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Llevo días comentando con otros humildes inversores sobre letras del tesoro, realmente ahora mismo un inversor conservador que no quiera estar pendiente de cotizaciones o de valores liquidativos tiene una opción en estos momentos que hace una década como poco que no tenía.

Buenos inversores, serios y con el culo pelado hoy en día están metiendo parte de su cartera directamente en deuda pública del Reino de España.

Pero a todos los vencimientos, desde 10 años a 3 meses a todo tipo de vencimientos personas respetables y nada ignorantes en estos temas están comprando deuda pública.

¿Se lo recomiendo?

Pues sin duda a algunos de ustedes sí, pero no va de eso, no va de pensar que somos muy listos y que sabemos elegir y que buscamos oportunidades, no va de eso… somos meros peones.

El ajedrez, oh el ajedrez ese gran juego, los peones del ajedrez piensan que son importantes (y a su modo lo son) pero en realidad los peones son herramientas del que mueve los hilos. Ellos empiezan detrás del todo con la ilusión de llegar hasta arriba y coronar y convertirse en dama (me recuerda mucho a la polémica de las Big4 y sus trabajadores, otra vez más meros peones, yo no voy a entrar si está bien o mal lo de trabajar tantas horas y todo eso, no voy por ahí, ni defiendo ni ataco nada ya saben que yo soy precioaceptante, lo que si veo es que esos también son peones). Los peones creen que están decidiendo libremente y que poco a poco con su esfuerzo logran sus objetivos pero no es así, son instrumentos para un fin.

El que mueve las piezas sabe que quiere de cada una de ellas y los peones son la pieza más numerosa y a la vez menos importante (aunque algunos de ellos coronan y se convierten en damas o sea dejan de ser peones), el tema es que los mueven al libre albedrío sí, pero al libre albedrio del ajedrecista.

Bien el ajedrecista es el banco central que es nombrado por el gobierno de turno. Es el estado en el fondo el que dice que se paga y que no de interés. Verán es una constante en nuestro mundo occidental creer que vivimos en una economía capitalista donde los “poderosos” los “ricos” abusan de la “gente” de forma que los ricos cada vez son más ricos y los pobres cada vez más pobres, eso es una falacia, un engaño para que la gente no sepa la verdad. No vivimos en un sistema capitalista, cuando más del 50% del PIB es producido por el Estado, cuando el mercado más importante de todos el del dinero está intervenido por unos órganos totalmente planificadores parecidos a los de la Unión Soviética, esos entes son los bancos centrales.

Vivimos en una economía mixta, en el consenso socialdemócrata y uno de sus subproductos es el Estado del Bienestar, que yo no estoy criticándolo ni defendiéndolo, ya les digo que mi patria mi bandera y mi religión acaban en mi cuenta corriente. Pero lo que no se puede es negar la realidad y la realidad es que el Estado, el gobierno, el sector público, como lo quieran llamar dirige nuestra economía de un modo parcial, no vivimos en un sistema comunista, pero tampoco esto es capitalismo. 

La política monetaria tiene unos objetivos concretos de empleo e inflación y eso dirige nuestra economía, ¿no les parece extraño que si muchos piden préstamos y pocos ahorran les concedieran durante 10 años hipotecas casi al 0%? En una economía libre de verdad los precios se ajustan cuando la oferta se iguala a la demanda si muchos pedían prestado para comprarse inmuebles en 2003 y pocos querían prestar lo lógico es en una economía libre que los tipos suban y que los que piden tengan que dar más a los que tienen y sacrifican consumo presente. Pero no sucede así ¿Y porque no sucede así? Porque vivimos en una economía mixta socialdemócrata en la que el estado dirige a los peones y les hace creer que son libres y que deciden libremente sus decisiones de consumo e inversión mientras le pone la zanahoria delante de su nariz.

Cuando en plena burbuja inmobiliaria antes del crash de Lehman Brothers los peones pedían préstamos y los bancos les prestaban muy barato no sucedía porque el libre mercado provocara monstruos, sucedía porque la intervención estatal del tipo de interés hacía que los peones pensaran que les salía muy barato invertir, eso generó la burbuja, y la inflación y ahí la banca central subió tipos y explotó la burbuja.

