La cartera de fondos para el IV trimestre 2024.Todo sabemos que los mercados no están baratos en relación a las medias históricas, salvo que descontemos el mejor de los mundos y que el dinero del mercado monetario conforme bajen los tipos se muevan asumiendo más riesgo y para ello es necesario el...
El mercado de bonos norteamericano está sufriendo cambios importantes. ya que desde hace meses vemos cómo aumenta el tipo de interés de los Treasury Bonds. Los inversores están deshaciendo posiciones en estos bonos ante la posibilidad que la Fed empiece a dejar su programa de compra de bonos.
En las últimas semanas está siendo noticia las predicciones de Hindendurg Omen, un indicador de análisis técnico, que presagia las caídas en la bolsa. Su denominación es debido al desastre del Hindenburg del 6 de mayo de 1937, durante el cual el alemán zeppelin Hindenburg fue destruido.
Ante una bolsa cara, unos bonos que van a subir tipos de interés y una liquidez que no ofrece remuneración... ¿Qué hacer? El inversor particular debe de estar cada vez más atento a los cambios que las instituciones (fondos, planes de pensiones, tesorerías, fondos nacionales) hacen en sus carteras. Algunas de estas instituciones empezaron la gran rotación desde bonos hacia acciones .
En el último post comentábamos que era conveniente reducir ligeramente a corto plazo bolsa por encima de niveles de 2.700- 2.800 del Eurostoxx y del 8.400-8.500 del Ibex. En dos días la bolsa ha bajado el 4% liderado principalmente por los valores de mayor beta que eran los que más habían subido.
Afamados inversores como Hussman y los historiadores de los mercados como Dimon y sus colegas autores del libro Investements Global Yearbook afirman que la rentabilidad de los bonos y acciones para la próxima década apenas superará el 2%.
Comprar una empresa a un buen precio es mejor que comprar una buena empresa a un precio no tan bueno. La cuestión es cómo encontrar un buen precio y si éste generará buenos rendimientos sin vovler a la media. Es difícil que una empresa débil y con bajos rendimientos pueda posicionarse entre las más rentables. Las empresas más fuertes tienden a seguir siéndolo. Que una emrpesa vaya mejor .
Los cambios que en todos los ámbitos (impositivos, jubilación, privatización de servicios hasta ahora cuasi gratuitos como la universidad y la sanidad, etc) se están produciendo en nuestro país nos alertan de que es necesario establecer una estructura flexible pero a su vez duradera para nuestras inversiones, independientemente de los mercados.
Los derivados del clima pueden cubrirnos eficientemente de las pérdidas ocasionadas por el riesgo climático. Soluciones financieras cada vez más demandadas que permiten protegernos de fuertes precipitaciones, viento, movimientos adversos en la temperatura etc.
Los índices europeos tras la confirmación del suelo en junio, han reaccionado con fuertes alzas. Datos macroeconómicos positivos, como el PMI, y resultados empresariales mejor de lo esperado están apoyando este movimiento alcista.
Desde el punto de vista táctico, durante el periodo estival, los que se quieran marchar tranquilos de vacaciones deben deshacer posiciones en torno a 2700 eurostoxx y por encima de 8200 del Ibex-35.
El gobierno aprobó el viernes la reforma eléctrica, para acabar con el déficit de tarifa (diferencia entre los costes del sistema eléctrico y los ingresos recogidos a través de la factura), el déficit de tarifa está previsto que alcance los 4.500 millones de euros.
A continuación vamos a evaluar las rentabilidades obtenidas por las carteras de Fondos que expusimos en el II trimestre del 2013. Salvo error u omisión hemos obtenido las siguientes rentabilidades para los distintos tipos que forman la cartera global según las ponderaciones del cuadro de esta manera se diversifica la inversión.
De cara a próximas inversiones me parece interesante analizar cuáles son los mejores sectores para invertir en EEUU, con mejor comportamiento y con tendencia alcista, y también comentar cómo las políticas monetarias adoptadas desde la Reserva Federal pueden afectar a estos sectores.
En la parte más táctica de la cartera de vuestras inversiones la estrategia a seguir es deshacer posiciones alcistas a medida que los índices lleguen a las cotas que mencionamos en el Ibex y el Eurostoxx, así mismo cabe estar atentos a los resultados empresariales en Estados Unidos y para pasar un verano tranquilo, se recomienda deshacer algunas posiciones de nuestra cartera.
Cara al verano, pienso que lo peor ya lo hemos pasado en el bache de Mayo y espero ver un mercado ligeramente alcista de aquí a final de año. Al igual que ocurrió el año pasado, que vivimos un sell off a principios de Julio y después el mercado siguió hacia arriba; parece que 2013 seguirá este mismo patrón.
