Commitment Of Traders.(COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros.
Seguimos una semana más, publicando nuestra visión sobre el COT de algunas de las materias primas que tradeamos:
Seguimos una semana más, publicando nuestra visión sobre el COT de algunas de las materias primas que tradeamos:
Indices
Contratos de Futuros del Sp500
En los contratos de futuros del Sp500, en el grupo de los Gestores (Asset Managers):
Aumento de los largos y reducción de los cortos. Por esta parte, Sp500 sigue alcista.
Los apalancados (Leveraged), reducen largos, y aumentan fuertemente los cortos, CUIDADO si seguimos viendo más aumento en los cortos.
SP Leveraged COT
Agricultura
Contrato de Futuros de Maíz
Tercera semana consecutiva de incremento de las posiciones de los fondos en el Maíz. El apetito de China sigue siendo muy fuerte, y parece que los altos precios no reducen margen de los importadores chinos. Spreads debilitándose, pero siguen siendo muy fuertes.
Corn. COT
Contrato de Futuros Soja
No está tan clara como el maíz, el mercado necesita información nueva para romper en cualquier dirección. Spreads debilitándose.
Soybean. COT
Contrato de Futuros Harina de Soja
Mas o menos como la soja. Lo único que no sabemos de la harina de soja es si habrá cerdos o no.
Soybean Meal. COT
Contrato de Futuros Aceite de Soja
Siempre decimos que son los mas fuertes, y sigue siendo así. Como podemos observar, las posiciones de los fondos siguen en máximos, y los spreads invertidos (mucho).
La evolución de las plantaciones en EEUU, podría llegar a reducir el stress en este mercado.
Contrato de Futuros Trigo
Parece que los rusos no sueltan prenda: no quieren exportar su trigo. Sin el trigo ruso el mercado puede estar mucho más fuerte de lo esperado. Actualmente los precios FOB europeos son iguales al trigo americano.
Wheat. COT
Carnes:
Contrato de Futuros de Live Cattle. (Vacas)
Los fondos están tocando máximos en los últimos 9 meses en posiciones en este mercado, como en todas las materias primas, el apetito hacia el mercado de carne es fuerte. Además, el frio no ayuda en nada.
Contrato de Futuros Lean Hogs. (Cerdos)
Podemos decir casi lo mismo que en las vacas, solo que se rumorea ASF de nuevo.
Energía
Contrato de Futuros de WTI
¿Queda alguien corto en el crudo? Según el COT pocos. No comment…
Contrato de Futuros de Gas Natural
Lo interesante en el gas natural es ver que a pesar de la subida de los precios no ha aumentado significativamente el número de largos en el mercado, es decir el movimiento ha sido provocado por cortos que han cerrado sus posiciones ante el Polar Vortex en EEUU. Deberíamos estar ante una bajada estacional de la demanda que debería provocar un incremento de cortos, pero todo depende de la madre naturaleza.
Natural Gas. COT
Metales
Contrato de Futuros de Gold (Oro):
El apetito hacia el metal precioso está disminuyendo. Vemos al Oro muy débil, pero es entendible con tanta Criptodivisa. Si no hay apoyo al Oro, se puede volver débil.
Gold. COT
Contrato de Futuros de Silver (Plata):
La plata tiene bastante más fuerza que el Oro. Al igual que el Oro, la plata necesita un catalizador muy fuerte para romper los máximos. Esperemos que el cambio de tendencia en el mercado de bonos sea suficiente.
Contrato de Futuros de Cobre:
Muy fuerte, pero podemos observar que estamos en una subida de precio que no ha sido acompañada de cambio en el OI. El apetito mundial del cobre es enorme.
Tipos de interés.
Contrato de Futuros del bono a 10 años americano:
Los fondos apalancados están reduciendo sus posiciones largas (recordar que una bajada del futuro significa una subida de tipos de interés, ósea que la reducción de los largos significa que se apuesta por una subida de tipos de interés). Se ha visto una reducción relativamente importante en los Asset Manager, pero recordad que los datos fueron del martes pasado (16 febrero), y los movimientos importantes han sido después.
Bono 10Y. COT
Mercado difícil para la operativa estacional que trabajamos. Sin embargo mercado fácil para comprar y olvidarse del riesgo... (Hasta que el riesgo venga sin avisar y rompa unas cuantas cuentas.) Al menos esperamos que los lectores de este blog no hagan locuras, y tomen sus precauciones en la operativa que decidan.
SeasonalQuant