Hoy vivimos una época diferente, los gobiernos con su alocada política fiscal expansiva de la época covid crearon inflación pues ese dinero entregado, esta vez sí a la gente, se financió con una política monetaria expansiva eso nos trajo inflación y nos trajo tanta que los bancos centrales tuvieron que controlar la inflación con una política monetaria restrictiva.Por un lado dejarían de comprar deuda pública y por otro subirían tipos de interés. 

Ese es nuestro escenario actual, en un mundo normal si los tipos de interés del banco central suben, las hipotecas subirían de precio de forma que costaría más pagarla, eso controla la inflación, las empresas endeudadas pagarían más por su financiación pero a su vez a los depositantes también les pagarían más por su dinero en el banco. Pero miren ustedes por donde la banca comercial no es más que el brazo ejecutor de los designios de la banca central. Cuando la banca central quiere fomentar la actividad baja tipos y los bancos comerciales prestan alegremente, cuando es al revés pues ocurre lo contrario. Bueno pues hoy en día los bancos comerciales están aplicando a rajatabla lo de subir los tipos a los hipotecados, todos ustedes que me lean y estén hipotecados saben que la letra mensual les ha subido, pero todos ustedes que me leen y tienen dinero en el banco habrán comprobado que no les pagan nada por sus depósitos…

¿Pero no habían subido los tipos? Si pero solo para los que pagan al banco, los que cobran del banco no hemos visto la subida.

Aparentemente esto se debe a la maldad de los bancos comerciales que quieren ganar siempre, cobrando más a los hipotecados (esclavos) pero no pagando a los depositantes, eso es lo que diría un revolucionario, pero los revolucionarios suelen ser tan exaltados como ignorantes y no descubren la verdad. La verdad amigos es que antes de subir los tipos, la banca central compraba la deuda pública del estado y ahora la política restrictiva por un lado consiste en subir tipos pero por otro consiste en no comprar la deuda del estado. Pero el estado necesita financiarse y ahí entran ustedes amigos peones.

Eso es, ya lo han cogido por eso los depósitos no pagan nada y sin embargo la deuda publica ya paga un 3%, simplemente para que ustedes amables peones compren deuda pública y financien al estado que sin las compras de la banca central tiene un problema.

Lo de siempre los que mueven los hilos quieren eso, por eso tanta gente compra deuda pública ahora, por eso tantos bancos están colocando fondos de renta fija:

Lo ven somos meros peones, ahora vemos muy buenas ofertas en deuda pública y la compramos y nos creemos muy listos por verlo, cuando simplemente es lo que quieren de nosotros los mismos que cuando nos quisieron colocar pisos nos los colocaron y cuando nos quisieron colocar acciones de las FAANG nos las colocaron, peones somos meros peones



Y si amigos por eso mismo aún no he vendido las BBVA, los bancos comerciales son entes privilegiados y ahora mismo les dejan cobrar tipos muy altos a los esclavos (hipotecados en jerga bancaria) y no les entregan nada a los depositantes para que no tengan más narices que comprar deuda y financiar al estado y yo quiero ser socio de ese “chollo”.

El otro día Bankinter presento resultados:

Muy muy buenos y la acción



Si, bajó pero eso no importa, lo típico de compra rumor, vende noticia pero la senda es alcista para la banca por su proverbial chollo, pronto irán llegando más resultados bancarios y poco a poco irán saliendo buenos resultados y eso hará que los que dan precios objetivos los den más altos porque los sacan de esos resultados.

Ya nos lo dijo Mecano en “El peón del rey de negras” “Cuando se es peón la única salida es la revolución”, pero la revolución no es salir a manifestarse contra el sistema, contra el capitalismo, contra la banca… eso no es la revolución, eso es un atraso, la revolución es pensar diferente no ser un peón y buscar las oportunidades que el mercado nos va a dar porque esta economía dirigida crea ciclos y auges y nos da precios maravillosos de vez en cuando para poder superar el 3% de las letras del tesoro y quizá con menos riesgo como por ejemplo comprar BBVA a 2.68 

 



Disclaimer

Ya saben que no puedo aconsejar legalmente, ni comprar ni vender ni mantener, Letras del tesoro u Obligaciones, puede ser una buena solución pero es la solución del peón y cuidado que mejor eso que comerse una burbuja, pero aceptemos que nos dirigen y nos llevan donde quieren, ahora a la Deuda Pública.
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  1. #80
    24/01/23 15:12
    Hola.

