Cuando todos te preguntan por lo mismo, pero todos, en el trabajo, tus amigos, la familia, en los grupos de telegram, en los de whatsapp, en twitter…
Cuando todos te preguntan por lo mismo es que ya es tarde y la burbuja ha estallado.
Esta semana los mercados se han hundido con ganas pero especialmente el mercado de las criptomonedas se ha puesto a escarbar como si no hubiera un mañana. En realidad me he fijado en una muy concreta en la criptomoneda Terra:
A ver, ¿pero quien fue el iluminado que llamó a la criptomoneda Terra?, pero no sabía que ese nombre está maldito, seguramente no conocería la historia maravillosa de nuestra Terra (algún día puedo escribir un post sobre eso o sobre Astroc). En fin aparte de la broma esta era una de esas criptomonedas que llamaban “stable coins” menos mal que no las llamaron “ponzi coins”.
“Terra” estuvo entre las diez criptomonedas más valiosas, llegó a alanzar los 120 dólares el mes pasado, en 24 horas perdió el 99% del valor… nada un paseo.
Tenemos afectados que han perdido todos sus ahorros, tenemos ya suicidios, tenemos ya dramas personales en toda regla, poca broma. Este es un problema real. De hecho en el foro de reddit donde se hablaba de ella si fijo una publicación con los número de líneas de ayuda.
Finalmente binance, una de esas plataforma de intercambio de criptos suspendió temporalmente el intercambio.
Estas cosas cuando parece que ya no pueden bajar, aún pueden bajar más:
Esta segunda grafica la pongo para que todos aquellos que entran en un valor porque ha bajado mucho vean que algo que ha bajado un 99% en dos días, aun puede bajar otro 99% al siguiente día.
Dicho lo cual debemos aclarar que todas las criptomonedas no son iguales, que no todo desaparecerá. Verán los que criticamos la política de los bancos centrales que se dedican a crear moneda de la nada, vemos con buenos ojos los “refugios” ya sea oro, inmuebles, acciones de calidad o relojes patek philippe. Una cosa es que estemos enfadados con el dinero FIAT, ese dinero no respaldado por nada porque en el fondo es un robo a los ahorradores, al final se trata de que el dinero que aquellos que se esfuerzan lo ganan y no lo ahorran vean como pierde valor para que los deudores puedan despilfarrar y vivir a su costa.
En esencia el dinero no respaldado por nada como son hoy nuestras monedas con este aumento sistemático de la cantidad de dinero no es más que un robo a la hormiga para dárselo a la cigarra. Si usted ahorra y guarda el dinero, este dinero pierde valor y puede comprar menos bienes en el futuro en comparación con los que no compra hoy, esto destruye la lógica del ahorro, renunciar hoy a algo para tener más mañana. Sin embargo el que se lo gasta todo y lo disfruta consigue la máxima cantidad de bienes por su dinero y si encima se endeuda, como casi le sale gratis y su renta puede estar indexada a la inflación ve como con el tiempo su deuda es cada vez menor en comparación con sus ingresos, pues fija la deuda pero el ingreso crece.
Esto es perverso, no tiene otro nombre y recuerden que el verdadero gran deudor es el Estado, un Estado con déficit sistemático que no resuelve jamás y que se endeuda hasta el infinito, y que para pagar esa deuda lo que hace es generar esa inflación que permite pagar la deuda robando valor a los ahorros de las hormigas.
Dicho esto dejo clara mi postura a favor de una moneda fuerte y un equilibrio presupuestario, es por ello por lo que considero a la Fed y al BCE entes malignos dignos de la Unión Soviética. Pero que no me guste este mundo no quiere decir que vea con buenos ojos el fenómeno de las criptomonedas. Algunos pensaron que con la creación de dinero por los bancos centrales las criptomonedas serían un refugio y que aumentarían de valor, tal y como hace el oro, pero en realidad la experiencia nos demuestra que las criptomonedas son un activo más, no son un refugio, se correlacionan más con el Nasdaq que con el oro.
Cuidado que la música me gusta, una moneda descentralizada, con un límite de emisión y que es anónima respetando la privacidad. El concepto es una cosa y otra la especulación entorno al precio que se ha dado. Como les decía muchas criptomonedas desaparecerán otras se quedarán, una cosa es el Blockchain y otra las criptomonedas y otra cosa su cotización.
La criptomoneda por excelencia es el Bitcoin, ya hablé de ella en un post del pasado, en esencia no es una moneda, porque no es depósito de valor, no es medida de cuenta ni medio de pago. El bitcoin como Terra es un activo y como tal cotiza y como tal puede sufrir fenómenos burbujiles, como tantos otros activos.
Ha explotado ya la burbuja de las criptomonedas, hombre la de Terra parece claro que sí, ya se puede decir que sí. ¿La del bitcoin?, pues a lo mejor sí y ya está en caída o recupera, realmente nadie sabe qué pasará en el futuro. Lo que si podemos decir es que una cosa es el concepto y la tecnología que lo sustenta y otra el precio. Yo hablo de precios y en cuanto a precios es una burbuja y puede que este sea el fin de esa burbuja o puede que no, pero tarde o temprano todas las burbujas acaban mal.
