Los inversores tratamos de analizar los balances de las empresas y sus cuentas de resultados, para poder valorar y decidir si podemos o no entrar en una acción y esperar que los ahorros florezcan con el paso del tiempo.
Para que esto sea así la calidad de la información contable que recibimos ha de ser elevada, y no deben producirse engaños o manipulaciones que puedan distorsionar la percepción de la realidad.
Los guardianes de que estas cosas no pasen son el auditor y el organismo supervisor, en concreto en Wirecard, el auditor es Ernst & Young, y el órgano supervisor la “CNMV” alemana el BaFin, bien pues la han pifiado bien, esto es un escándalo en toda regla.
Hace menos de un año escribí este post:
https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/4311920-enron-lehman-madoff-puede-volver-pasar
Nos preguntábamos si podría volver a pasar un Enron, recuerden la historia, el auditor Arthur Andersen en connivencia con la empresa manipuló los balances para presentar una realidad falseada, de forma que durante mucho tiempo engañaron a los inversores haciéndoles creer que lo blanco era negro, y lo negro blanco.
Pues ha vuelto a pasar, pero lo han calcado, un Enron en toda regla, Wirecard una empresa alemana que se ganaba los cuartos con pagos por internet para ludópatas y porno, se convierte en algo responsable y decente y empieza a crecer y crecer, llegando incluso al todopoderoso DAX sustituyendo al Commerzbank, toda una señal de intenciones, auditada por una de las Big Four, que puede que acaben siendo las tres grandes, en vez de las cuatro, tras este vergonzoso papelón de Ernst & Young, y no menos patético papel del regulador BaFin. Falta absoluta de integridad.
Todos aquellos que piensan que la cultura de la Europa del Norte es superior a la de los PIGS del sur, aquellos que nos hablan de la superioridad ética y moral de los europeos del norte en comparación con los europeos del sur, supongo tendrán que cerrar la boca y reconocer que en todos los países cuecen habas, y que nuestra querida España para nada es tan mal país como dicen, de hecho no hay nada como viajar por el mundo para saber que tenemos un excepcional país, en el que se vive muy bien, y homologable democrática y socialmente al resto de Europa.
En fin si, un fraude contable descomunal en la inmejorable y perfectísima Alemania, allá donde los políticos son honrados y los negocios decentes y las marcas de coches no hacen trampas con los motores diésel, un ejemplo Alemania, un ejemplo no sé muy bien de que, porque el escándalo de Wirecard es de república bananera del tercer mundo.
En este caso no ha sido un fabricante de cortos tipo Gotham el que ha descubierto el pastel, ha sido una investigación periodística del Financial Times quien por allá por febrero de 2019 publico un artículo señalando irregularidades.
Este año, Wirecard contrató a KPMG para demostrar al mercado que la prensa británica atacaba a la buena Europa, la limpia y decente Europa, la que no roba, la que no tiene escándalos de fraude contable, la que fabrica motores diésel que contaminan, esa Europa era santa y que los malvados británicos estaban conspirando contra el corazón de la UE, la santa Alemania, que todo lo hace bien y nos da lecciones continuamente.
Total que KPMG, que cobra de Wirecard descubrió irregularidades varias, pero el asunto se zanjaba conque no encontraban cosas graves parecidas a lo que Financial Times (un aplauso para la investigación periodística que a veces es seria y no amarillista).
Pero tras eso el auditor de toda la vida de Wirecard, el que se había tragado durante años todo lo que le ponían en la mesa, empieza a posponer la publicación de cuentas de 2019, y al final consecuencia de que Financial Times tenía pruebas de lo que publicaba, les tocó reconocer que se habían perdido 1900 millones de euros.
El patetismo de BaFin, y el papelón de Ernst & Young les deja en una situación pésima, han hecho un Enron, no han cumplido con su función. Ya tenemos demandas penales contra los auditores actuales y contra el exauditor.
¿Pero a ver como que no encuentra 1900 millones de euros en sus cuentas de Filipinas? Ya en 2019 Financial Times publicó la famosa investigación pero es que esta semana le ha dicho al auditor que no ha hecho correctamente su trabajo. Es que además verificar los depósitos bancarios es de lo más sencillo para un auditor, no puedo hablar de connivencia, pues no tengo pruebas para ello, pero se me hace extraño que no estuvieran al tanto de todo.
Y es la patética historia de siempre del mundo de la auditoría, en realidad con tal de vender lo que sea, y dejan de cumplir su verdadera labor, para poder tener clientes, y cuando hacen eso, al final son los clientes los que les dicen lo que tienen que poner, y ellos dan veracidad a datos falseados, de forma que engañan a los inversores que toman decisiones erróneas en base a datos manipulados.
Ahora el auditor dice que “hay indicios claros de fraude a gran escala”, pero a ver que llevan diez años dando fe de esas cuentas, o sea se dan cuenta ahora, claro y yo me lo creo, lo que pasa es que Financial Times les ha dejado en evidencia y se ha descubierto que el rey está desnudo, pero desde 2009 llevan rubricando su firma en algo no firmable.
Recuerden que Arthur Andersen tuvo que desaparecer por culpa del asunto Enron, veremos qué pasa con Ernst & Young.
Del BaFin, pues nada otro perro de escayola que no ha servido para nada, al estilo CNMV, otro fracaso del regulador, lamentable, sin palabras…
El papel del auditor me recuerda a aquella conversación de Howard Roark, en “El manantial” libro de aquella gran escritora Ayn Rand, en la que el arquitecto está hablando con sus clientes, y los clientes quieren modificar la obra del arquitecto, y le dicen que son los que pagan,, y que o hacen lo que quieren o pondrán a otro, justo lo que le pasa a los auditores, que suelen tragar, y vender su integridad por una suculenta factura. En la escena que les traigo, Howard Roark nos muestra que es la dignidad.
-Si quieren mi trabajo tendrán que aceptarlo como está el proyecto o nada.
Eso debió decir el auditor, tiene salvedades, no les firmo.
-Un edificio tiene que ser integro igual que el hombre aunque eso no abunde.
Debieran ser íntegros, BaFin, el auditor y la empresa para no engañar a los inversores.
-Yo no construyo para poder tener clientes, quiero clientes para poder construir.
Un auditor debe buscar clientes para poder revisar cuentas, no revisar cuentas para poder tener clientes y contentarlos poniendo lo que quieren.
Les dejo con el video una vez más hay otro camino honesto y decente, diferente a este capitalismo de estado dominado por la Fed, que también podría rescatar a Wirecard, me planteo a veces viendo la intervención Fed y BCE, que harían hoy con Madoff, probablemente lo rescatarían y el tipo seguiría paseándose por las altas esferas como fundador del Nasdaq.
Disclaimer
Para nada debe aparecer Wirecard en nuestra cartera de largo plazo, de los fraudes contables hay que huir siempre, directamente sin pensar, los amables lectores que hayan seguido la historia del blog recordarán que dimos entradas para PGC o incluso vieron cómo se tradeó Hertz, eran apuestas arriesgadas que para nada tienen que ver con la cartera a largo plazo, pero con tacto se podía hacer algo, pero en este caso nada de nada, ni se les ocurra, en cualquier momento suspenden la cotización y no pueden irse ni al OTC, aléjense de este valor está maldito, por lo demás la cartera de largo plazo va continua estable las 1000 Repsol, las 8000 bankias, las 1000 bbva, las 50 THO, y las 120 Alba. Esperamos los resultados del segundo trimestre en América que espero malos para realizar adquisiciones en EEUU.