    El motivo de que no paguen por los depósitos puede ser el oligopolio bancario español -cártel-.

    Si se ponen de acuerdo para tener mayores ganancias y no competir. Para que van a renumerar los depósitos.

    Veo más sentido en eso a que el BCE les imponga no renumerar, cuando si lo hacen en Europa. 

    Saludos
  2. Top 100
    #79
    24/01/23 09:19
    Dicho y hecho... si es que son unos máquinas!!!

    Los particulares disparan la demanda de letras en las subastas del Tesoro


    Salu2
  3. en respuesta a Pelos sr
    -
    Top 100
    #78
    23/01/23 14:48
    Snb...nos indicaba que era del entorno del 20...sefun mis apreciaciones es mayor...aunque pelos..algo habremos construido...y el valor del mundo en esta irrealidad de 2020...no es ni de cerca la de 1920.......algo hemos construido....y algo bien tambien...somos mas que ratas...desde el punto de vista de un observador externo .....todo ub logro como especie...un abrazo.
  4. en respuesta a a4dina3
    -
    Top 100
    #77
    23/01/23 14:43
    Amrn a4dina3...incluso ellos son esclavos...aunque convendremos que si un estado controla de forma directa con los agentes financieros y economicos mas del 80% de una economia....pues...ni la rusia de stalin...ni la corea del chiquitin...ni la cuba de castro lo consiguieron...y remontandonos a la historia...ni siquiera en esparta...lo podemos llamar como le llamas...esclavismo...y coincido...pero si no...es mucho mas socialismo que capitalismo....aqui ...y en pekin...creo que en el amazonas hay algunas tribus que basan su firma de vida alejadas de teorias y planteamientos economicistas...por desgracia a mi forma de sentir hacer y amar...parafraseando al buen escritor y ....que se fue haciendo buena persona...al perdonal modo de ver....son los menos....un abrazo.
  5. en respuesta a Jajavi
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    Top 100
    #76
    23/01/23 13:07
    Si vanguard...jp morgan...blackrock...morgan...etc tienen importantes paqietes de participaciones sociales cruzadas...es dificil saber...quien es quien...si blackstone tiene participaciones de blackrock pues algo tendran que ver...si caixabank esta participada de forma directa por algunos de los anteriores...y digo directa...porque a traves de las indirectas participaciones su forma de ejercer poder blanco o blando es enorme...pues a saber quien es el mayor tenedor.......un abrazo...ten en consideracion que entre esos pocos y pocos mas dan la mitad del credito en ee.uu....un abrazo.
  6. en respuesta a Jajavi
    -
    Top 100
    #75
    23/01/23 12:55
    Asi es jajavi...en españa es dificil encontrar similitudes...y por ello la comprension es dificil...xaso del hospital de san juan de dios de bormujos en sevilla...una entidad publico privada...dinde el consejo de administracion es de paridad...pero el presidente es de la orden...y tiene voto de calidad....pues la fed lo mismo...ocurre que tu traes lo que ellos quieren que traigas que es el acta de fundacion...y no las mas de doscientas leyes que han conformado la fed desde entonces...en los 70 hubo un gran cambio...y ya te digo que no hay paridad que valga...manda quien manda...un abrazo
  7. en respuesta a theveritas
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    Top 100
    #74
    23/01/23 12:45
    A esto que dices...sumale...ya hemos hablado de la inclusion...y lo que conlleva...que el fabricar en casa cuesta mas que fuera...amen de todos los procesos para comenzar esa produccion...eata generando y generara inflacion....esta ha venido a quedarse un tiempo...un abrazo.
  8. en respuesta a Juan1980
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    #73
    23/01/23 12:20
    El mayor casero de España es CaixaBank, no blackrock
    si te refieres a Testa que es la segunda, está participada por blackrock, pero muchas viviendas son de SAREB.
  9. en respuesta a Cafeina
    -
    Top 100
    #72
    23/01/23 11:59
    En tiempos....En España, un agricultor que sólo tenía hijas estaba condenado a morir trabajando hasta casarlas.... puede parecer una brutalidad, pero era la realidad de España no hace tantos años (yo diría que ...60)..   Quien tenía hijos podía "jubilarse" antes, porque éstos hacían su trabajo........
    s2 
  10. en respuesta a Solrac
    -
    Top 100
    #71
    23/01/23 11:51
    A mí sólo me da miedo que, de repente, (al igual que en el 29, aunque por otros motivos) el mundo no se crea que los billetes valen algo (porque con tanta QE , ¿cuanto valen ? , creo que nadie lo sabemos , o en todo caso....cada vez se acercan más a cero)........ Mientras nos creamos que valen algo....es sólo una bola que se hace más grande... Si de repente falla algo...... todo se parecerá a la Alemania de 1920. 
     No extrañamos de la inflacción ?? cual es la real después de tanta política expansionista ?? creo que la publicada no llega ni al 30 % de la real.
     Saludos Carlitos...
  11. en respuesta a theveritas
    -
    Top 10
    #70
    23/01/23 11:42
    Blackstone, el mayor casero de España, ya está deshaciéndose de su cartera de vivienda. La gente no puede pagar ya los alquileres que se están pidiendo.

