La historia de hoy se inicia con una noticia que se publicó el viernes 21, Siemens Gamesa nos lanzaba otro “profit warning”:
Gamesa es una de esas empresas que sigo pero que no tengo en cartera porque ni en lo más profundo de la crisis covid, allá por marzo de 2020 ni entonces dio precio de entrada. Llevamos años en los que no importan los múltiplos ni los beneficios ni nada, el inversor compraba y la acción subía y hemos visto auténticas barbaridades en los mercados financieros.
Algunos inversores somos prudentes y temerosos y seguimos con nuestras anticuadas manías de mirar las cuentas anuales, ver los fundamentales de las empresas y ver si se justifican los múltiplos a los que cotizan. Agréguenle la mano de los bancos centrales creando auges y provocando crisis y ya tienen el espíritu inversor del blog. En base a eso, en base a los puros fundamentales Gamesa tiene como objetivo 8 euros, de forma que habría que comprarla por debajo para tener margen de seguridad. En 2020 no tuvimos la oportunidad de comprar esta empresa.
Después vino la locura y el gran rebote que tuvo Gamesa, algo parecido a la subida casi vertical de ARKK de Caty Wood, algunos activos se dispararon rápidamente con el plan de rescate de fed y sus infinitos QE. Gamesa fue una de esas empresas, en todo momento me pareció el juego de la cerilla, subía, subía y subía pero no participé del juego porque al final te puedes quemar.
En él resumiendo venía a decir que había visto un movimiento el viernes que identifiqué como el punto en el que entonar la marcha de huida del valor, y trataba de hacer ver que la fiesta había terminado y que se iba abajo. En todo caso no era comprable, había tocado los 39 euros intradía y me parecía una locura sabiendo que pagar más de 8 euros por esa acción era un disparate. Bueno vean que ha ocurrido justo desde que se escribió el post:
En realidad acertar el día del comienzo de la caída fue puro azar, podía haber sido ese u otro día pero lo que ocurría no tenía sentido y el círculo virtuoso a no tardar debía convertirse en círculo vicioso, y eso ha hecho. Desde casi 40 euros ha ido bajando hasta cerrar hoy en 16.29. Algunos a 30 euros decían, “ha perdido un 25% desde máximos, es compra”, otros a 20 euros decían “ha perdido un 50% desde máximos, es compra”. Yo siempre les decía, “olvidaros, esto vale 8 euros como máximo, es un riesgo enorme comprar esto ni para largo plazo ni para corto plazo”.
El último día de la semana bursátil se metió otro castañazo, en este caso de un -14.04% por lo explicado arriba un “profit warning”, un recorte en el beneficios, otro más, el tercero en nueve meses, pero todo esto no son más que noticias que afectan un día a la cotización pero el problema de base es que la empresa cotiza muy por encima de la lógica, sigue sobrevalorada y bajando otro 50% adicional empezaría a estar en precios para mirarla.
Pero el mensaje no se circunscribe a Gamesa, porque Gamesa nos da igual (al menos a mí que no la llevo) pero no nos da igual lo que está ocurriendo en los mercados. Y por eso lo de “Gamesa como síntoma” la clave es este párrafo que escribí dedicado a Gamesa totalmente premonitorio:
Al final pasó, el tema es que ese fenómeno también puede darse en todo tipo de valores bursátiles, en el Nasdaq, en las tecnológicas…
Enlacemos ahora con el Nasdaq:
En un reciente post les comentaba que el mayor miedo era que la bolsa no bajara de golpe y de forma violenta sino con un gota a gota que te deja pillado y que para cuando te quieres dar cuenta estás pillado y bien pillado. Eso ha ocurrido en Gamesa, se suceden noticias negativas y el valor no recupera, se mete en círculo vicioso y ya no levanta cabeza.
Del mismo modo que en Gamesa tuvieron malas noticias, la Bolsa lleva malas noticias que empezaron con la sexta ola y omicron, después vinieron los anuncios de fed al respecto de endurecer la política monetaria y ahora viene como excusa para la caída el asunto de los tanques rusos que parece pueden invadir Ucrania.
El asunto de Ucrania es consecuencia de la debilidad de Biden, el amigo Biden hizo el ridículo de forma vergonzosa en Afganistán, mostro debilidad entregó el país a los Talibanes, ahora los homosexuales ya vuelven a ser ahorcados y las mujeres se quedan sin derechos, no veo muchas protestas lo cual demuestra que “no es el que, es el quien”. Independientemente de haber abandonado a su suerte a los afganos y de haberlos dejado en manos de una teocracia infecta, el resto de agentes han visto que EEUU tiene a un nuevo Carter al frente y por eso los chinos están intimidando a la democracia plena de Taiwan y los rusos simplemente están violentando la soberanía de un país como Ucrania que tiene todo el derecho del mundo a incorporarse a la UE y a la OTAN si así lo desea su población.
