede cobrar 100 euros por hacer una declaración como esta. Como en Alemania hay tantos extranjeros, no es difícil encontrar asesores con los que se puede hablar en inglés o español. Yo lo recomiendo, porque la declaración en Alemania es un galimatías, el lenguaje es infernal, y la normativa está lleno de trucos extraños para pagar menos. * "Lo de vivir en Alemania con una pensión Española", si se refiere por la cantidad de ingresos, pues la respuesta es "si, pero depende". Al igual que en España, las zonas rurales son mucho más baratas que las ciudades conocidas. Se puede vivir muy barato en Alemania, sí, pero en una aldea de Galicia también se puede vivir muy barato. Depende de las expectativas de cada uno. El coste de la comida es muy bajo en Alemania, pero también es que los supermercados ofrecen mucha menos variedad que en España o Francia. Esta web está muy bien para comparar gastos: https://www.numbeo.com/cost-of-living/comparison.jsp * Lo del impuesto de la iglesia es muy interesante. Al registrarse en el ayuntamiento ("Anmeldung"), te preguntan si tienes religión o no. A mi me parece bien porque ahí es donde se demuestra la fe :-) Se paga el 9% de los demás impuestos que se esté pagando. Un compañero relativamente devoto pagaba unos 75 euros/mes (el máximo, pero casi cualquiera paga el máximo, porque él era un licenciado en un puesto público), y se quejaba de que una vez te pillan, no te dejan renunciar a tu fe :-) https://en.wikipedia.org/wiki/Church_tax * Con respecto a cuánto sería el neto en Alemania cobrando un bruto de España, propongo mirar un simulador. A los niveles de las pensiones públicas, poca diferencia ha de haber. Ejemplo de simulador: https://expattax.de/german-income-tax-calculator/ * Hay varias webs que dan mucha información a extranjeros viviendo en Alemania: https://www.howtogermany.com/pages/germantaxes.html y https://www.toytowngermany.com/ Yo creo que por probar, lo recomiendo. Alemania está muy bien. Ojo al idioma, que la gente de la calle no suele hablar inglés (y Español ya es excepcional). Y con respecto al tema de impuestos, pues yo creo que uno se queda "comido por servido", que da igual.
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Willyfog Lf 12/01/18 20:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Valentin, una pregunta rápida. Comenta en este post al que estoy respondiendo que está buscando una web que permita hacer una serie de cosas. Una de esas cosas es "2. Que permita incorporar ETFs de bolsas de todo el mundo". Y me ha sorprendido, así que le pregunto sobre ello. Para un pequeño inversor, considerando inversión pasiva, entiendo que lo importante es el índice seguido y algunos detalles de la implementación del fondo (su coste, si es físico o sintético, etc.). Sin embargo, yo no le habría dado importancia a la bolsa en sí. Porque una vez que el fondo es fiel a su índice, ¿qué importancia tiene la bolsa? (asumiendo que tiene suficiente liquidez y es segura). Si fuera por proteger al inversor frente a corralitos o legislaciones arbitrarias de los países, entiendo que tienen más importancia la domiciliación del fondo y del broker. Siendo la bolsa algo secundario. Si es por comprar el fondo de referencia a nivel mundial para un índice dado, allá donde se encuentre (por ejemplo en SPY con respecto al SP500), tampoco lo veo claro. Porque el galimatías de los impuestos y papeleo queda apantallado cuando el fondo está domiciliado en una jurisdicción cercana y amigable. Por ejemplo, comprar el SPY en EEUU implica cambio de moneda, retenciones, W-8BEN. No creo que merezca la pena. Todo esto queda simplificado al comprar un fondo UCITS domiciliado en europa que siga al SP500. Valentín, ¿hay alguna explicación que se me escapa? ¿por qué la bolsa es relevante? Gracias por adelantado.
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Willyfog Lf 01/07/17 12:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Tengo una duda que tal vez haya alguien en este foro que sepa responder. Actualmente invierto en ETFs muy diversificados, sencillos y baratos. Puro espíritu Boglehead. De cuando en cuando me pregunto ¿será tal vez mejor invertir en un fondo convencional? Y me repaso la información. No me interesa ahora empezar un debate ETF/fondo, cada método tiene sus pros y sus contras. Pero he encontrado un caso particular que me ha sorprendido. Si quisiera invertir en el SP500 de Vanguard desde España, se me ocurren dos variantes: 1) Comprar el ETF en Euronext (IE00B3XXRP09). El índice ha proporcionado un rendimiento del 14.68% anual en 5 años. El rendimiento neto del fondo ha sido del 14.97% anual durante los últimos 5 años ( +0.29%, más que el índice "neto"). El TER es del 0.07% anual. Los rendimientos anuales reflejan lo mismo. https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=es&docId=2108 2) Comprar el fondo de inversión (en EUR y para >100kEUR: IE0032620787). Rendimiento anualizado del índice en 5 años: 14.68%, rendimiento del fondo: 14.39%. La diferencia es del -0.29%, que casa bastante bien con su TER del 0.25%. Los rendimientos anuales reflejan lo mismo. https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=es&docId=1123 Ambos dos (el ETF y el fondo convencional) son muy similares. En principio es mejor el ETF porque proporciona un rendimiento 0.29%+0.29%=0.58% mayor que el fondo convencional. Pero claro, como pequeño inversor, no puedo optar yo mismo al fondo diréctamente con Vanguard. Necesito los 100kEUR de la categoria "investor". A la hora de implementar esta inversión necesito hacerlo a través de BNP Paribas, que es lo habitual que he visto en este foro. Cuál es mi sorpresa al mirar el "fact sheet" de BNP Paribas que el rendimiento es muy distinto (nótese que es el mismo ISIN y misma fecha de folleto). https://pi.bnpparibas.es/pdf/fondos-fichas/IE0032620787.pdf Durante los últimos años, el fondo según BNP Paribas lo ha hecho entre 0.7% y 1.3% peor que su índice. Pongamos 1% para redondear. Pero si el TER de Vanguard es de 0.25%, eso quiere decir que BNP Paribas tiene una comisión oculta del 0.75% anual (!). Tres veces más que el propio Vanguard. No soy usuario de BNP Paribas, pero entiendo que ofrecen custodia de fondos "gratis", compraventa de fondos "gratis", todo a cambio de esta comisión oculta. Ok, nada es gratis, pero que no lo escondan (no he visto ninguna referencia en  su web al respecto). ¿Alguien había encontrado esta diferencia antes? ¿Es esta una comisión oculta o es algo que hacen público?