    En cuanto a las hipotecas, el que "compró para alquilar" ya está con el agua al cuello.. muchos ya han tenido que poner el piso a la venta, pero como no rebajen el precio no podrán vender.

    El que ha comprado piso "para vivir" está de momento apretándose el cinturón y recortando otros gastos.. pero muy preocupado. El otro día me comentaba un compañero de trabajo que ya le ha subido la hipoteca 350 euros y que para el verano, con intereses al alza, espera que la subida final de la cuota sea de unos 650 euros cada mes..

    Recordemos que en 2008 la gente que quería vender empezó pidiendo caro y un año después ya lo vendían por "lo que quedaba de hipoteca" que, como habían bajado los precios y lo que restaba de hipoteca era superior al valor de mercado del piso, seguía siendo caro... y claro, luego llegaron los embargos, y ejecuciones hipotecarias.

    La prensa vuelve a poner el foco sobre los excesos inmobiliarios.. desde el BCE ya hablaron hace tiempo de burbuja inmobiliaria. A ver lo que tarda en hundirse esta vez.

    Ecos de la crisis de 2007 en el sobreendeudamiento en vivienda

  12. en respuesta a theveritas
    -
    Top 10
    #69
    23/01/23 11:34
    Yo compré bancos del Ibex a precio de derribo, durante el COVID, y liquidé la mayoría de las acciones. Aunque era del todo lógica la subida de tipos de interés... llevaba siendo lógica desde al menos 2017 y llevábamos esperando años... ese tipo de decisiones son políticas y no se pueden prever.

    De hecho algunas acciones las compré antes de que se decretara el primer estado de alarma y las vendí mientras Pedro Sánchez lo anunciaba, y posteriormente decretaba un confinamiento ilegal y completamente inconstitucional, por el que nadie le ha pedido responsabilidades, por cierto..

    Cuando se compra una acción y ves que sube más de un 10% en 2 días, con ese trasfondo... es muy goloso venderla enseguida.

    Tuve también BBVA, que antes de tomar definitivamente la senda alcista, como todos los bancos al calor de la subida de tipos, subió varias veces desde la zona de 3,70.. y volvió a bajar. 

    En conclusión, comprar una acción a un precio muy bajo y ver que sólo sube día tras día es una gozada, pero muy difícil que pase, y el sector bancario en concreto llevaba dando problemas y siendo una losa en las carteras de los inversores 15 años.. y ahora tampoco ha recuperado los precios que llegó a alcanzar. Ni siquiera tenemos que hablar de máximos históricos... Santander sin ir más lejos en 2017 cotizaba a 5,50 y 6 años más tarde va por 3,10, una ruina total... no levanta cabeza ni aunque le pongan los tipos de interés al 20%.

