Seguimiento de los spreads y Nuevas operaciones Semana 39 /2010

Buenos dias(como podeid ver estoy de vacaciones)

"Pull out your top 10 winning and bottom
10 losing trades over the past three
months and compare their P/L. That will
tell you quite a bit about your trading
discipline." - Dr. Brett Steenbarger

Para empezar el dia..

Muy buena frase..

Greg

Gracias Angelito y Greg:

1 pipo son 5$ luego 0,0017 pipos de horquilla equivalen a 85 $.

Si subiera a 1,5 igual me animo a entrar.

Un saludo,

Disculpa, tiene razón Greg. Son 85$
S2

Lo de los stock del crudo hace tiempo q esta cerca de maximos por esto el wti Brent spread esta como esta .... Lo de la estrategi estoy pasendo por la bonita ciudad de valencia( ahora mi novia esta en zara) así que la estrategia tendrá que esperar!!!
Lo se algodón creo que son mas 85 usd que céntimos, creo q en tsw pasaba algo igual con el azúcar.

Greg

cada punto son 500$. Cada centésima son 5$. 0,0017 son 0,85$. Yo entré a 1, y si sube a dos venderé otros dos contratos, pero yo no estoy arriesgando dinero, de modo que intenta tener todas las precauciones posibles.
S2

Otra sugerencia:
Stocks de petroleo aumentando respecto a otros años

http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/10/6/oil-inventories-much-higher-than-expected.html

Crude Oil cerca de resistencia, lo logico seria ponerse bajista, y para eso ¿que mejor que un ETF como USO, teniendo a los futuros en contango? (el contango penaliza a los ETFs que se ven obligados a hacer (pagar) el rollover).

Greg, ¿que te parece en alguna operación con opciones... aunque sea en PAPER? Yo lo que no domino en absoluto son los ajustes si la operación se tuerce.

Saludos

A ver si alguien me puede aclarar esta duda:

Ahora mismo (17:57 h) la horquilla del spread del cotton es 0,0017, ¿cada pipo son 5$? es decir, ¿es la horquilla de 85 $?

Angelito, ¿a qué precio estás vendido? Creo que como tú bien decías, 1,5 es una buena entrada.

Gracias,

hola,buscando informacion de spreads historicos para el mes de octubre encontre los siguientes, no corresponden a mcri, fueron ejecutados entre los anos
67-94 con un gran porciento de ganancia en 25 anos, los comodities que incluye son platino,trigo,soya,feeder cattle, cobre,maiz, y arina y aceite de soya,
1.january platino/july platino enter 10/9 exit12/6 stop loss 200 22+ 84%
2. dec weath/ nov soybeans enter10/14 exit 10/20 stop loss 5 +20 -7veces 71%
3 april feeder cattle /january feeder cattle enter 10/15 exit 10/30 stop loss 75 12+ -5 70%
4. march cooper/ july cooper enter 10/18 exit 12/12 stop loss 100 20+ 8- 71%
5january soya/july soya enter 10/22 exit 11/2 stop loss 100 21+ 7- 75%
6. march soybean march corn enter 10/26 exit 11/6 stpo loss 5 23+ 5- 82%
7january soybean meal/ january sobean oil enter 10/28 exit 11/5 stop loss 10 22+ 7- 75%
8 january feeder cattle april feeder cattle enter 10/31 exit 12/3 stop loss 150 13+ 4- 76%
Estuve viendo el trigo de diciembre contra la soya de novienbre en mf global futures y tiene muy buen chance de subir. espero que alguno le sea util
adios

yo entré ayer vendido de 2 contratos, pero como ya sabeis lo hago todo en cuenta PAPER. Os lo comentaba para aprender de vuestro analisis y por si os podía interesar operarlo.
S2

Es que una cosa es el volumen de contratos y otra es el volumen de los spreds.. en barchart se puede ver muy bien la diferencia..

El open interes de los contratos cercanos es bueno y el volumen aceptable.. pero no se no me acaba esta spread... yo por mi parte me espero.. todo vuestro..

greg

Miraré esa página cuando abra el mercado a ver que pone (ahora sale muy bajo). De todos modos la página que he puesto es del CME (Chicago Mercantile Exchange) que es mercado en el que cotiza el Algodón y es el que suministra los datos.
Contratos de Algodón en el CME
http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/softs/cotton_quotes_globex.html#prodType=undefined

Me queda la duda de por qué los datos son diferentes a los de barchart.

