Fondos de inversión flechazo por el día de San Valentín

Simplemente indicar que es un mundo muy complejo, y que no es nada fácil seleccionar un buen fondo. Y que hay muchos factores, muchos de los cuales pueden ser imposibles de evaluar.

Saludos.

Gracias por tu aportación!

Hola Fjzzz,

Respondo a dos cosas que dices en tu mensaje
1) "Y si miramos 2 fondos del mismo capital, pero uno hace una gestión totalmente pasiva (que puede ser válida), y el otro opera en más productos (mas diversificado), en diferentes mercados, y con diferentes estrategias..."

Realmente un fondo de inversión pasiva invierte en más productos y en diferentes mercados que cualquier otro fondo.
Por ejemplo, el Amundi MSCI World invierte en 1823 empresas de 23 países desarrollados.

2) Respecto a las ganancias a largo plazo, hay muchas opiniones de personas contrastadas que apuntan a que, para la mayoría de nosotros, lo simple es lo rentable. Por ejemplo:

Warren Buffet: "Put 10% of the cash in short-term government bonds and 90% in a very low-cost S&P500 index fund. (I suggest Vanguard’s.) I believe the trust’s long-term results from this policy will be superior to those attained by most investors"

William J. Bernstein:
En su libro How millenials can get rich slowly, propone una estrategia de inversión en bolsa que consiste en invertir el 15% de tu salario a partes iguales en tres fondos de inversión, a saber:

Un fondo indexado total de acciones americanas
Un fondo indexado total de acciones no americanas
Un fondo indexado total de bonos americanos

Para esta estrategia, el autor afirma que "outperform 90% of finance professionals in the long run", es decir, la rentabilidad de esta estrategia a largo plazo es superior a la rentabilidad del 90% de los profesionales de finanzas

Salu2!

En mi caso, la mayor parte de mi capital en renta variable se encuentra en Bestinver Internacional (muy a largo plazo, seguramente intocable hasta la jubilación), seguido de Kutxabank Nueva Economía (largo plazo, pero antes de la jubilación, para darme algún capricho dentro de bastantes años).

Mi estrategia de inversión es como dice ànima Lliure, la del interés compuesto. Vale más invertir una cantidad modesta a mis 25 años, que mucho con 70 años. :)

Por supuesto que los gastos importan.

Si operas una estrategia en que los gastos suponen un 50% del beneficio, pequeñas reducciones de gasto son importantes en el beneficio final.

Si es una operativa que hace pocos negocios, replica al indice o algo similar, y cobra un 1,5% sobre patrimonio, y otra similar que solo cobra 0,5%. Claro que se nota.

Y como es algo fácil de comparar, nos centramos en reducir gastos...

Pero por ejemplo un fondo con un patrimonio de 100 Millones de euros, si cobra un 0,5% sobre capital gestionado, son 500.000 euros, que dan para un equipo de gestión interesante.

Sin embargo, en un fondo con 2 Millones de euros, ese mismo 0,5% corresponde a 10.000€, de los cuales la gestora se puede llevar la mitad, y para los responsables del fondo quedan 5.000 euros al año, que dan para llevar una gestión mínima operativa. Y podría ser que gestionara mejor el dinero, (o peor), dependiendo del equipo humano que hubiera detrás.

¿Cómo comparamos entonces en estos casos?

Y si miramos 2 fondos del mismo capital, pero uno hace una gestión totalmente pasiva (que puede ser válida), y el otro opera en más productos (mas diversificado), en diferentes mercados, y con diferentes estrategias... Este segundo fondo requiere de mas trabajo, y podría cobrar más comisiones...
Igual tendríamos que considerar que es lo que hace cada fondo, y que rentabilidad va sacando, y las comisiones un factor mas.

Se que es difícil comparar fondos, pero reducirse a las comisiones es algo peligroso. (Como todo en la vida, muchas veces lo barato sale caro).

Y no digo que también hay fondos malos que cobran muchas comisiones... Y fondos buenos que operan casi a pérdidas (para gestionar un dinero familiar, que se convierte en fondo...).

Y ójala tuviera el metodo para elegir el mejor fondo.

Saludos.

Desde hace unos años estoy totalmente convencido por Jack Bogle de que los gastos en bolsa importan. Como consecuencia, creo que "Los fondos de inversión más rentables son los fondos con menores gastos" (esta frase no es mía, es de Jack Bogle)

Sin embargo, invertiría una pequeña cantidad de dinero en fondos como el Candriam Biotechnology, que llevan una excelente trayectoria. Digamos que sería como una pequeña ración de emoción controlada.

Respecto a "Yo pagaría gustoso un 20% sobre ganancias para un fondo que sacara un 10% anual de forma consistente..." creo que todo el mundo lo haría salvo que en mi humilde opinión es imposible encontrar a priori el fondo que vaya a conseguir eso.

Interesante artículo.
Sin embargo:

"Como puede verse en la imagen, este fondo lleva una rentabilidad anualizada a 10 años del 19,65%. Sus gastos corrientes son del 1,85%, es decir, muy por encima del máximo que recomendamos del 0,5%. En este fondo destaca su gestor, Rudi Van den Eynde , que lleva 20 años en la gestión del mismo."

¿No sería mas interesante ver la gestión del fondo, la rentabilidad acumulada, su gráfico,... que ver los gastos corrientes?
Un buen fondo, con buenos gestores, debería cobrar más que un fondo mediocre con unos becarios que replican una cesta de acciones. Al menos es lo que yo entiendo.
Como todo en esta vida, la calidad también tiene un precio.

Si un fondo es muy barato en comisiones, pero no saca rentabilidad, ¿para que me vale?

Yo pagaría gustoso un 20% sobre ganancias para un fondo que sacara un 10% anual de forma consistente...

Saludos.

La magia del interes compuesto, bueno, en verdad magia ninguna, simplemente que nuestra mente no es capaz de pensar en escalas exponenciales,

Es más, mirando un video de youtube muy curioso, dice que nuestro cerebro es logaritmico, y en verdad cuando te detienes a pensar en lo que dicen tienen toda la razon.

A mi no me sorprendio porque en la naturaleza funciona muchas cosas de esa forma, establece.

Bueno el caso, la economia es exponencial siempre, no hay linealidad de ningun tipo, el interés compuesto está presente y la economia mundial inflacionaria de fondo, a largo plazo ser poseedor de activos productivos, el tiempo siempre esta a tu favor.