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Nunca te prometí que la vida fuera un jardín de rosas

En el anterior post, hablamos de cómo los bancos centrales dominan la economía y provocan los ciclos económicos.

Hoy nos centraremos en este, en el iniciado con el salvaje plan de Hank Paulson para salvar la banca americana, después de su patética y desastrosa gestión para enderezar el “asuntillo” Lehman Brothers.

En este ciclo iniciado con la enésima crisis bancaria, los tipos bajaron hasta el cero, la fed no tuvo reparos en comprar cualquier tipo de producto financiero, expandió su balance como nunca, aumento la oferta monetaria de forma heterodoxa saltándose toda decencia académica. Pero vamos, lo normal y de hecho lo obvio, si no lo hubieran hecho habríamos colapsado al estilo 1929, de hecho en aquella crisis, la autoridad monetaria no respaldo a la banca y la crisis se extendió del mercado bursátil a toda la economía americana, pues dejó quebrar a la banca y los ahorradores perdieron su dinero, en fin un desastre, en realidad estas cosas se evitan no creando el auge con tipos bajos, como se hizo en los felices años 20 del siglo XX, pero una vez estallada la crisis pues no les queda otro remedio que “salvar” para no empeorar la situación. Bien esta monstruosa creación de dinero de la nada, con el QE de la fed lo lógico es que produjera inflación, de hecho ha tardado y mucho, y ha sido así gracias a la globalización, la globalización ha permitido al consumidor americano algo maravilloso, tener productos fabricados en china y pagados con dinero falso creado por la fed, y lo mejor nuestros amigos chinos, creen que ese dinero es bueno y lo atesoran y lo reinvierten en bonos del Tesoro, pero aun así a pesar de las bondades del libre comercio y la globalización, la inflación ha llegado, y la fed se dedicó a subir tipos.

El 16/12/08 la fed  bajó los tipos al 0% y los dejó ahí la friolera de 7 años, hoy en día están al 1.50%, realmente hasta 2017 no empezaron las subidas, y de hecho en 2018 habrá mas, y esto es así porque la inflación en EEUU ya ha llegado, al final no se puede esconder bajo la alfombra china tanto dinero creado de la nada y hasta allí llegan las tensiones salariales y los costes al final se van trasladando, en marzo de 2018 el ipc americano alcanzó el 2.4%

Bien y esto ha traído que dos alternativas a la bolsa empiecen de verdad a ser interesantes, por un lado ya tenemos en EEUU depósitos a plazo a 12 meses al 2.15%, y todavía más interesante el bono a diez años de los EEUU, toco el 3% en abril de 2018.

Adónde vamos con todo esto, pues al fondo de la cuestión, ahora mismo el inversor americano temeroso ya tiene alternativa a la bolsa, durante los años de la represión financiera de la fed, con 7 años con los tipos al cero, los ludópatas iban a bolsa, los amantes al riesgo iban a bolsa y hasta los aversos al riesgo, los miedosos, no tenían más remedio que entrar en bolsa porque no había alternativa para obtener algún tipo de retorno para su ahorro, pero ahora ya por fin, los “nomecalienteslacabezaamabledirectordeoficinaconproductosraros” pueden al fin colocar su dinero “sin riesgo” en productos que se adecuan a su perfil timorato.

Y enlazamos con Kostolany, y su clásico, “si hay mas papel que tontos la bolsa baja y si hay más tontos que papel la bolsa sube”, bueno pues ahora ya tenemos a una legión de tontos con un producto alternativo.

Bien, en los EEUU, los tipos están más altos que en Europa, y la inflación en EEUU, está ya por encima del 2%, y la tendencia de los tipos de la fed es al alza, esto nos lleva a dos conclusiones, por un lado ya hemos visto el techo del ciclo en la bolsa americana por allá por enero-febrero de 2018, y por otro el euro está condenado a devaluarse contra el dólar pues el diferencial de tipos de interés se va a agrandar.

Que nos metamos en un lateral o lateral bajista o bajista no quiere decir que no se pueda ganar dinero, los buenos inversores saben aprovechar cada mercado para aplicar la receta adecuada, pero lo esencial es identificar en qué tipo de mercado estamos para no tomar decisiones erróneas.

Recuérdenlo, no están en 2009 con todo el ciclo por delante, es justo lo contrario, ya han visto el techo de este ciclo, sean prudentes ahí fuera, el oso lleva años pasando hambre…

Les dejo con una canción Lynn Anderson, en concreto Rose Garden, me encantaría decirles que pueden comprar tranquilamente Santander a 5.40 y que lo van a vender en 3 meses a 7.50 euros, pero no va a ser así, ya saben… nunca les prometí un jardín de rosas.