Al final Putin, otro tirano, lo que quiere es impedir que Ucrania sea soberana y no respeta el derecho de ese país a decidir su destino. Creo que la sangre no llegará al río, primero porque Putin quizá está intentando mostrar dureza para el mercado interno y segundo porque Biden es un cobarde y no va a enfrentarse a Putin, no es descartable una pequeña invasión en la región rusófila del este de Ucrania y que Biden le deje hacer y se limite a condenarlo y cantar el “imagine” de Lennon y a encender unas velas. Cuando es bien fácil, plantas las V Flota en el mar negro y desembarcas tus marines en Odessa y haces ver que tienes los códigos para poner en marcha las bombas nucleares y que un ataque a tus marines desata la destrucción mutua asegurada y Putin se acojona y retira sus tropas, pero Biden no va a hacer nada de eso, esto de Ucrania pasará o bien porque Putin no quiera ir más allá o porque Biden le deje hacer una invasioncita.
Estamos concatenando una tras otra noticias negativas que están activando el círculo vicioso, cuidado yo aún no me he planteado la venta de mi cartera para pasar a liquidez ante el posible crash, pero si tengo claro que la fed subirá tipos y que eso se trasladará en unos meses a la economía real, pero aun no es momento de vender aunque ahora parezca que el mundo se va a acabar y que todo esté muy feo. Desgraciadamente caminamos hacia ese escenario en el que las acciones van poco a poco bajando y cuando te quieres dar cuenta estás pillado. De momento los bancos centrales aun no nos han dado motivos para la salida pero la fed no va a tardar en iniciar el giro. El asunto es que los inversores puedan repetir el fenómeno de Gamesa con otros valores y empiecen a liquidar sus carteras y todos los que están en beneficios quieran proteger sus beneficios y vendan, ojo al gota a gota que se dio en Gamesa que podríamos verlo en los índices.
Así pues como los “The Statler Brothers” en “Flower on the Wall”, “mientras tú y tus amigos estáis preocupados por mí, me estoy divirtiendo mucho” “contando flores en la pared”, “juego al solitario hasta el amanecer con una baraja de 51, fumando cigarrillos y viendo Captain Kangaroo” de momento mantengo la calma, el escenario de Gamesa podría repetirse a gran escala pero aún es pronto para tomar decisiones pero si es importante tener en cuenta el fenómeno producido.
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras porque ya saben que no estoy autorizado legalmente, tiene una cartera de largo plazo, y tenemos bastantes acciones y se acertó con el post de Gamesa pero no se ha monetizado pues no se le lanzó un corto porque el mercado se podía mantener irracional.
Putin es un dictador, Putin usa polonio para matar disidentes en londres A ver Putin es lo que es, no he dicho que sea hitler sino que si no le paran en sus exigencias ocurrirá lo mismo que ocurrió con hitler que cuanto más se cedió más se envalentonó Mire mi postura no es demencial viene a estar en la línea de lo que dicen los responsables políticos de EEUU y de la OTAN https://www.elmundo.es/internacional/2022/01/26/61f18743fc6c832d2f8b458b.html
Los homosexuales afganos estaban mejor en Kabul mientras los soldados americanos estaban allí Ahora están peor Es un hecho Y el problema está en retirarse Otra cosa es el problema de base que también se da en Arabia por ejemplo y que no es culpa de biden pero sin la retirada en Kabul estarían mejor
No creo que sea un delirio, dar opiniones diferentes calificarlo de delirio viene a ser una crítica ad hominem No veo porque el que piensa diferente ha de ser un loco o algo así, porque no se puede pensar de otra forma tras el raciocinio y no por ello ser un delirio ?
El artículo trata de mostrar como la bolsa puede ir bajando como bajo Gamesa a base de malas noticias El hecho de que pueda haber una guerra en Ucrania es una de ellas, pero no la única que cito. Independientemente de como veamos la situación entre Rusia y Ucrania, el hecho objetivo está ahí y afecta en el sentido que trato de explicar Hasta ahí supongo estamos de acuerdo En el blog trato de mostrar las cosas como son o como yo las veo y siempre desde el respeto absoluto a la libertad de expresión Por eso veo excepcional que en los comentarios si no estás de acuerdo puedas expresarte en los términos que consideres y critiques lo que creas que haya que criticar Podemos no estar de acuerdo y no pasa nada, la gente vota y la mayoría decide, y debemos respetar al que piensa diferente La retirada de Afganistán no debió producirse, se cansaron muy rápido, las tropas americanas aún siguen en Alemania más de 70 años después de la guerra y siguen en corea,podían seguir allí para mantener el orden ya que el gobierno afgano es lo que es, simplemente como decía bush padre “si rompes algo te lo quedas”, debieron seguir más tiempo, el trabajo de desradicalizar podía durar muchos años pero biden no quería responsabilizarse Estamos bastante de acuerdo en que el presidente afgano no estuvo a la altura
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theveritas
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#76
27/01/22 02:32
Ucrania es una democracia y ha elegido a un presidente y deciden acercarse a la UE y la OTAN ¿porque no pueden hacerlo?