El motivo real de este post es triple;
Primeramente es un mensaje para aquellos que lo hayan perdido todo y se encuentren deprimidos y en shock, el mensaje es, “solo es dinero” la vida es mucho más valiosa que el dinero, nos podemos caer y hundir pero nos podemos levantar, aprender y seguir. Los que estén pasando un rato malo, que sepan que se supera, si están muy mal que busquen ayuda médica, pero que no hagan lo peor, la vida siempre tiene arreglo y los que sabemos de qué va esto debemos dar ese mensaje para ayudar a esas personas que ahora estén mal. Si el post sirve para evitar que solo una persona cometa una barbaridad habrá valido la pena.
El segundo mensaje tiene que ver con el espíritu del blog, saben que llevamos desde hace meses anunciando una caída del mercado por la inflación que la fed debe revertir y lo haría subiendo tipos y eso se cargaría los beneficios empresariales y la renta disponible y hundiría las bolsas, el fenómeno del crash de las criptomonedas no es más que un síntoma de una enfermedad mayor que es la que venimos denunciando aquí desde hace tiempo, por eso hay que ir saliendo de los mercados.
El tercer mensaje es para los inversores que buscan la vida fácil, el dinero rápido, la escapada… “Il sorpasso”. Deben saber mis buenos amigos que no existe el dinero fácil, no hay grandes oportunidades, no hay modo rápido de ganar dinero con seguridad, solo hay una forma comprar barato por causas exógenas y sentarse a esperar a que lentamente y a largo plazo el dinero florezca. Una vez más vuelve a salir en este blog “Il Sorpasso”, es una película del psiquiatra y director Dino Rissi, es una película que les recomiendo encarecidamente, es una comedia, es divertida, es rápida, es una película inolvidable, realmente maravillosa, pero la clave del asunto no son los sketch de Vittorio Gassman en su papel de Bruno Cortona, la clave es el mensaje que el director nos lanza.
En la película tenemos al típico valiente que se arriesga a todo que es Bruno Cortona que se asocia con un tímido estudiante Roberto que es interpretado por Jean Louis Trintignant, en esencia Bruno anima a Roberto a tomar riesgos a vivir la vida, a coger atajos, le hace creer que la vida fácil existe que se puede conseguir lo que se desea con tan solo pensarlo, que no hay que esperar y seguir el cauce convencional, que hay romper con todo y vivir.
Un poco más abajo les voy a dejar un enlace a la película para que quien quiera verla la pueda disfrutar, por eso le digo a quien vaya a verla que deje de leer aquí porque voy a hacer un spoiler de la película contando el final, porque lo necesito para rizar el rizo del post.
En la película Bruno Cortona conduce su descapotable por las carreteras incumpliendo todas las normas de tráfico habidas y por haber, en el final de la película Bruno Cortona provoca un accidente y Roberto Mariani que va de copiloto también sufre el accidente, pero Bruno salta a tiempo y se salva, sin embargo Roberto cae por el acantilado en el coche que explota y lógicamente lo mata.
Roberto era un inversor introvertido que jamás se hubiera metido en la criptomoneda Terra pero Bruno era el típico impulsivo de poca reflexión que si lo haría y encima animaría al otro a hacerlo, ¿Quién no tiene un compañero de trabajo o amigo que le recomienda la vida fácil?
Bien pues al final el que se arruina es el prudente, la hormiga mientras la cigarra imprudente se salva, y curiosamente Roberto estaba en su apartamento estudiando y ese fin de semana no habría salido de casa, solo salió esa vez, pero basta arriesgarse con mucho capital una sola vez para perderlo todo.
La moraleja es que pueden hacer buy and hold, o invertir por dividendos o seguir a la fed, cada cual tendrá su forma de invertir pero no deben nunca pensar que el dinero fácil y rápido existe. Porque no existe y lo único que pueden hacer si quieren ganar dinero rápido es perderlo rápido. Por ello no pueden coger sus ahorros y meterlos en la criptomoneda Terra porque les puede perder el 99% en un día y eso no puede pasarles.
Les dejo con el enlace a la película, el sábado podría ser un buen día para verla o el domingo.
Disclaimer
Se avecina alguna salida para este mes, aun no es seguro pero cada vez estamos más abajo, pero tendremos un rebote. Ningún mercado bajista consiste y a largo plazo puede durar mucho sin rebotes que le permitan cerrar cortos y volverlos a abrir a los del puro. Los rebotes son para salir, seguramente se acerca alguna salida.
Yo si las comprendo pero no quiero ser el mono de taleb que escribe la illiada por azar Me espero fuera a que se aclaren No tengo una bola de cristal y no me complico
#17
14/05/22 08:27
Hola. Parece simple, vives fuera o dentro del sistema. No comprendo las reglas de las criptos si es que las tienen. Las otras, las de curso legal, si😀😀😀😀 Prefiero lo malo conocido, vivir dentro del sistema con todos sus defectos. Suerte.