 

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  1. en respuesta a theveritas
    -
    #20
    Nega16
    05/05/18 13:14

    No soy un hatter, no te tengo ningun odio, ni ninguna pelicula que quieras vender. No eres tu, es lo intragable y falso que escribes, lo que desmiento.
    Eso no es odiar a un bl0og.
    Te recuerde que todavia no he dicho lo que no eres o no eres, ni te he faltado, lo que escribes que no es tuyo, ya lo han escrito otros, asi que no es un tema personal, no asi los datos falsos que aportas y omisiones.

  2. en respuesta a Solrac
    -
    #19
    Nega16
    05/05/18 13:10

    Si te fijas he intervenido, porque te he corrobarrodo en lo que afirmas, por otros datos. Esas cosas pasan.
    No para meterme en conversaciones que tienes con terceros, para decir que no se debe hablar contigo. Tengo al menos ese minimo de excepcion contigo. Cuando algo es cierto o se comparte que es cierto, se dan otros datos que corroborran eso. Eso no es lo que tu haces.

  3. en respuesta a Solrac
    -
    Top 25
    #18
    05/05/18 12:45

    A ver solrac, que se que tienes razón, no mucha, la tienes toda, pero no te descojones así del troll que me lo vas a asustar, todo blog que se precie necesita un hater, le da lustre, déjalo hacer déjalo hacer 😭😭😭

  4. en respuesta a Nega16
    -
    Top 25
    #17
    05/05/18 12:17

    He intervenido porque me has respondido a mi, a mi mensaje. Que no sabes ya ni lo que haces, no digamos lo que escribes. Adjunto imagen.

  5. en respuesta a Solrac
    -
    #16
    Nega16
    05/05/18 12:02

    pues con no leerme lo tienes facil
    de paso a ver si consigues no intervenir cuando escribo y no a viene a cuento, y nadie te nombra
    Si te fijas es lo que hago yo contigo
    y los dos estaremos contentos y te lo agradecere
    Si piensas un poquito en vez de ponerte por encima de no se que , para no hablar con nadie, lo mejor es no dirigirte nunca a el, si ademas el no lo hace contigo
    Pero me parece que eso es demasiado para ti

  6. en respuesta a Nega16
    -
    Top 25
    #15
    05/05/18 11:58

    Yo contigo no hablaba

  7. en respuesta a Nega16
    -
    #14
    Nega16
    05/05/18 10:57

    Los resultados de los cinco grandes de internet que lideran el NASDAQ, ese indice que segun tu iba a explotar siendo el subyacente de no se que, algun dia estaria bien que aclararas de que es subyacente el Nasdaq. Publicados los resultados de las cinco punto. com microsoft, amazon, facebook, etc....el trimestre pasado, no solo han ganado en ese trimestre lo esperado, apesar de cracks, subida de inflacion, subidas anunciados de tipos, ciclos, TODAS esas empresas han superado ampliamente las expectivas.

    Y eso segun tu, con un cambio de ciclo de bolsa alcista a bajista desde Febrero. MIra a ver si encuentras algun dato que eso haya pasado en el pasado, o ciclicamente.

  8. en respuesta a Solrac
    -
    Top 25
    #13
    05/05/18 08:00

    Normalmente cuando mucha gente propone algo, hay que desconfiar y pensar si no será mejor hacer lo contrario
    Desde luego cuando goldman sachs dice que el petróleo va a subir es que ya están cortos en él.
    Pero No me preocupa lo que digan los demás, sea a mi favor o en mi contra
    El argumento tiene una premisa inicial
    La divisa obedece a los tipos aunque en el corto plazo pueda suceder cualquier cosa
    Negando esa premisa, entonces la conclusión es otra.
    Aún así, está claro que puedes tener razón y si esto es así, tocará volver aquí y reconocerle el acierto faltaría más

  9. en respuesta a divan
    -
    Top 25
    #12
    05/05/18 07:53

    Sin duda, san la acción con más liquidez del ibex, es un gran valor para tradear, y ese trade es del todo factible, tarde más o menos en darse, el precio vuelve en activos de calidad
    En cuanto a los 6 euros, pues cuesta elegir el hotel, el Luxor está muy bien pero está alejado del meollo, al igual que el mandalay bay, o el excalibur, tampoco strastosphere tower por estar en la otra punta, lo suyo sería el venetian o el caesars palace, pero no definitivamente el sitio es el hotel bellagio enfrente de sus fuentes

    https://www.bellagio.com/en.html

  10. en respuesta a Fernandojcg
    -
    Top 25
    #11
    05/05/18 07:45

    Si, no lo descarte, se descuenta ya un futuro no tan benévolo

  11. en respuesta a Victorinen
    -
    Top 25
    #10
    05/05/18 07:44

    Los tipos marcan el camino, que viene de la inflación y ha llegado, muchos minoristas ya no entran en Bolsa americana por tener alternativas sin riesgo, ya a precio razonable aparte de que todos los buenos resultados empresariales están descontados y ya se descuenta que el futuro no será así

  12. en respuesta a berebere
    -
    Top 25
    #9
    05/05/18 07:41

    Tienes razón esos "gestores" hartos de equivocarse estarían encantados de acertar, son un reloj parado que da bien la hora dos veces al día.
    Y después están los veletas, que van a días pero fallan siempre

  13. en respuesta a Nega16
    -
    #8
    Nega16
    04/05/18 19:13

    No existe mas que una sola caida de la bolsa, en mas de un siglo que no venga acompañada de una recesion economica, la del 87, por un tema de liquidez e interconeconexion de activos. Duro un soplo esa caida.