Tal como yo lo veo, la razon por la que no "pueden" integrarse en la OTAN es porque eso irrita profundamente a Rusia que ha puesto sobre el tablero 100.000 soldados y la contraparte EuroUSA está dispuesta a poner 0 soldados en esa partida.
Si al final todo acaba en el terreno militar creo que los Ucranianos van a estar bastante solos y tendrán que ganarse su derecho a decidir del mismo modo que lo hicieron los finlandeses hace 100 años. Y a pesar de todo, los finlandeses a dia de hoy no están en la OTAN y se cuidan de tener las mejores relaciones posibles con los rusos y no provocarles en exceso.
Son los problemas de vivir tan cerca de uno de los matones del patio de colegio mundial.
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theveritas
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#75
26/01/22 21:57
Y leo esto de que Putin y Hitler siguen las mismas lógicas y ya paro de leer, porque es un insulto a la inteligencia.
Nota aparte, confieso que me he quedado más tranquilo al leer muchos de los comentarios, pensé que iban a ser casi todo alabanzas. Aparte de esta tranquilidad, tras leer algunas de sus respuestas confirmo que las opiniones políticas que ofrece (por supuesto, nada de análisis) son demenciales. No le voy a recomendar que se limite a lo que se le da mejor, que no soy nadie para hacerlo, pero con toda franqueza y sin acritud, sí que le animo encarecidamente a que lea un poco más sobre Rusia, por ejemplo, aunque sean (o quizá especialmente) cosas que contradigan sus múltiples prejuicios. Le hará bien.
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theveritas
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#74
26/01/22 21:51
Diga que sí, la culpa de que los homosexuales y las mujeres están como están en Afganistán es de Biden...y de como están en Arabia Saudí, Mali o Sierra Leona también...y de cómo está todo dios en Corea del Norte y Venezuela, también. Y por supuesto: del hambre en el mundo, del melón con jamón y de que el Madrid gane la liga; también.
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Elsuperamic
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#73
26/01/22 20:45
La V o la VI, da igual....el mismo delirio.
#72
26/01/22 20:23
En este caso me defrauda su artículo, con unas consideraciones políticas tan de "brocha gorda". Se agradecería rascar un poco más en la superficie, entonces esas consideraciones tendrían un tono bien distinto. Por no entrar en mucho detalle, porque nos llevaría a largo debate, comento muy por encima lo que concierne a Afganistán. Eso de que EEUU "entregó el país a los talibanes"...vamos a ver, EEUU hizo durante dos décadas y tras un ingente gasto (inversión, claro, pero de alto riesgo y que a la postre le ha supuesto ingentes pérdidas) un intento de "desradicalización" del país que finalmente no ha sido capaz o no pudo gestionar, entre otros cosas por la inabarcable corrupción estructural del país (la cual en cierto modo se infraestimó, a pesar de los antecedentes, léase invasión rusa). La retirada del ejército estadounidense no fue del todo sorprendente (se podrían discutir las formas, un tema también muy complejo, nada de blanco o negro), pues abunda en la promoción de una política "no-intervencionista" que ha venido practicando en los últimos años y que, si no me equivoco, empezó a emerger y tomar cuerpo tras el fracaso de Vietnam. Creo que el símbolo perfecto que pone de manifiesto esa corrupción fue la cobarde huida de su presidente ante el avance talibán. En mi vida he presenciado pocos actos tan repugnantes de cobardía y desvergüenza, quizá a la altura de otro tipo de actos de monstruos como Robert Kajuga o Milosevic.