Excelente y certero post. Esta clarísimo el mensaje No hablamos de el futuro de X criptoactivo Hablamos de no complicarnos la vida intentando adivinar el futuro y acabar perdiendo nuestro dinero y alguno hasta la vida
Porque soy temeroso Porque el mercado puede permanecer más tiempo irracional que el inversor solvente Es cierto que la postura correcta es el corto, la fed sube tipos para controlar la inflación eso reduce renta disponible y los beneficios de las empresas caen al gastar sus clientes menos y eso hace caer la bolsa Y el mercado ya lo descuenta Pero ahora Putin se resbala en la ducha y las tropas rusas se retiran y se produce un rebote brutal temporal. O le da por rebotar porque ha bajado mucho y te revienta la posición Yo no sé cómo será el futuro exactamente, me espero a que caiga poniéndome en liquidez y después cuando pase la tempestad vuelvo a comprar y dejo al ciclo alcista hacer crecer mi dinero con la bajada de tipos futura tras matar la inflación En realidad soy más pasivo, me espero como un depredador quieto a que llegue mi momento en vez de tratar de estar siempre metido ya sea largo o corto ahora Es una cuestión de prudencia y respeto al mercado tan caprichoso a veces
El mercado anticipa los movimientos Lehman ya caía antes de que colapsara Los mercados ya están descontando poco a poco la caída de beneficios de empresas pero el mercado puede a veces estar irracional y no hacerlo por eso yo recomiendo ahora liquidez y no cortar el mercado
Luna y Terra no son lo mismo, Terra era la stablecoin, luna venía a ser un criptoactivo que representaba el valor de la plataforma de Terra (había más stablecoin en esa plataforma aparte de Terra y otras fuentes de ingresos) Pero TerraUSD no era un stablecoin colateralizada sino algorítmica, no prometía la paridad dólar TerraUSD con un colateral basado en dólares sino con la propia luna Yo me he dedicado a hablar de Terra que era la stablecoin, que finalmente no ha podido garantizar la estabilidad Lo que ha fracasado es el sistema de stablecoin algorítmico Terra, no por ello han fracasado las stablecoin colateralizadas
Pero es que eso nos mete en el debate procryto en el que no quiero entrar y aconsejo a los inversores que no entren Porque parece que decimos, esta cripto ha fallado pero tranquilos que no han fallado todas, tranquilos que son cosas distintas y confiad que alguna saldrá bien y ahí si ganareis mucho Eso es sesgo de supervivencia, si dentro de unos años una se queda miraremos atrás y diremos si hubiera comprado eso ahora millonario Pero no estamos en el futuro sino en el presente y ahora no se sabe y lo más probable es que metiéramos el dinero en una que fracasa y ese es el peligro Por eso yo recomiendo no tocar ningún activo de estos y si alguno en el futuro triunfa pues ya lo haremos pero experimentos con gaseosa no con dinero El tema de nuevo es como cuando invertimos yo compro Inditex barata por una causa exógena no me voy al año 2000 a buscar la futura apple porque puedo acabar en Sun y palmar la pasta, yo no busco diamantes en el cubo de la basura y alguno lo encontrará pero la mayoría no y a lo mejor el que lo encuentra es por azar Por eso yo no me complico Ese es el mensaje del post “no hagáis caso a los bruno Cortona que os animan a salir de fiesta, quedaros estudiando y seguro no acabáis ardiendo dentro de un coche accidentado como Roberto Mariani”
Llevo un mes invertido en un ETF que replica el comportamiento inverso del EUROSTOXX50, al principio con miedo metí poco volumen para probar, y a progresivamente he ido inyectando más capital (a modo DCA inverso).
La cuestión es.. ¿porque no hacer cortos ahora que es tan evidente que las subidas de tipos (en Europa es cuestión de tiempo me temo..) están empezando a deprimir la renta variable?
Un saludo !
#10
14/05/22 07:25
Gran post como siempre. Tan solo una apreciación, luna no era una llamada “stablecoin”. El profesor rallo ha grabado un vídeo explicando la caída.
Mientras no tengan respaldo del estado parece muy difícil que triunfen. Pueden ser otra cosa, refugio o activo pero para ser moneda necesitan al estado
No, no es un ponzi, si acaso burbujas Pero me refería a que la llamaron stable coin cuando al final han perdido todo como en un ponzi Pero no es un ponzi
La lógica diría que reducción de beneficios y luego subsecuente compresión de múltiplos pero, como los mercados se adelantan a los acontecimientos, el orden sería el inverso.
#4
14/05/22 01:37
Al ver el titulo me esperaba un articulo oportunista contra las criptos. Celebro haberme equivocado y haber leido un genial articulo que me ha parecido muy realista.
No es un ponzi, todas son burbujas. Fase maniaca de una poblacion seguida de histeria/psicosis colectiva. Casi como el ponzi pero legal, nadie ira preso y asi como algunos ganaron, muchos lo perderan todo.
PD: el Bitcoin tambien es una shitcoin
#2
14/05/22 00:46
Magnífico ;) En su día una frase me hizo pensar: no ha existido en la historia de la humanidad una moneda que no estuviera bajo el control de los estados.
