Venta de Opciones GLD, USO

Respecto al USO, puede ocurrir lo que dice Orion, pero también es cierto lo de la degradación de los ETF´s, por eso cuando te pones corto en alguno de llos te piden unos interes de prestamode del 5 al 14%.

Tienes razon Greg, el factor multiplicador del CL-HO es 42, en TOS se dibuja así:

/CLM1-(/HOM1*42)

A que precio lo tienes comprado Orion?

Saludos

Nebe

Sabes que pasa con el Gas, NG, es el mejor sustituto junto con el crudo para Japon, y estara caleinte ahora... ademas creo que a Japon lo gusta mas el gas que el crudo.

greg

42000 x 1000 pero hablo de memoria

greg

Hace tiempo hice este post..

https://www.rankia.com/blog/call-put/413547-etf-poco-matematicas

Lo de mirar etf que salen y vender puede ser mas que interesante, ademas si pillamos con contango grande es una maravilla..

greg

ok, gracias por contestar.

Hola Orion, el otro dia pregnte a Greg sobre si sabia de donde podria sacar los datos historicos en crudo ( no graficos) de diferentes spreads sobre comodities y me remitio a ti, sabes donde podria obtenerlos?

Hola Nebe,
Ese peor comportamiento del ETF es debido, basicamente, al contango del CL. El ETF USO lo contruyen con base en futuros que tienen que ir rolando y por tanto pagando su coste cada mes, cuando está en contango. En la actualidad ese contango ha desaparecido.
No se si es mucho suponer pero, en el caso de que el CL se pusiera en backwardation, lo lógico es que es comportamiento que comentas, fuese al revés (spread CL-USO menguando, o USO más fuerte que CL).

El ZM-ZL me ha engañado subiendo sin parar. Solo hice 3 operaciones (zona de compra 1200-1600) pero de poca cuantia. Esperaba subida en escalones como la otra vez. También había un factor que me asustaba y es que todos los contratos estaban en muy fuerte backwardation, bien para hacer el rolo pero daba vértigo, es como si el mercado esperara ver el spread mucho más abajo...

Un saludo.

gracias .. estoy cegato no vi que salia debajo de un swap de LIFFE :p

@ Orion,

Lo de las garantías no las he puesto todas, solo la máxima y mínima, respecto al control de la operación no es tanto como tu dices, solo que de vez en cuando saco resultados totales.

Las operaciones las siguo ctodas con TOS, ya que graficamente es muy bueno, pero solo hago las del GLD y FXE en TOS (intento no hacer mucha compra-venta para que no me castiguen las comisiones más altas), las demas las hago en IB.

Hablando de otra cosa, veo que has hecho alguna opercaión con el ZM-ZL, yo no entre y he visto que ha estado sobre 880 para subir sin parar a 3.500, ha ver si baja y podemos hacer algo más.

Yo con el LE-HE Q1 tuve elmismo problema, me los quite muy pronto.

He intentado poner en TOS el HO-CL M1 y no me cuadra , cual era el multiplicador?

Saludos

Nebe

El ETF del petroleo en IB es "USO", lo mismo que en TOS y es uno de los ETF´s más líquidos y con más volumen que existe, ahora cotiza sobre 42 y la horquilla es de 0,01 pip, de las mejores que hay.

Saludos

Nebe

Hola Raffaele,

Te recomiendo que te leas cosas sobre las opciones, parece muy lioso, peor al final solo hay que tener alguna cosa bien clara y ya está, pero para gente que empieza como tu es mejor que empiezes a leer desde cero.

Contestando a tus preguntas:

1.- Las opciones de tipo americano, si las venden te las puedes ejercer en cualquier momento, eso sería lo mejor que te pueda pasar, ya que cobras todad la prima de un golpe sin tener que esparar a expiración. Tu puedes cerrar la operación cuando tu quieras.

