Seguimiento de los spreads y Nuevas operaciones Semana 39 /2010

lo que me acojona de esta spread es el volumende menos de 600 contratos..

greg

Mas comentarios: la spread de cotton hasta dic podría seguir subiendo.. es una apuesta.. de precio, estacionalidad no tiene.. solo mas tarde.. es muy similar a la de sugar.. pero pero.. mirar el cot.. se giro y de forma brusca.. ya me gusta.. y bastante mas.. voy a verlo de mas cerca

greg

Hola Angelito7454:

A mí, a bote pronto, me gusta mucho el spread que propones. Tiene muy buena pinta, la verdad.

¿Cuánto equivale 1 punto del spread? ¿500$?

Me gustaría saber la opinión de los capos Strix, Orion, Greg y cia.

Lo pongo en el radar y lo estudio con calma.

Un saludo y gracias por la sugerencia.

No parece malo, lo único que el algodón esta como el azúcar, en una situación delicada por la oferta y demanda.. por esto la spread esta tan.. desorientada.. lo me mirado y en los últimos 10 años estuvo por debajo de 0 y solo en 3 ocasiones subio por encima de 1..

Lo vigilare y mirare un poco los fundamentales de la oferta y demanda de este par..

greg

Quería pediros vuestra opinión sobre un spread de algodón que tiene horquilla aceptable. Es el mejor de los que he visto. A ver que os parece operarlo VENDIDO pues ahora está en 1 y el máximo de los últimos 15 años es 2,2. Si sube a 2 coger otro lote. Si veis los gráficos, a partir de septiembre va bajando hasta -2 ó -2,4. Solo una vez llegó hasta -4. Este spread casi siempre está por debajo de cero, y lo bueno que tiene es que llega regularmente casi todos los años hasta -2 y a partir de ahí se pueden recoger los beneficios y entrar COMPRADO ya que a veces suele dar subidas productivas antes de vencimiento. Según como se de el gráfico, a veces es mejor recomprar en diciembre y volver a entrar VENDIDO después de algún máximo en febrero o marzo. El volumen todavia no lo controlo pero estoy en ello. Si no estoy equivocado, cada punto son 500$ y el riesgo parece pequeño.
http://www.mfglobalfutures.com/resources/getquotes.cfm?page=cspread&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&spr1=CTK1&spr2=CTN1&spr3=&siz1=1&siz2=-1&siz3=0&size=b&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&late=Y&date=081510&data=A&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=XMAN&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread

Si si.. y ya sabes que el trabajo de 2 muchas veces es mas exitoso que 2 trabajando por separado.. se le suma el valor añadido.. jejejejej

En los de los spreads coreo que lo mas importante es saber coger bien los lotes..

greg

Greg,
Desde luego el apalancamiento puede ir a favor o en tu contra.

Si tal como comentas no mirásemos las garantías, spreads como el comentado arriba ZCZ0-ZCK1 que solo se mueve un par de puntos, no lo tendríamos nunca en cuenta, pues los movimientos son muy pequeños. Un par de puntos del ZC son 100$, las garantías del spread son 100$, pues yo SI QUIERO tener este tipo de spreads en cuenta. Naturalmente igual que se pueden ganar, también se pueden perder.

A la hora de abrir la operación creo que es más importante trazar el plan en función de lo que se puede perder, teniendo en cuenta las posibles pérdidas, las garantías necesarias si se pretende abrir nuevas posiciones, etc.

Por ejemplo en diferentes spreads con el GE que parece que tengan igualdad de movimientos, no todos tienen las mismas garantías. A igualdad de movimientos prefiero los spreads con menores garantías.

El tamaño de la posición yo no he dicho nunca que se tenga que coger en función de las garantías, ahí si estoy totalmente de acuerdo contigo, El tamaño de la posición (money managment) en función de la volatilidad y el riesgo que se pretende asumir.

Sin ánimo de polemizar, sino de aportar también mi punto de vista.

Saludos
PD: Esto se lo leí a Blai5.
Si te vendo algo por 1€ y tu me vendes algo por 1€, al final seguimos teniendo 1€ cada uno.
Si te ofrezco una idea y tu a mi otra, al final tenemos dos ideas cada uno. (Esto si que es doblar el capital !!!!)

Creo que es un error, mirar las garantias de los spreads, nos puede engañar, lo que se tiene que mirar es la volatilidad, lo que se mueve, o cuanto se puede mover en base a nuestra cartera y las expectativas de beneficio y a esto añadirle una estimacion de la probabilidad de que ganemos..

Ejemplo:
Calendar de cerdos: garantias no lo recuerdo bien pero creo que no son mas de 400 usd... ahora bien.. uno con una cuenta de 10.000 dice ...

Caso 1: Calendar Estrecho Levo-Lezo, puede bajar 1 punto o 1,5.. huy pero si de estos puedo pillar 10, que bonito.. $4.000 de garantias.. si esto es regalado.. sere rico en dos dias.. pero claro la spread se mueve en contra solo 1 punto le clavan 4000 usd.. y casi para casa..

Caso 2: Calendars mas amplios... los que cotizan sobre los 9 0 10 puntos.. en una de 2 puntos en contra ya te cierran la posicion.. por no tener garantias..

Lo que digo es que teneis que mirar el valor de lo que puede moverse la spread y tomar posiciones en base a esto.. no en base a las garantias.. que os engañaran..