Moviendome por la página que has pasado se puede ver que para K11 y N11 hay un volumen diario de 400-500 contratos.
http://www.barchart.com/detailedquote/futures/CTN11

Otra página que corrobora lo que comentas (aqui sale volumen y open interes en la misma tabla)
http://www.mrci.com/beta/index.php?option=com_mcdata&view=wrapper&source=/ohlc/ohlc-05.php

Saludos

Edito: Creo que el problema es que se trata de dos productos diferentes: en el CME cotiza un algodón con el simbolo TT. En la página de MRCI pone que el algodón cotiza en el mercado ICE, con simbolo CT.

Yo creo que no tienen cero de volumen. Ayer tuvieron cada una de las patas del spread un volumen de unos 500 contratos, más o menos. Yo miro el volumen aquí
http://www.barchart.com/commodityfutures/Cotton_2_Futures/CTZ10
Si pinchas en cualquiera de los vencimientos, te dice también el open interest.
S2

A mi en los gráficos de mfglobal me sale que en el 95 el spread casi llega a 10. Tal vez el spread subió tanto ese año porque se tiró casi cuatro meses con el precio del algodón por encima de 100, pero en el 98 el spread no llega a tocar cero en ningún momento (al menos en el gráfico de mfglobal).

Revisando los volúmenes del algodón, son bajos por ser contratos mas alejados.. creo que se podría mirar para entrar pero con pocos contratos.. incluso 1..

Mas cosas a tener en cuenta.. el full carry cost es de unos 3 puntos.. para esta spread, normalmente no suele sobrepasar.. el 70 % que seria los 2,1, que en los últimos años ha sido su máximo, menos en 1995 que llego a 7 y en 98 con un precio de 5...

Lo peor de todo, es que en ambos años en que la spread se expandió de tal forma.. coincide con precios en máximos..

A favor tenemos el COT... en contra en volumen y que esta en una situación de especulación de los productores..

un saludo

greg

"You may have to fight a battle more
than once to win it." - Margaret Thatcher

La verdad.. es que es asi..

greg

Para empezar

Cotton is trading at prices not seen since 1995, Incredible! Wednesday’s trading session saw the market trade limit down and remain there most of the session. Dry weather has returned to U.S. and Chinese growing areas. This will assist in crop development and allow normal harvesting activity to resume. The fact is that strength in Cotton prices is export related, and though the market is overbought and deserving of a correction does not change that. Cotton exports have exceeded all estimates and do not appear to be losing any momentum.

Recent reports from India indicate that exports of Cotton would be delayed due to rain hampering the harvest as well as high domestic Cotton prices. Now, does that make sense? High prices are holding up exports? What are they doing, reneging on prior agreements to sell at lower prices? The China Cotton Association reports that flooding in Cotton growing areas will lower production some 250,000 tonnes from the 9.6 million tonnes that had been expected. This comes on the heels of an announcement by China that 400,000 tonnes of Cotton will be released from it’s strategic reserves due to high prices, and tight supplies preceding a late harvest. I expect more downward production revisions in the near future. This all has a bullish tilt to it.

Net U.S. exports of upland Cotton for the week ending September 23rd 2010 totaled 780,000 running bales. Not only a marketing year high, but 54 percent higher than the previous week. Needless to say this is substantially higher than the prior four week average. Weekly Cotton exports of just 145,800 running bales are necessary to meet the USDA’s export forecast for the marketing year that began August 1st.

greg

Cuidado con el algodón si no puedes poner stop en máquina. Mi operativa de este año está en negativo por culpa de mi única operación con un spread de algodones(3200$ de pérdida en 3 días y siguió bajando más), entré por estacionalidad y salí esquilado.

Acabo de mirar los gráficos y tiene buena pinta. Aunque dices que no tiene estacionalidad la tendencia general a partir de octubre es a bajar.
Saludos

Es realmente lo único que me hace dudar, mañana mirare la horquilla.. para ver si es razonable..

greg

En esta pagina podeis controlar el volumen de los spreads del algodón.

http://www.cmegroup.com/popup/SpreadPopup.html?venue=e&ggtype=f&stype=&market=all&the_name=COTTON

Hoy sale 0 en todos ellos, cuando pones CORN no sale 0 por lo que supongo que la página funciona.

Un poco arriesgado si el volumen es "tan" bajo. De todos modos está bien que vayamos diversificando.

Saludos