Se está confirmando el escenario que analizamos en nuestra publicación del 5 de noviembre titulada "¿Modificamos la selección de activos?". En aquel momento, discutimos la necesidad de extender las duraciones, invertir en empresas de menor tamaño y señalamos que el próximo paso a considerar es la inversión en países emergentes.
El siguiente paso crucial en nuestra estrategia es monitorear la cotización del dólar. Si se mantiene por encima de 1.09, esto favorecería el escenario que hemos previsto.
Históricamente, tras el pico en el ciclo de subida de tipos, los sectores de servicios financieros, industriales y salud suelen presentar un mejor desempeño. En particular, el sector de la salud es especialmente atractivo actualmente, ya que las grandes empresas están cotizando a ratios muy ventajosos que no se veían desde hacía tiempo. Si consideramos además el subsector de la biotecnología, que se caracteriza por su larga duración, podría convertirse en un refugio estratégico.
Además, no podemos ignorar el potencial futuro que presenta la Inteligencia Artificial, donde las empresas líderes en su aplicación podrían beneficiarse significativamente de esta tendencia. Tampoco debemos pasar por alto a los "bond proxies", esas empresas que, en el peor de los casos, nos podrían proporcionar, a través de sus dividendos, unos ingresos superiores a los de la deuda gubernamental.
Así pues las ideas para la cartera amplia pueden ser las siguientes:
Para una cartera más resumida creo que las ideas se pueden plasmar con el fondo de salud de AB, Azvalor Internacional, Magallanes Europe, Fidelity technology, UBS Mid caps, Dpam Emerging Sostenible, Capital Group y uno de los emergentes.
Más que fondos concretos creo que lo que importa son las ideas expresadas en ambos artículos. Estoy seguro que los comentarios las enriquecerán. Y recuerde que casi todos los años se produce durante el mismo una caída del 10% sobre máximos. Vd. decide.
Muchas como siempre D Enrique por compartir su cartera, lo sigo desde hace años. Me resulta muy útil para configurar la mía, siempre sigo sus análisis y los webinars de seguimiento de su cartera. En en este último, además me lo he pasado especialmente bien con un momento muy cómico que se ha producido entre el min 26:40" y 28:40", sencillamente me ha parecido apoteósico, tanto su intervención como la del moderador.
#58
16/01/24 13:36
D. Enrique he de reconocer que me ha dejado realmente sorprendido (si yo no lo entiendo mal claro)... lo que demuestra que no me entero de nada de este mundillo de la inversión.
¿Por que lo digo? Pues porque en primer lugar ha hecho usted una cartera prácticamente de renta variable (solo hay un fondo de R.Fija que pesa unicamente un 4%)
En segundo lugar me ha llamado la atención la cantidad de fondos temáticos/sectoriales que ha escogido: Uno de salud, 2 tecnológicos, uno inmobiliario, uno del sector financiero
En tercer lugar: La cantidad de fondos de medianos y pequeñas empresas incluído algun emergente...
En fin, la cartera me llama la atención....aunque a mi me gusta mucho.
Me parece un fondo top pero lleva un año flojo comparándolo a otros. Yo lo tengo siempre en la recamara aunque últimamente meto más en el Polar Biotechnology
#55
15/01/24 03:36
En nov23 habló muy bien del fondo Polar Capital Insurance (IE00B52VLZ70), y estaba incluido en la cartera 4º trimestre con un 4%. Ahora ha desaparecido. ¿cual es el motivo?
Lleva unos años flojos pero para los próximos 10 años por regresión a la media tiene que ser de los líderes y porque históricamente siempre ha dado un poco mas que las grandes en periodos largos
Muchas gracias @enrique-roca. Para los que no tenemos R4, ¿habría alguno similar de Mid Caps de otra gestora, para buscarlo en EBN? Gracias por su tiempo y valiosos comentarios!
#48
06/01/24 11:53
En relación con el tema Salud yo tengo este de Oncologia LU1864483166 con unos costes muy bajos. Además el tema de Oncologia parece ser que tiene un futuro esperanzador.
Buenos días, Enrique Acabo de leer en Morningstar, las previsiones para el 2024, y prácticamente es un calco de lo que tu ya has expuesto, exceptuando lo de los bonos emergentes, señal de lo certero que eres con tus previsiones.
en respuesta a
enrmentagmail.com
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#45
04/01/24 13:08
Gracias por la info
en respuesta a
Tarkus_69
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#44
03/01/24 17:15
En openbank tienen este mismo fondo, pero en la clase de dolares En renta 4, creo que no trabajan con UBS Un saludo
Una duda también para Enrique.Me da miedo meterme en el Allianz Intelligence ya que este año ha subido mucho.Si invierto en el Fidelity Global Technology no estaría también invirtiendo en Inteligencia Artificial?
