El mercado de las materias primas y spreads

Llevo unas semanas calculado y mirando cosas de bonos y me encuento que esto es un poco mas complejo de lo que yo me imaginaba, hay que tener muy en cuenta la volatilidad en el comabio de los yields, pq solo con esto podemos ayustar la cobertura de forma correcta.. no se si tendre tienpo este año para entrar en materia con estos bichos.. son muy complejos...

Me quedare con los GE.. que son un poco menos..

greg

¡Hola Orión!

Tienes razón en que 1:2 hubiera sido mucho más equilibrado. Pero los de MRCI lo pintan como 1:1 y para cuando entré en la operación, un poco tarde, ya empezaba a verse que el posible beneficio del spread, de haberlo, vendría de lado del ZB. Al final fue así, el ZF apenas se movió.

Dejar correr los beneficios fue más fácil esta vez, porque le pude poner a la operación un stop en la TWS. Solo tuve que ir subiéndolo poco a poco, aceptando que si saltaba podría ganar $1000 menos de los que ya iba ganando.

Contra lo que yo mismo escribí el pasado viernes aquí, al final volví a entrar en el ZNZ10 - ZFZ10, comprándolo a 4.22, algo más abajo de donde me sacó mi stop. Los de IB estarán contentos conmigo, pero de momento parece que mereció la pena, está por encima de 5. Creo que lo del viernes fue una reacción excesiva a los datos económicos americanos (malísimos, pero no tanto como se esperaba) y a la perorata de Bernanke. Eso sí, por si acaso, le he puesto un stop al precio de mi entrada.

Saludos,

Strix

Saludos Strix, y enhorabuena por este nuevo pelotazo.

ZB-ZF no lo había visto nunca con ese ratio 1:1. Te agradecería comentases si hay alguna razón detras de ello o bien es una operación de las de mrci, pues con Llinares siempre he visto ratios 1:2 ya sea ZB-2ZN o ZN-2ZF, y a mi en principio me parece lógico porque las volatilidades de cada instrumento guardan mas o menos esa relación.

En mi opinión es un spread poco neutral, muy decantado hacia la pata del ZB, que tiene el triple (a ojo) de volatilidad que el ZF. O sea que el spread ha hecho lo que le dictaba el ZB.

Enhorabuena sobretodo por saber dejar correr las ganancias, mucho mas dificil que hacer buenas entradas. Un saludo.

Otra lectura (es en inglés pero no es complicada) es "Trading Spreads and Seasonals" de Joe Ross.

Aunque lo mejor que puedes encontrar en castellano es lo siguiente: coge el blog de Llinares y éste de Greg, un boli y una libreta y empieza a leer su blog desde la primera entrada
que hizo hará ya 3-4 años. Leélo todo con atención, comentarios incluidos, apunta las bases de cada estrategia y teoría y no pases al siguiente post hasta que lo hayas comprendido perfectamente.
Lo que no entiendas pregúntalo aquí o en el otro blog y luego pasa al siguiente.

Creéme, yo lo hice y me llevó semanas hacer una lectura compresiva, pero es como un master "express".

Saludos.

¿Que libros en inglés recomendarías?
Gracias

Si el tiempo me permite sucire mas cosas sobre los spreads y estrategias..

gracias por seguir el blog

greg

GRACIAS POR LA INFORMACION maverick. El libro lo he leido pero os veo con mas nivel del que en el se expone. Lamentablemente greg mi nivel de ingles es como mucho parea leer cuentos infantiles, asi que seguire atentamente tanto tu blog como el de llinares y asi ir aprendiendo poco a poco.
Gracias por la ayuda

Si sabes castellano.. no esta mal... para saber de que se trata.. pero si sabes ingles las cosas cambian.. y hay libros muy profesionales para tradera spreads..

greg

Como lectura, nada mejor que el libro de Francisco Llinares "Análisis Técnico Profesional". Ahí encontrarás todo lo necesario para operar y referencias explícitas a los spreads de trigo-maíz, vacuno-porcino, etc...

Los gráficos los puedes generar desde Visual Chart o cualquier otro programa de datos, aunque una forma sencilla y rápida de hacerlos es en esta web:

http://customer1.barchart.com/cgi-bin/mri/dspread.asp?spr1=sn10&spr2=sx10&spr3=&siz1=1&siz2=-1&siz3=0&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&size=f&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&date=050311&data=A&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=xmri&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread

Ahí puedes generar gráficos de spreads y maripoasas fácilmente.

Saludos.

Lo cierto MAVERICK es que estoy muy animado.
Tengo pensado comenzar con el trigo maiz y con el le-he.tendre que abrir cuenta con ib.
me recomiendas alguna lectura?.cona las mariposas me pierdo un poco.por cierto como realizas los graficos de estos spreads, para saber las entradas stops etcc.
un saludo

Donde puse que el lunes podrían rebotar tanto el ZBZ como el ZFZ en realidad quería decir el ZBZ y el ZNZ.

¡Ya se podía haber estado calladito Bernanke!: saltó también el stop del ZNZ10 - ZFZ10. Es muy probable que el lunes reboten tanto el ZBZ como el ZFZ, pero no tengo ganas de más emociones con los bonos y las letras.