Me he decidido a escribir un breve post tras haber dejado el blog abandonado por un buen tiempo. Pido disculpas por adelantado a mis fieles seguidores por tanto silencio, pero trabajar en primera línea en mi sector favorito, en los tiempos que corren, supone que no me aburro en absoluto, jeje. Y todo apunta a que seguirá siendo así por una buena temporada, ¡queda mucho por descarbonizar a la vez que se reduce el coste de la energía que lo hace posible!
Con este post quisiera hacer una advertencia al personal desde mi humilde punto de vista debido a que veo cierta "fiebre" inversora en relación a la salida a bolsa en el MBE Growth, de varias empresas del sector renovable, aquí tienen un ejemplo.
En mi opinión esta empresa puede ir al cielo en cuanto empiece a cotizar. Pero también tengo claro que se trata de una señal de canto del cisne de todo un sector y que esta moda puede haber tocado un techo.
No me entiendan mal, al sector renovable le queda MUCHO recorrido en España (y Portugal) y mucho más en el resto de Europa. La Península Ibérica va a convertirse en la batería de Europa muy pronto, producirá hidrógeno verde a buen precio que ni siquiera nuestros primos holandeses podrán igualar y esto atraerá a mucha industria, bien por nosotros. Pero todo ello no significa necesariamente que las empresas que instalen plantas fotovoltaicas, o que vendan la electricidad producida, sean rentables en un futuro de forma sostenible...
Les dejo un par de fotos de actualidad que ilustran como puede ser el panorama en un futuro. La primera gráfica se corresponde con la producción de electricidad en la España peninsular a lo largo del día de ayer, fuente REE.
Vean como la producción con energía solar (fotovoltaica más termosolar) ya supera durante algunas horas la mitad de la producción eléctrica en plena primavera, cuando aún la radiación solar no ha llegado a su máximo anual. Comprueben también que es muy probable que se haya retirado energía eólica para hacerle hueco (curtailing) y que España exporta electricidad a toda pastilla, a pesar de que intenta almacenar electricidad en forma de bombeo hidráulico (y encima hay alguna nuclear, como Almaraz, fuera de juego).
Sencillamente, el sistema empieza a dar señales de estar algo saturado. Esto es buenísimo para mantener a raya la inflación y para la sociedad española en su conjunto, porque esta energía sale gratis, pero no para los accionistas de determinadas empresas del sector.
Vean que precios se están registrando en el sistema durante cada vez más horas del día debido a una abundancia de electricidad barata, cuando la demanda no es precisamente alta. Pueden comprobar bicheando en la web del operador del mercado ¡que las horas a precio nulo son cada vez más frecuentes!
A la vista de estos resultados puntuales, extrapolando, haciendo un acto de fe en mi "infinita e infalible sapiencia" (Solrac, ya te vale, no tienes abuela...) y sabiendo que se está instalando MUCHA potencia renovable, entre ella bastante autoconsumo solar que detrae demanda del sistema eléctrico y que hará que la demanda de electricidad de España posiblemente se estanque o incluso disminuya durante los próximos años, a mí no me parece buen negocio hoy día montar un huerto solar para vender la electricidad a mercado, entre otros posibles negocios. Otro cantar es que los precios de venta de electricidad se cierren a largo plazo, por ejemplo con un acuerdo tipo PPA.
Entonces, ¿cuáles son las alternativas de inversión?
Hace falta electrificar la economía para dar salida a esta electricidad a la vez que dejamos de importar crudo. Y eso no se consigue solo con el coche eléctrico o puntos de recarga. También veo potencial inmediato en la venta de baterías de todo tamaño para acumular el excedente de las horas centrales del día y llevarlo a la hora de la cena, donde los precios de la electricidad son mayores debido a la mayor demanda y ausencia de sol. Y otro día hablamos del hidrógeno verde, pero la industria está sediente de ella.
Con esto espero haberles dado alguna pincelada de como veo el sector a futuro.
Saludos a mis amigos rankianos, ¡os echo mucho de menos a todos!
No me atrevo a recomendar ningun ETF sectorial, ni ninguna empresa en concreto que fabrique paneles solares como principal linea de negocio. En cualquier momento la evolucion general de la economia, si es que se ralentiza con la subida de tipos, puede dar al traste con los margenes del negocio. Tengo muchas en el radar... y muy pocas en la cartera.
Igual si cae mucho el precio me atrevo a meterle mano.
Si quieres depender de los vaivenes del precio del gas y de las visitas frecuuentes al taller que no tiene un coche electrico (Tesla especifica que sus coches no necesitan revision en taller mas alla de cambiar las ruedas, revisar los frenos y el filtro de aire), eres perfectamente libre de hacerlo. Para los que no sepan mucho de acrónimos, GNC significa gas natural licuado comprimido. Aunque yo me lo pensaría dos veces visto no solo la evolución reciente de su precio, sino que además los coches que funcionan con gas siguen tirando el 80% de la energía al ambiente en forma de calor.