2.- El Firts Notice Day no existe aquí, aquí se llama fecha de expiración, si llegas a esa fecha, y tu opción vendida esta por debajo del precio, no pasa nada, si esta por encima puede que te asignen las opciones, es conveniente que unos 15 días antes de operación veas si alguna posición se te mete dentro del precio. Nosotros vendiendo fuera del dinero (OTM) lo que queremos evitar es eso, que las opciones esten cerca del precio el día de expiración.

3.- A mi en TOS me sale una notita los 15 días antes de la fecha de expiración con los activos que estan ITM, en IB creo que no te avisan, pero nunca te harán la entrega física de la mercancia. Caundo vendes una opción tienes la obligación de entregar esa mercancía, IB si estas dentro del dinero no te puede enviar notificación de cierre, puede que haya gente que tenga comprado el subyacente que tu tienes vendido que quiera ejercer su derecho a tener el subyacente y gente que no.

Saludos

Nebe

Gracias Nebe ;)
sabes que codigo tiene este ETF USO en IB ?

por cierto aprovecho para comentar a Greg que el NG mayo septiembre ha hecho un pulback muy bueno, por si le interesa ( si es que se queda en pullback claro :p)

Hoy que tengo tiempo, vamos a mirar mas gráficos,

El siguiente que pongo es un gráfico de comparación de un ETF que sigo (USO) y su subyacente el /CL (Crude Light) de los ultimos 2 años.

En este caso podemos ver como cuando el crudo sube (color lila), el USO (color verde-rojo) sube pero menos y cuando el crudo baja el USO baja más, este comportamiento es típico de muchos de los ETF, y nos puede servir para operar y tomar posiciones en el mercado. Podríamos ponernos bajistas directamnete en el USO, y sabemos que a la larga ganaremos. o podemos vender CALL OTM por encima de resistencias y esto nos ayudará ya que nos beneficiamos de 2 factores, el paso del tiempo para chupar theta y la idiosincarcia de los ETF que siempre van a mínimos.

El otro día me dedique a ver que ETF´s han salido nuevos al mercado, ya que creo que en los nuevos es donde existe más potencial de ganancia; muchos de ellos salen con precios superiores a 100, y en 2 o 3 años tienen precios que han disminuido en un 80%. Estaremos atentos al merccado y si alguno sabe de ETF´inversos en materias primas, esos pueden ser unos excelentes candidatos para venta de CALL´s.

Saludos

Nebe

Yo antes de dejar de operar, lo que haria es entrar en solo cosas mas moderadas, es decir reducir ahora la exposicion al riesgo.. y limitarse.. asi seguiras acumulando beneficios pero mas seguros.

Yo este paso lo hago en cuando llego al 50%

greg

Hola ,
ya que no entiendo de opciones y nunca de momento he operado con ellas pero si me parecen interesantes haré alguna preguntita practica..
si alguien es tan amable de contestar…
1-cuando compro o vendo una opción si es de tipo americano, puedo cerrar mi posición cuando lo retengo oportuno antes de la fecha del vencimiento...
2- si llego al first notice day y aun ,mantengo abierta mi posición, si no hago nada el bróker en mi caso IB me la cerraría al precio de cierre del día, si estoy con comodity y vendido con opciones ya que con IB no hay entrega física no estoy sujeto a ella, me cierra IB , como se de un opción de índice se tratara…
imagino que también IB iniciaría enviarme varia notificaciones de cierre no?( este punto me gustaría que alguien me lo confirmará).
Si estoy comprado llega el first notice day y no hago nada pierdo la prima ya pagada y ya está.
Gracias
raffaele

Podias haber apartado la gráfica para que se viera la columna de garantías!

Veo que llevas un control exhaustivo de estas operaciones con opciones: P/L, garantias, deltas,vegas, IV, etc. No me extraña que cuando yo hago alguna operación con opciones no me salgan tan redondas. Creo que tengo que profesionalizarme un poco! Enhorabuena.

¿Estas operaciones con opciones las haces en TOS o en IB?. Para hacer el seguimiento ya veo que las gráficas son de TOS.

Sigue así, que poco a poco iremos aprendiendo!