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Willyfog Lf 27/04/17 21:24
Ha comentado en el artículo Libros para Comenzar en Bolsa
Tomo nota de la lista, a ver si me los voy leyendo. Incluyo dos sugerencias por mi parte: * A random walk down Wall Street, de Burton G. Malkiel. Excelente revisión de diferentes estilos de inversión y por qué el autor prefiere el suyo. * More Money than God, de Sebastian Mallaby. Sobre la historia de los Hedge Funds. Como inversor mantengo una distancia prudencial con ellos, pero como aficionado son apasionantes.
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Willyfog Lf 25/04/17 18:06
Ha comentado en el artículo ¿Qué es eso de la independencia financiera?
Ummm... en su momento escribí unos posts sobre la matemática relacionada con este tema. Tal vez sea de interés en este momento: https://losrevisionistas.wordpress.com/2017/01/12/para-alcanzar-la-libertad-financiera-cuanto-podemos-ahorrar/
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Willyfog Lf 25/04/17 17:54
Ha comentado en el artículo Recopilación con lo mejor de la gestión pasiva
Excelente post, tremendo. Tengo dos comentarios. Se dice al principio que la cartera permanente es "difícil de armar", sin embargo la cartera permanente está compuesta de 4 fondos a partes iguales (acciones globales, bonos largo plazo, letras del tesoro, oro) y en esta descripción cuento 9 fondos. Se me antoja que más difícil de armar es la cartera aquí propuesta. Que conste que me gusta esta cartera, pero yo para mí prefiero algo más sencillo. Estoy dispuesto a perder un poco de rentabilidad y/o padecer mayor volatilidad, a cambio de facilidad para operar (costes, rebalanceos, papeleo para hacienda, etc.). Por otro lado, coincido con Harry Browne cuando describe su cartera permanente y habla de "fail-safe investing". Invertir pensando en estar protegido y no en ganar. Yo creo que la inversión en oro sería un salvavidas en caso de que todo lo demás falle. Oro físico, que no un fondo de oro en bolsa. Porque si mañana cierra la bolsa (!), siempre nos quedará el oro físico (o quizás algún sucedáneo moderno como Bitcoin).
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Willyfog Lf 25/04/17 17:21
Ha comentado en el artículo ¿Qué es eso de la independencia financiera?
Buena idea el sacar este tema a debate. Como ciudadanos nos vamos a encontrar con este problema tarde o temprano. Nuestras pensiones van a ser (según previsiones) de más o menos de 500 euros/mes, independientemente de lo cotizado, e independientemente de si se ha trabajado o no. Tenemos que ser capaces de complementar la pensión pública, o idealmente incluso suplantarla completamente. La matemática al respecto está muy comentada en internet. Yo la ví por primera vez en la web de Mr Money Mustache. La dificultad que padecemos yo la matizaría. Actualmente contribuimos a la pensión pública con 1/3 de nuestro salario bruto, en forma de cotizaciones a la seguridad social. Cuando nos jubilemos recibiremos a cambio calderilla. Si pudieramos ahorrar ese tercio de nuestro salario bruto, junto con lo que ahorramos ahora (¿otro tercio?), este problema no existiría. Se podría alcanzar la libertad financiera en 15 años. Yo creo que el debate no es "si se puede llevar a cabo", sino "cuáles son las limitaciones prácticas de llevarlo a cabo dada la sociedad en la que vivimos". Por otro lado, en vez de invertir en dividendos yo prefiero la inversión pasiva. No porque sea la panacea, sino porque es tan transparente que evita cometer errores y ser estafado. Además, la inversión pasiva disminuye la incertidumbre respecto del futuro. Comprando empresas específicas uno no sabe si va a quebrar el mes que viene. Sin embargo los fondos pasivos (IBEX, SP500) han proporcionado unos retornos que, restando costes e inflación, dan un 4% y algo de margen extra.
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Willyfog Lf 25/04/17 08:34
Ha comentado en el artículo Mejores ETFs de Vanguard: ventajas y dónde contratarlos
Yo compro con Saxo Bank. Pros: * fácil para bolsas internacionales (yo compro ETFs en Xetra o Euronext). * a la hora de la declaración de hacienda, crea buenos PDFs resumen de operaciones, dividendos, etc. Contras: * 0.12% de mantenimiento. * un mínimo de una operación al semestre. * Demasiadas posibilidades que no me interesan: CFDs, opciones, trading, etc. Otros: * Se que dan servicio en España, pero yo por ahora utilizo su web en inglés. * Unos 12 euros mínimo de comisión de compraventa. * regulados según legislación danesa. Por otro lado, Degiro fue mi "plan B". Que conste que soy un usuario sencillo y no tengo ningún interes particular con estos brokers :-)
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