Durante lo peor de la crisis energetica el verano pasado muchos camiones de gas tuvieron que quedarse en dique seco porque operarlos suponia unos costes astronomicos.
Precio futuro gas TTF May´23
Es cierto que el precio de la electricidad evoluciono de forma muy parecida a la del gas, con lo cual en principio tendriamos el mismo problema que con un coche de gas. Sin embargo hay dos factores que lo convierten en algo muy distinto:
- La eficiencia de un motor electrico es muy superior a la de un motor de combustion interna, ya sea de gas o diesel. Se necesita entre un cuarto y un tercio menos de energia para mover un coche electrico comparado con uno termico. Eso se traduce en el hecho de que, incluso recargando el coche a tarifa normal durante el pasado verano, se ahorraba dinero comparado con un coche de gas o diesel. - Tu tejado solar puede proporcionarte la electricidad que necesitas durante un largo periodo. Esta es la verdadera autogasolinera y no la que tu comentas. Siempre vas a necesitar un suministrador de gas para mover tu coche GNC. Sin embargo, con un tejado de solar lo unico que necesitas es que el sol siga dandote 1.600 kWh por metro cuadrado de tejado cada 365 dias.
Por estas razones y porque el coche electrico esta sufriendo unas reducciones de precios brutales (Tesla esta apretando muchisimo, y mas que va a apretar), es por lo que cada vez mas gente se pasa al electrico.
Puede que tu seas de los ultimos... y lo mejor es que eres libre de hacerlo y seguir con tu motor fosil mientras el resto va evolucionando en otra direccion.
Saludos y perdon por la ausencia de tildes.
PD No es cierto que no tengamos las herramientas para saber cuanto emite un electrico. Hay numerosos estudios al respecto y todos apuntan en la misma direccion: Incluso en el mix electrico mas contaminante que existe en Europa (el de Polonia, muy intensivo en carbon), el coche electrico contamina mucho menos tras considerar todas las fases de la vida del coche, desde su fabricacion hasta su reciclaje. Ya en 2018 la Agencia Europea del Medio Ambiente lo tenia muy claro. EEA report confirms: electric cars are better for climate and air quality — European Environment Agency (europa.eu) No te creas todo lo que dicen segun que periodicos financiados por segun que negocios moribundos...
En el caso de nuestro pais hispano la cosa esta muchisimo mas clara porque el mix tiene una cantidad enorme de electricidad libre de emisiones, no solo por el porcentaje tan alto de renovablesm, sino tambien por el 20% de nuclear y el hecho de que el carbon este practicamente desaparecido.
Y menos que va contaminar a medida que entra mas y mas renovable en el sistema energetico.
pues yo no le veo rentabilidad a almacnar...el costo de una instalacion de 5000w hora que te ayuda a reducir la factura electrica en mas de un 30%...con respecto a almacenar la energia...a dia de hoy...no compensa...poner paneles si...poner baterias no...un abrao.
Bueno...depende solrac...te pongo un ejemplo...acabo de adquirir un coche de segunda mano...me han soplado 400 euros..le he cambiado tacos motor...sondas map...de temperatura de aire...el canister y la pcv....limpiezas..etc..dos neumaticos...transferecia e itv...total 650 lereles...lo tengo en 6.3 litros de media y lo dejare en 5.6 maso menos.....aunque hago mucho mas de autopista...en breve le voy a instalar un kit gcn..1200 lereles mas...total no llega a 2000...consumo esti.ado en mas de 2/3 en carretera ....4 lereles a los 100 a 1.25 lereles kilo....a o.65 de hace un par de años a 2 lereles a los 100...a 3 lerele kilos del maximo 10 lereles a los 100...en electrico y enchufandolo en casa mas caro...mas los 40 mil lereles de diferencia...a mi...hay que convencerme...ahora bien si vas a cambiar de vehiculo porque el que tienes esta cascado...vas ha hacer 2/3 partes de kilometraje en ciudad y te sobran los 38 mil...pues entonces a lo mejor si......que el electrico se mee en los fosiles depende el fosil...y....a saber un gnc sabemos lo que emite ...un electrico aun no tenemos las herramientas para medirlo...en cuanto a hiella de carbono...pues asi a bote pronto...en diez años...el electrico nuevo sobre el caso que expongo...no hay color...asi...que...en dos meses te dare datos reales de consumo...pero...ya te adelanto que muy a las duras me fabrico un compresor aspiro a o.3 lo paso a 250 bares por 400 lereles...y me monto una gasolinera en casa...un abrazo...p.s..por cierto se me olvidaba.tanto el electrico como el de gnc...tienen etiqueta eco...
#15
23/04/23 23:29
Gracias por el aporte.
