Actualización de la cartera modelo en la semana 34 con los precios del viernes 16 de noviembre. Hemos vuelto casi a donde estábamos la anterior semana. Nuestras posiciones de cerdos han corregido al terminar el rolo mensual y estamos otra vez apuntando al x3 en nuestra cartera. Hemos estado muy cerca del margin call el lunes y el martes pero al final aguantamos las posiciones y al final de la semana ya teníamos garantías para poder entrar en nuevas posiciones de feeders y de algodón o cotton cuyo ticker en el Globex es CT.
La gráfica de rentabilidad acumulada y variación semanal aquí debajo:
La cosa está volátil. Esto te lo puedes permitir cuando llevas una cartera con más de un 100% de rentabilidad, al empezar hay que ser un poco prudente hasta que la disparas. Yo suelo aconsejar retirar el dinero inicial que has puesto y entonces sólo operas con el beneficio. Esto da mucha tranquilidad tanto al gestor como al propietario de la cuenta.
Vamos a repasar las operaciones que llevamos abiertas:
Esta operación de he may-jun la llevamos desde julio. Es mucho tiempo y hay que tener en cuenta que cuanto más tiempo pasas en el mercado más riesgo asumes. Esperemos que no de más sustos aunque con las sombra de la ASF (african swine fever) la cosa se podría complicar.
En la fly he feb-abr-jun parece que la spike provocada por el rolo está remitiendo y a pesar de seguir en pérdidas en esta operación todavía hay buenas opciones de terminar sacándola en beneficio.
El trigo de jul-dic sigue su camino a pesar de entrar en esta pequeña estacionalidad alcista hasta diciembre. Este es otro tipo de operación distinta a las de las carnes. Son operaciones más lentas y que mantenemos abiertas mucho mas tiempo, aunque parece que este año los he may-jun parece que todavía nos van a acompañar tanto como estos trigos.
La fly de vacas LE ago-oct-dic también sigue su curso sin muchas complicaciones por el momento. La horquilla de precio para entrar todavía es muy grande al ser muy lejana.
El ng jun-jul se ha mantenido firme a pesar de la que ha caído en el gas natural. Podéis leer algo de esto en este post del blog. Parece que hay algo más de stock de ng pero las previsiones para este invierno son de mucho frío y esto ha hecho que el precio del gas en marzo se dispare. Algún vendedor de opciones ha reventado su fondo con James Cordier de optionsellers.com como podéis ver en este vídeo en el que se disculpa por haber no solo perdido el dinero de sus clientes sino por encima haberlos dejado endeudados con el broker. Un cliente con más de 400K ahora debe 125K además de haber perdido todo su dinero. Tenía calls vendidas de 5 y se las roló a 6 y 7 pero el margin call. Abajo un tweet indicando lo que tenía en cartera el loco éste que ya lleva 2 fondos reventados (el otro fue en 2008)
Largo en abril y corto de los meses de invierno. Es buscarse la ruina en 2 días. Pedía un mínimo de 1 millón de dólares para cuentas nuevas. En fin, a nuestra nueva posición de ng de ene-mar de 2020 tampoco le ha afectado mucho y ya la tenemos en positivo.
Menos mal que no estábamos en el de 2019. He pensado entrar corto en el ng ene-mar del 2019 también pero la previsión de frío hace que no lo vea claro.
En el zm may-jul-ago tengo una limitada puesta en -2,5 para cerrar la posición. Si esto no ocurre pronto bajaré algo más la limitada hasta -3.
En este spread de feeders GF ene-mar hemos entrado en 3,150. Estábamos mirando de entrar en la fly ene-mar-abr pero sólo dejaban entrar por patas. Hemos visto que se disparaba arriba el spread en cuestión y hemos entrado buscando un trade rápido. Se parece un poco a las feeders de nov-ene que acabamos de cerrar y que nos dieron algún dolor de cabeza, con 1,5 puntos o menos nos conformamos como objetivo de beneficio.
Hemos entrado en el cotton CT mar-jul a -0,0240. En scarr el punto son 500$ y en IB el punto son 50.000$. Uno cotiza en $/libra y otro en centavos/libra. los años 2011 y 2012 fueron muy duros para todos los cultivos en USA, de ahí el incremento de la desviación. Si sacas la gráfica sin esos años sale algo diferente.
El stacked sin 2011 ni 2012:
A ver si le podemos sacar más un punto.
Las puts del ES las trataremos en otro post que tengo pendiente de hacer sobre el spx.
Buena pesca,
Latirus