Spread W-C, estoy dentro pero sin apreturas, esperando que suba.
ZM-ZL N1, he hecho alguna operación, esta vez pequeñas (de 500$), ha hecho una subida casi sin paradas que me ha despistado, y ahora a esperar que vuelva a bajar.
HO-CL M1, sigo dentro a ver si se decide a bajar, parece que los 27 son un buen techo y no lo puede superar.
LE-HE Q1 y V1 ya estoy fuera de ambos, las operaciones con este spread (venta) todas en positivo!!. La única espinita que tengo es el LE-HE M1 que lo vi a 19, no entré, y bajó de sopetón a 11-12, me dio un poco de rabia no haber diversificado en los tres.

Un saludo

Me acabo de dar cuenta que llevo 6 meses publicando operaciones con venta de opciones en el Oro (GLD), y vamos a hacer un resumen. Como podéis ver las máximas garantías han sido $58.000 llegando en algún momento a ser $18.000.

Los beneficos actuales son $14.000, que nos da un 24% en 6 meses (48% anual). Esto es calculando unas garantías de $58.000, si tomamos las garantías medias de 40.000, el resultadosería de un 70% anual. Ahora llega el dilema, seguimos operando o nos plantamos con estos resultados, se aceptan sugerencias.

Que bien sienta postear estas operaciones, las malas no son tan faciles de admitir...

Saludos

Nebe

Yo estoy de acuerdo con Nebe que se tiene que operar en activos que controlamos y los tenemos analizados. En mi caso el maiz es uno de ellos.

Seguro que hay otros si quieres no los cuentas con strikes que te parece buenos.

greg

Hola Juvena,

La estrategia es vender opciones para cobrar la prima y que ha vencimiento el precio no se haya ido por ninguno de los dos lados. En este caso el petroleo (USO) comenzo a subir por razones de la guerra de Libia y aguante un poco, pero cuando subio más decidí vender 4 PUT´s 42 At The Money (ATM). Con ello conseguí pasar de tener una Delta -169 a +58, con lo que en caso de que el petroleo suba, por cada punto de petroleo yo obtengo $58 de beneficio. A día de hoy el USO está en 42 y mi delta es de 7.

Respecto a la Beta de 93, no entiendo que tiene que ver con la estrategia, otra cosa es que en el petroleo estoy vendido en Abril y julio, no en Diciembre.

Puede que haya otros valores en los que te pidan menos garantías, pero hay que analizar esos valores y eso lleva tiempo, intentare mirar los valores que propones. He notado que en valores de materias primas (maiz de diciembre) el retorno respecto a garantías es muy alto, pero también el riesgo es mayor, con lo que cada uno debe elgir lo que quiere arriesgar.

En el post sobre el oro esa venta de opciones la llevo haciendo desde el 17-09-2010, han pasado 6 meses y hemos obtenio unos beneficios de $14.000 con unas garantías de alrededor de $50.000. Eso nos da un 28%, que ojala pueda mantener y hacer llegar a un 50% anual. Para mi ese es un resultado excelentísimo (mi target era un 36% anual), sobre todo viendo que opero con un subyacente que me deja dormir muy bien y no da sustos.

Seguro que existen subyacentes que te pueden dar más beneficio, pero siempre hay que buscar la relacción beneficio/riesgo, y una buena forma de medir que estás operando correctamente es saber que te vas a la cama sin mucha preocupación sobre los activos que tienes, eso vale más que el posible beneficio que puedas obtener.

Saludos

Nebe

hola greg exactamente que hiciste con uso , explica la estrategia para comprenderla mejor
si ve el grafico te dara cuenta que por debajo de los 36 es que se encuentra el soporte.
y este valor tiene una beta=093 muy alta , hay muchos valores menores de 15 dolares donde
no es necesario dar tanto dinero de garantia, por ejemplo c, s, orex, y muchos mas ,ademas estar vendido hasta diciembre no crees que es mucho tiempo,me gusta en si la idea de vender puts
o calls es la mejor forma de colectar la prima, por ejemplo mira el put de sprint de abril de strike price 8 una garantia pequena con un gran retorno, adios