Carlos García, economista y estudioso en derecho, ciencias políticas o incluso lenguas, trata de comprender el funcionamiento del mundo que le rodea, pero teniendo como piedra angular los «mercados financieros». Para ello, nos facilita su comprensión desde cero de una manera bien sencilla con su guía: ¿¡Qué pasa con mi dinero!?.
Esta semana os acerco a un libro algo distinto, pero que tratando de los mercados financieros pone el acento precisamente en su razón de ser y en sus riesgos. El autor, a través de su guía, no utiliza palabras complejas y sí muchos ejemplos, anécdotas y gráficos o tablas comprensibles y bien detalladas. Su formato está también disponible para libro electrónico y consta de 278 páginas. Su primera edición es de junio de este año 2016.
Tenemos una guía de emergencia, que explica los mercados actuales con una amplia gama de sus instrumentos financieros. Va dirigido a quienes parten de cero en economía y tienen un interés en la actualidad o también para aquellos que estén familiarizados, por lo que pueden conseguir una nueva imagen clara de los instrumentos financieros que existen. Hoy en día los mercados se han convertido en un arma de doble filo y con su evolución, han aparecido nuevas realidades y muchos riesgos a los que en ciertas ocasiones estamos sometidos.
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Hay que decir que nos encontramos ante un libro muy instructivo y ameno, además, el autor ha facilitado más su comprensión añadiendo a cada capítulo unas leyendas que identifica fácilmente al producto, es decir, si puede existir mayor riesgo, si hay dificultad de acceso al mercado, su fiscalidad o ética, como también si se trata de una anécdota, historia o concepto. Al igual, cada capítulo comienza con una frase célebre de un gran inversor o personaje de película, que se relacionan a la perfección con el tema a tratar. La guía está dividida en las siguientes partes:
- La primera parte, trata a modo introductorio los productos financieros y “no meterse en camisa de once varas”. Una de las frases míticas: “el banco, no es tu amigo” nos advierte del cuidado que debemos tener con las deudas, las generosas comisiones bancarias, así como con el ahorro y la importancia de la liquidez para los imprevistos como principal objetivo, pero teniendo especial cuidado dónde invertimos, tal y como pasó con los casos de Rumasa o Bankia y sobre todo con las burbujas financieras que han existido. Más adelante, se detalla muy bien las fases de la inversión: alcista, techo y pánico, con ejemplos sencillos y gráficas para entender cómo se llega a crear una burbuja, como el caso del tulipán o la inmobiliaria española. Nos plantea el problema que surgiría si todos rescatamos nuestro dinero del banco, y si finalmente se podría recuperar o no tendría valor en tal caso. Nos habla de la Ley de la oferta y la demanda, la especulación y las clases de mercados y activos financieros, para terminar con la rentabilidad, el riesgo y la liquidez, así como aquellos que interactúan o forman parte de los mercados.
- La segunda parte realiza una vivisección del mercado. Desde la inflación y pérdida del poder adquisitivo del dinero, recurriendo al tópico “guardar el dinero en el colchón”, nos paseamos de su mano por el plazo fijo, los préstamos y la renta fija, para conocer así a los mercados de la deuda pública y de la deuda corporativa, como también la renta variable. El autor hace muy buenas aportaciones para los casos de una quiebra y nos sumerge en el mundo de la prima de riesgo. Todo va muy bien acompañado de gráficas y ejemplos, pero tengo la impresión de que Carlos no tiene muy buena opinión del mundo financiero, porque hace varias referencias al simil con las apuestas o la "pura" casualidad al obtener beneficios con la renta variable. También nos habla de la teoría fundamental y de sus técnicas (los balances y la contabilidad), pero nos muestra muy mala imagen de los analistas técnicos. Trata la negociación de alta frecuencia y los sistemas automáticos. Aquí surge la figura de los “insiders” en los mercados financieros y su información privilegiada. También trata la inversión colectiva: los fondos de inversión. Explica la gestión pasiva con los fondos ETF (fondos cotizados), las SICAV, así como de la gestión alternativa, los fondos de inversión libre o más conocidos como hedge funds, así como también los fondos antiéticos que invierten en armas, tabaco, etc. De ahí, nos pasa al mundo de los seguros como curioso instrumento financiero y a los derivados: los futuros y las opciones. Añade otros productos derivados, como las permutas de incumplimiento crediticio y los CFDs (contratos por diferencias). Finalmente muestra otras herramientas de cacería, como el crowdfunding, bitcoin o el mercado inmueble.
- La tercera parte está formada por la filosofía del mercado. Aquí trata la codicia o el pánico y el llamado circo de animales que mueven el mercado. Explica el origen y las anécdotas de estas figuras, desde la época romana o la colonización de los Estados Unidos. Expone qué es la posición corta y la larga, así como el largo plazo y el rentista (filosofía pasiva de comprar y mantener). Plasma la inversión Bogleheads, creado por John Bogle, y expone la capitalización como piedra angular del éxito financiero. Explica el análisis técnico y el chartismo, al igual que expone el excesivo apalancamiento y la escabechina que hace el mercado con los incautos, llegando a comparar a ciertos traders con ludópatas por la adicción al trading (recordando a Elder). Explica las etapas del análisis fundamental y la filosofía de Benjamín Grahan, con su libro “Security Analysis” que es todo un referente en los inicios de la inversión de valor. Parece que el autor se inclina más por el fundamental. Finalmente expone el mercado en el cine, con una lista de películas relacionadas como la famosa «Wall Street», «Inside Job» o «Margin Call». La guía finaliza con Anexos sobre el IRPF y las finanzas éticas (otra forma de hacer dinero sin dejar de lado la ética).
Recapitulando. Me ha impresionado la vivisección del mercado (2ª parte) que realiza el autor en esta guía, y pienso que es una buena forma de avezar nuestro perfil en un mundo financiero cada vez más complejo, que utiliza cada vez más la ingenería financiera para pillar más mezquinos por el mundo. El autor explica sin pelos en la lengua, el riesgo de perder dinero hasta con la renta fija y cómo el mercado (sea los peces gordos o los gobiernos), roba el dinero a los pardillos por la falta de formación y así, alejarnos del sueño americano: la independencia financiera. En fin, si deseas saber más sobre lo expuesto y conocer los productos financieros de la mano de Carlos García, lo tienes disponible en amazon.
Salu2 y hasta la próxima,
