Continuando con la explicación de algunos compañeros sobre el tema publicados recientemente he aqui lo que dice SPDR una de las mayores casas de etfs.
SPDR elaboró una lista de los aspectos que deben ser tenidos en cuenta para saber si un ETF satisface las necesidades del inversionista. Para determinar si el fondo es satisfactorio, SPDR analiza cinco factores claves. A continuación, algunas de las preguntas que se plantea en esta lista para saber si se cuenta con el ETF apropiado.
- Evaluación del índice y el fondo.
- ¿Hace cuánto existe el índice? ¿Está concentrado en un sector, compañía o país en particular? ¿Cuál es la metodología de ponderación del índice y cada cuánto reporta sus participaciones? Al responder estas preguntas se puede establecer qué tanta estabilidad tiene un ETF, su exposición exacta, los grados de rendimiento y la transparencia.
- Examen de la estructura del ETF.
- Para saber si la estructura del fondo ayuda a mitigar los riesgos y promueve la liquidez, SPDR aconseja hacerse las siguientes preguntas: ¿Cuántas acciones o bonos hay en el índice y cuál es el lineamiento de diversificación? ¿Cuál es la aproximación de la inversión? ¿Cuáles son las participaciones más importantes del fondo? ¿Cuales son los activos bajo gestión del ETF? ¿Qué tan exacto es el comportamiento reltaivo del ETF con relación a su referencia? ¿Cuál es la diferencia en el tiempo entre los rendimientos del fondo y los rendimientos del índice?
- Considerando el costo total.
- Para saber si el ETF minimiza los gastos es importante preguntarse cuál es la tasa total del gasto, cuáles son los gastos de transacción y cuál es el error de rastreo del fondo, entre otras cuestiones. SPDR recomienda escoger el fondo con el menor costo entre dos ETFs con una estructura similar, aunque también hay que tener en cuenta los costos de transacción asociados con la comercialización del fondo. Un rebalanceo frecuente, por ejemplo, puede incrementar los costos.
- Liquidez indicativa.
- ¿Cuál es el volumen diario promedio del ETF? ¿Cómo mantiene el fondo su liquidez? ¿Se ha visto la liquidez afectada por la volatilidad del mercado? Responder a estas preguntas puede ayudar a determinar cuándo se puede comercializar un ETF.
- Evaluación del proveedor del fondo.
Con el objeto de saber si la firma tiene una reputación sólida en el mercado, SPDR recomienda responder las siguientes preguntas: ¿Qué tan experimentado es el proveedor en desarrollar y manejar ETFs? ¿Cuáles son los activos totales bajo gestión de la firma? ¿Mantiene buenas relaciones con los proveedores de índices y la comunidad de asesores? ¿Cómo maneja el riesgo dicho proveedor? ¿La firma proporciona soporte de comercialización y educación continuada.
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