    No hay el mas minimo atisbo de una recesion economica, en vistas, mas bien todo lo contrario

    No estamos a dia de hoy en una recesion economica

    No estamos en un ciclo bajista de la bolsa desde Febrero

    Lo que provoco la caida de la crisis subprime fue la subida de tipos, no su bajada, porque , fue de golpe y enorme, y la gente mucha de ellas hipotecada en USA no pudo pagar las mensualidades, a las que estaba acostumbrada

    Otra de las caracteristicas de las caidas de los ciclos bajistas, es la subida del oro como valorn refugio, el oro no solo no ha subido sino que ha bajado desde Febrero. La lectura de lo que estan haciendo los inversores potentes con el oro, es lo contrario a que se ponga a subir desde hace al menos tres semanas.

    Estas cosas ademas de cultura general son de dominio publico

  14. en respuesta a Solrac
    -
    #7
    Nega16
    04/05/18 18:52

    el numero de contratos y volumen en el euro/ dolar lleva ya dos semanas disminuyendo, situacion analoga a la de final del 2016, ultim,a referencia . Suele caer el euro si en el COT se da esas lecturas. Luego lo que dure es otra cosa.

  15. Top 25
    #6
    04/05/18 16:54

    Lo único que me escama de todo lo que dices es que el euro bajará frente al dólar.
    Sí, tiene lógica. Pero es que lo dice una abrumadora mayoría... Y eso no suele ser buen negocio.

    Estoy pensando seriamente en ponerme largo en EURUSD.

    Gracias por tan genial explicación.

  16. #5
    Nega16
    04/05/18 06:08

    intragable otra vez
    Enterate al menos que hizo la FED con los tipos y que provoco el desploma de la bolsa del 2008. Si no intentas justificar esa pelicula, y publicitarla, que ya me diras que interes hay en eso, no lo puedo entender, te enteraras que te has saltado la subida de tipos de la Fed, que provoco el desastre.
    Paulson era de un delincute financiero,y tuvo tambien que responder ante los tribunales.
    Asi que llevamos en un techo de ciclo desde Febrero, y tu eres el que se ha enterado de esto.Un ciclo que dices que estamos condenados que no es ciclico, por duracion, que es lo que caracteriza a los ciclos,es que a alguien le ha dado por decir que se repite cada x años, ub ciclo que dura mas que lo que kle corresponde, simplemente deja de ser ciclico. Por definicion de ciclo.
    Un ciclo que cuando llega al techo no gira sino se queda en un denominado por ti lateral, o lateral, o lateral bajista o ya por decir en lo que sea, todo menos alcista y no ciclico. Eso da igual. Asi que ahora los ciclos no suben y bajan, sino que suben muchos mas años que lo que les corresponde corrigen y no caen, y a eso se llama tengo desde hace tres meses un latera bajista, o cualquier otra cosa.. Un lateral que no ha correguido ni un 10% de una subida de un 80 %, un lateral que no ha hecho un minimo de un trimestre anterior despues de mas de 6 años de bolsa alcista
    Eso es entrar en un ciclo bajista.
    En el que por lo que hace la FED, estamos consenadoa a estar.

    En fin, como te dije la otra vez, otra vez con lo mismo, sea tu u otro el que lo repita esto sin rigor nninguno, trimestre tras trimestres desde hace mas de seis años.
    Intragable
    En fin , mas de mismo.

  17. #4
    04/05/18 00:13

    A 7,50 no, pero san a 6 eur antes de fin de año fijo, apuesto un café, escoge hotel en Las Vegas, es más de un 10% , quien da más, a 5,25 estaré dentro y lo haré este mes, pero saldré a 5,40, Ave Cesar

  18. Top 100
    #3
    03/05/18 16:30

    Va a resultar interesante y "divertido" ver al Dow Jones por debajo de los 20.000... Y eso es posible que se vea a lo largo de este año.

    Saludos.

  19. #2
    03/05/18 11:47

    Muy de acuerdo, pero el mercado puede ser muy cabezota y aguantar más de lo que algunos pensamos. Los precios artificiales caer van a caer, la cuestión será cuando y que factores clave la detonaran, cosas que son muy difícil predecir.

  20. Top 25
    #1
    03/05/18 01:09

    Algunos "gestores" de fondos y Sicav al leerte darán palmas con las orejas porque están ya cortos... lo malo rs qye dentro de esa fauna algunos llevan cortos años y otros se ponen según sea días pares o nones 🤗🤗