Por otra parte, y sin entrar en mucho detalle en este tema tan apasionante, como sostiene cualquier tratado político serio, la libertad política de cualquier país no es ni puede ser "dada" desde fuera, tiene que conquistarse desde dentro (África es un hervidero en el que se puede analizar esto a muchos niveles), hecho que en parte ha promovido esa política no-intervencionista que comentaba antes. EEUU, y por extensión el resto del mundo, ha aprendido mucho de eso a base de fracasos. En este sentido, la permanencia de EEUU en territorio afgano no tenía mucho más recorrido, y en contra de lo que esperaban, su intervención sirvió de poco, mientras los talibanes se reagrupaban. Se pueden aprender muchas lecciones de este evento tan complejo, pero desde luego no es de recibo decir que EEUU entregó Afganistán a los talibanes, ni literal, ni figuradamente, porque no es cierto.
No se le puede pedir a alguien que aporta información de forma altruista cómo debe escribir sus artículos...pero como este foro está para opinar así lo hago: los comentarios políticos tan gruesos que hace causan cierto escozor a la vista de los hechos objetivos.
El plan visión 2020+ Crear valor ? Para Siemens… Aún puede que haya que escribir otro post más, pero no tanto centrado en la cotización sino en cómo los movimientos internos del grupo Siemens condenaron a Gamesa por supuesto en paralelo a los profit warning y a la burbuja absurda generada en este valor en 2020
#70
26/01/22 01:12
Genial como siempre y las pruebas lo atestiguan. Siemens Gamesa nos lanzaba otro “profit warning” y van unos cuantos esperemos que no lo manipulen con otros fines. Además tenemos la amenaza de la posible OPA de exclusión por parte de Siemens. S2
Ok que den paso a la democracia y después si quieren que traigan misiles rusos Pero primero que caiga la dictadura cubana Pero no veo que se cumpla la premisa inicial
Porque la población de Rumania Polonia Bulgaria Lituania querían entrar en la UE? Para enriquecerse y lo consiguieron. Porque querían entrar en la OTAN? Porque conocieron la dictadura comunista y querían sentirse protegidos para que el oso ruso no los volviera a dominar A ti puede no gustarte pero la mayoría democrática de esos países así lo quiso Y ahora Ucrania está en la misma situación Porque no respetamos el derecho de un país soberano a elegir su destino? Por otro lado lo de que la OTAN no se expandiría al este es propaganda rusa Nunca se le prometió nada https://www.realinstitutoelcano.org/el-espectador-global-que-le-prometio-la-otan-gorbachev/
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visagu
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#67
25/01/22 19:45
por cierto eso de que si cuba fuera una democracia podria poner misiles en su territorio, pero que dices crees que lo permitia eeuu , vamos ni lo pienses
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theveritas
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#66
25/01/22 19:40
yo creo que aqui cada uno cuenta lo que le conviene, puede ser que la otan se comprometiera a no llegar anexionar paises como polonia para no crear una tension con rusia y sus aliados pero claro lo que quiere eeuu que es vender lo que mas produce, armamento aunque solo sea para coaccionar como dices yo comprendo que alguien miente,pero no crees que si fuera rusia, habria podido poner esos misiles cuando el govierno de ucrania era pro ruso, se puede buscar mejor y mas bienestar para ucrania por parte de europa pero¿ porque tiene que ser acosta de meterlo en una alianza militar en contra del vecino?
Primero de todo, tenéis todo el derecho del mundo a discrepar y expresar vuestra opinión, de hecho los comentarios están para eso y considero muy sano que confrontemos opiniones y si después cambiamos de opinión pues genial y sino cambiamos pues nos respetamos y concluimos que vemos las cosas de forma diferente y no pasa nada Ucrania es una democracia y ha elegido a un presidente y deciden acercarse a la UE y la OTAN ¿porque no pueden hacerlo? Cuba es una dictadura, partiendo de esa diferencia, el pueblo cubano es esclavo y no decide su futuro libremente Si cuba se convirtiera en una democracia y libremente quisieran poner misiles en su isla habría que respetarlo El tema es que debemos respetar las decisiones de las democracias Porque Ucrania no tiene derecho a entrar en UE y OTAN si así lo desea ?
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theveritas
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#64
25/01/22 18:46
theveritas permiteme que me una a lo que dicen la mayoria,en economia creo que lo haces muy bien pero en politica lo siento, yo tampoco estoy en tu onda,solo contestame a una pregunta , que haria EEUU si rusia le plantara unos misiles en cuba? y a lo mejor por dinero como todo en esta vida, los cubanos estarian de acuerdo como los ucranianos ahora. por cierto sabias que el hijo del presidente es el asesor de la gasista de ucrania,todo por money
Hasta donde yo se Rusia es una dictadura como china y EEUU una democracia como Japón o Italia Con sus defectos si, eeuu no es perfecto y hace muchas cosas mal Pero entre Putin y la democracia yo veo claro que prefiero Después otro tema sería discutir cuantas cosas mal hacemos las democracias Que ahí te reconozco hay mucho que hablar