2 Calendars.. con un 1 punto son 800 usd.. que es el 8 % de la cuenta.. ?????? pensar en esto.. y no que he ganado un 100 % sobre las garantias depositadas.. suena bien..pero no todo lo que brilla es oro.. jejeje

Pero claro esta es mi opinion.. y si quereis lo teneis en cuanta y si no pues no.. jejejej

Greg

Muy buenas Doluxa,
En este caso esta mariposa, en mi modesto entender, presenta una anormalidad, porque normalmente se mueve entre -10 y -20 y hace bien poco estuvo a -50 y ahora está a -30. Estos 20 puntos si alguien hubiera sido valiente suponen unos 1000$/contrato. Tendiendo en cuenta que las garantías que pide IB para este especimen son solo de 200$. El ratio del rendimiento sobre garantías es escalofriante.

Ya aviso que no estoy dentro y que no recomiendo nada. Precisamente la he puesto aquí para comentarla. Ahora no tengo ni idea de si volverá a -50 o a -10. De momento lo único que hago es vigilarla.

El que quiera ver lo que ha hecho los últimos años, Scarr, que seleccione
1 Corn Dic Long
2 Corn May Short
1 Corn Sept Long
apriete el botón "GetChart",y podrá ver el enjambre de mariposas que ha volado desde hace unos años.

A mi lo que me alertó de la presencia de este bicho fue que en la TWS vi los contratos de Mayo y Julio de Maiz mucho mas caros que los de dic10 y sept11.

Las comisiones son importantes, como en todas las mariposas que abrimos con las carnes, pero la diferencia es que en las carnes las garantías son bastantes más grandes.Te agradezco tu comentario.
Un saludo

Me lo apunto de verdad y el el post que hare sobre la otra lo mencionare..

Gracias

Greg

Totalmente de acuerto con tigo Doluxa, son muy estrechas las mariposas de ZC y ZW..

greg

Buenas Orion,

yo en su día descarte operar en Fly de ZC y ZW.
Me miré unos cuantos históricos, tenian buena pinta por la tranquilidad, pero cada punto son 50$, y en IB operar cada mariposa suponía abrir/cerrar 4 contratos ...
y como la mariposa no se movía mucho, no les vi mucha rentabilidad posible por el coste de comisiones ...

Quizás vigilando "anormalidades" esté bien, pero en situaciones normales le veía poca rentabilidad.

No sé si estaré equivocado claro ...

A propósito de esto, Greg, ¿has investigado el ZMZ0-ZMH1?

Felicidades por tu espléndido blog.

Joan R

"To know what is right and not to do
it is the worst cowardice." - Confucious

Saber lo que es bueno y no hacerlo es la peor cobardia !!!!

Muy bueno

Sorry es N, es que me metiron prisa la famili y acabe haciendolo rapido..

greg

Ando un poco despistado que vencimiento de ZMJ1. La verdad es que me lio un poco con las letras pero ZM no pillo vencimiento en abril.

El azúcar lo único que hace es ir a su bola, lo mas interesante, mirar el COT.. no hay casi variación..

No te puedo hablar de la confiabilidad de los doble techos en los spreads, no se si se puede aplicar.. lo que si te puede decir que los Pakistaníes dice que se ha ido mucho de la cosecha.. hasta que los Indios dicen que tienen de mas para exportar.. a c/p.. estoy mirando para entrar de nuevo, pero antes tengo que leerme mas informes de la producción..

Greg

Si son 10$ me lie.. sorry

Los ZcZ0-Zcz1 los tengo todos.. son carry trade.. .. estos días lo publicare, tengo casi toda la tabla para seguirlos.. con el trigo.. me falta el algodón.. pero no se ya veremos

Fly de zc, interesante, lo mirare.. seguro que son tranquilos..

Lo de scarr, no comment , si unos 16 euros te pare mucho para analizar todos, no solo 2.. no se.. tu sabrás..

Lo de la semana.. (seré un poco egoísta) es tb por mi, así que año que viene se puede localizar mejor y ver lo que ha pasado, y poder establecer la estrategia a seguir.. aun no tengo la metodológica definitiva, pero algo me tengo que inventar.. o es que me hago mayor o me pasa algo.. pero mi memoria no es lo que era..

Me voy.. que estoy enganchodo al libro de Los hombre que no amaban las mejeres http://www.serielarsson.com/libro.php

greg

¿parece que el spread del azucar esta haciendo un doble techo?. Bueno yo de esto no se mucho, la verdad.

Hola Greg,

Me ha gustado la explicacion de la soja, lo que no sabía era que la harina no era almacenable. También estoy dentro a -7 desde hace tiempo. En otro comentario pones que son 20$/pipo, ¿No son 10$?

El HO ha ido donde yo no quería... pero he cogido otro contrato a ver si tengo suerte.

Las vacas cerdos aun no me he atrevido.

Otros spreads que vigilo son:
ZCZ0-ZCK1, ya lo puse y no me hicisteis la ola... sé que no es nada del otro mundo porque solo se mueve unos puntos, pero dadas las garantias que piden (unos 100$) no está demás echarle un ojo.

Fly ZCZ10-2ZCK11+ZCU11, me parece que está muy baja.

Lo bueno de estos dos bichos es que se pueden analizar gratis gracias a Scarr.

Saludos
PD: muy bueno lo de poner la semana en el seguimiento.