    En el foro del Santander puedes encontrar a mucha gente que metió cantidades significativas en esas acciones (porque hace 20 años era "la moda", lo que se llevaba) y prácticamente han perdido el capital invertido. Y de esa estafa no habla nadie, porque ahí sigue el banco cotizando.. y las acciones siguen bajando. 
  13. en respuesta a 8........s
    -
    #68
    23/01/23 10:01
    Usted decía en su anterior mensaje que " la fed es una corporacion privada "
    y no lo es
  14. en respuesta a Esh455k
    -
    #67
    23/01/23 09:59
    Los particulares somos la garantía colateral de toda la economía. El sistema no es socialista ni capitalista, es esclavista.
  15. en respuesta a Albada
    -
    Top 25
    #66
    23/01/23 08:45
    Las preferentes no se pueden comprar como inversor minorista, pero los bonos que se mencionan sí, y el fondo también.

    En cuanto a escalones de riesgo, las Eroski son otra cosa, pero Fenosa tiene un riesgo muy bajo, en mi opinión; claramente más bajo que los bancos. Y si además correlacionan negativamente con otras inversiones, como es el caso, el nivel de riesgo de la cartera creo que es más bajo tras comprar las Fenosa que estando en liquidez. Esto con los bonos no pasa, porque los bonos bajan de precio si suben los tipos, mientras que las Fenosa que pagan un interés referenciado al euribor se benefician de las subidas de tipos.
  16. en respuesta a Juan1980
    -
    Top 25
    #65
    23/01/23 07:20
    El futuro de la subida de tipos es un menor consumo e inversión y también hipotecas que no se pueden pagar 
    Así crean las crisis y los auges los bancos Centrales con los tipos de interés 
  17. en respuesta a Juan1980
    -
    Top 25
    #64
    23/01/23 07:18
    Es muy cierto lo que le dijo el empleado de banca, nadie puede saber a corto plazo si una acción subirá o bajará o dará vueltas en círculos 
    Otra cosa es la evolución a largo plazo comprando a derribo 
    Pero en el corto plazo todo es posible 
  18. en respuesta a 8........s
    -
    Top 25
    #63
    23/01/23 07:13
    África es el continente que va más retrasado en en cambio demográfico pero las precisiones no tienen en cuenta lo que ha sucedido en todas partes 
    Aún así su peso crecerá en el total mundial 
  19. en respuesta a Jajavi
    -
    Top 100
    #62
    22/01/23 21:46
    Asi es....una agencia...en usa...es un ente independiente...tanto es asi...quecua do un presidente usa elige a un presidente de agencia...este puede durar varios mandatos de diferentes presidentes.....por ello...las agencias no tienen que rendir cuentas a nadie...van al congreso hacen el tramite y ya esta...cuando hay que investigarlas...son comites del congreso los encargados...y en muchos casos ...sus deliberaciones y actas son secretas...las agencias...son parte del estado...pero no estan sujetas a los vaivenes politicos...en todo caso es el vicepresidente el encargado de coordinar...no ordenar...cuando varias agencias intervienen en un fin concreto...gran parte fel stablisment usa ....son las agencias....la fed solo tiene dos mandatos....empleo y control de inflacion...dentro de esos parametros...el poder politico no pueden obligarlos a nada...un abrazo.
  20. en respuesta a Siames
    -
    Top 10
    #61
    22/01/23 21:36
    Ahí el fallo está en que la inflación nunca fue del 2%. Igual que ahora no está la inflación en el 5,8%. Está mucho más alta.

    El BCE se tiró negando la inflación tanto tiempo que cuando paró de mentir descaradamente y pasó solamente a "mentir bastante" los precios de los pisos ya se habían duplicado desde el punto más bajo de la crisis inmobiliaria anterior.. y eso fue antes del COVID. Por supuesto que había inflación.. y mucha! La gente no lo notaba porque no había subido un 50% un brick de leche!