Es impresionante ver lo rápido que cambia el coste horario de la energía. Como hemos pasado en tan poco tiempo de electricidad mas barata por la noche a electricidad barata por el día.
Centrándonos en la inversión: ¿Recomienda usted algun etf sectorial o empresa relacionados con la fabricación de paneles solares?
Recomiendo muy mucho la entrevista. No estoy de acuerdo ni con la mitad de lo que dice Nacho. Por eso me pareció tan interesante. Y es que escuchar continuamente argumentos confirmando tu opinión es un poco aburrido.
Gracias por tan ilustre visita. Ahora, después de su magnífica entrevista con Juan Such, puedo llamarle Don Nacho 😉
En efecto, triste es decirlo pero ahora mismo hay más juego para los rentistas que para los productores de electricidad... Salvo que, en efecto, instalen almacenamiento para desplazar la producción.
No obstante, estos bajos precios podrían ser aprovechados en un futuro por la industria electro-intensiva para establecerse masivamente en la península. ¿Nueva revolución industrial en España gracias a su energía solar?
Greening… en el antiguo MAB, tengo que reconocer la extrema utilidad de ese índice Todo lo que cotice ahí es lo que no hay que comprar 😭😭😭😭😭 Que si que alguna saldrá buena pero que una buena forma de evitar problemas es no comprar nada de ese índice
Con respecto al tema energético creo que ya llegamos tarde, si tuviera un huerto enorme ya no lo llenaría de placas solares, para vender en el mercado lo producido, todavía que venga un inversor y me alquile el terreno y él corra con los gastos y se quede para autoconsumo la producción pues bueno Otra cosa sería el autoconsumo de un inmueble, el que tiene un tejado tiene un tesoro aunque algunos no lo sepan o se empeñen en no realizar la inversión inicial Y desde luego yo veo negocio en almacenar a eso no llegamos tarde
#10
19/04/23 13:41
Qué bueno volver a verte por aquí Solrac! Yo también trabajo en el sector renovable y estoy en general bastante de acuerdo con tu análisis. Llamativo el curtleiment de la eólica, esto cada vez irá a más y parece pedir a gritos más capacidad de almacenamiento con hidrógeno o baterías. A ver si estas tecnologías de hacen cada vez más competitivas con un LCOE razonable. Un saludo
en respuesta a
Mmertxe
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#9
19/04/23 09:55
Con una inflación de 10% y sin deflactar en el Irpf, nos revientan a impuestos, hacen frente a la deuda mientras nos entretienen con cachondas subidas salariales....es una salida a nuestro decadente modelo impresor....
en respuesta a
ErickSpace369
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#8
19/04/23 09:39
Tigre, en mi opionión, si volvemos a pagar por el dinero, todo tipo de inversiones de futuro deberian de sufrir mucho, cambia nuestro modo de sacar partido al mercado. En España la subida de sueldos, el incremento de inflación, beneficia enormemente al gobierno, antes tenia la convicción de un futuro con inflación y tipos moderados, hoy no lo tengo tan claro. Suerte.
Me gustaría pedirte tu opinión sobre la tecnología y ya sería la repera si le dedicarás un pequeño post a la compañía Eos Energy...
Gracias maestro...
#6
18/04/23 20:46
¡Sorprendente la gráfica de producción horaria! Hacía años que no veía ninguna, y casi no me puedo creer la enorme contribución de la fotovoltaica. Hay que ver a qué velocidad ha cambiado la producción eléctrica. Hace un par de años había que poner la lavadora de madrugada, ¡ y ahora a mediodía ! Enhorabuena, de veras, por tu post.
en respuesta a
Solrac
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#5
18/04/23 14:11
Bueno, he visto varios videos que van en esta dirección. Yo me saldría hasta de las eléctricas, no las tengo por caras, hoy falta almacenamiento y sobran instalaciones.( en mi modestisima opinión)
Sin duda absorberá parte de ese exceso. Pero el parque móvil está tardando en electrificarse en España. Es mucho más fácil instalar un tejado o un huerto solar que convencer a muchos españoles de que su próximo coche conviene que sea eléctrico para ahorrar dinero, jiji.
Además, el coche eléctrico no necesita tanta energía como parece. En realidad son super eficientes y consumen cuatro veces menos que sus homólogos fósiles.
Muy interesante... ¿y crees que según vaya subiendo el número de coches eléctricos se podría absorber bien esta sobreoferta de energía, o el "problema" ha venido para quedarse?
#1
18/04/23 13:52
Un placer leerte de nuevo Solrac, había echado de menos tus análisis del sector,lo importante es que trabajas en lo q te apasiona que es difícil en estos tiempos,por tanto no es malo estar ocupado, se agradecen las pinceladas de humor je,je A ver si con el hidrógeno verde Podemos generar también valor para nuestras futuras inversiones, un saludo
