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Son una buena opción de compra, aunque yo añadiría las BES XS0171467854, y no sé si las RBoS XS0205935470 (son de las que yo llevo más, pero ya no están a tan buen precio como hace un mes). En principio, una buena distribución podría ser 4000 a Fenosa (eléctrica), 3000 a Santander (banco solvente) y 3000 a Pastor o BES (banco con más riesgo), aunque si la cuenta de R4 es con Antonio (oficina de Cullera), te diría que le comentes más o menos este modelo de cartera y que él te aconseje sobre qué emisión concreta pillar, porque si hay posibilidad de agrupar órdenes en alguna emisión de las que cotizan en el extranjero (no Fenosa, que cotiza en SEND), igual puedes conseguir mejor precio...

s2

al final vendi a 102.5 e ganado 746 euros pero paso de esta porqueria no es para mi.....

Hola Fernan2, sigo todos tus post con mucho interés, creo que eres muy bueno explicando las cosas, yo al menos he aprendido mucho gracias a ti, me has metido el gusanillo de la renta fija y antes de conocerte no sabía ni que existía....

No he seguido tus recomendaciones porque hasta hoy no tenía dinero disponible, ahora tengo 10.000 euros que se que no voy a necesitar de aquí a 5 años, de tus recomendaciones he ido apuntando (por si llegaba este momento) las siguientes:

- Preferentes Fenosa ISIN USU90716AA64
- Preferentes Endesa USU291871080
- Preferentes Santander XS0202774245
- Preferentes Pastor XS0225590362

He abierto cuenta en R4 y agradecería mucho tu ayuda, ¿estas preferentes siguen siendo una buena opción de compra o la recomendación ya no es válida?, ¿crees que para mi escaso capital hay algo mejor?, ¿reparto entre todas o mejor me quedo sólo con un par de ellas?.

Muchas gracias por tu blog.

gracias fernan2 por contestarme con tanta rapidez, como podras imaginar mi madre está muy preocupada,toda su vida quitada de todo para tener un poco de dinero para la vejez.
Mañana voy a la caja a que me informen sobre lo que necesitas saber.
Te puedo contar que en el documento que tenemos en un apartado dice: cupón corrido, que los años que lleva mi madre con esto le daban las ganancias en el mes de Febrero y en Agosto y han ido bajando cada vez más.

Mañana te comento lo que me digan.
Gracias.

Para poder contestarte, necesito dos cosas:

1.- Tienes que pedirles el ISIN de tus preferentes, es el equivalente al DNI, sabiendo el ISIN se pueden sacar los detalles de la emisión. O si no, igual tienes tú los detalles: ¿qué interés pagan? ¿Es un tipo fijo, o es un euribor + x%?

2.- Detalles del canje: ¿Te valoran las preferentes al 100%? Se convierten en acciones ¿a qué precio, al de como coticen entonces o a como cotizan ahora? Porque claro, si es a como coticen entonces, el riesgo es mucho menor...

s2

Hola Fernan2,te resumo mi problema.Mi padre en 2001 el director de caja San Fernando (hoy cajasol/banca civica)le ofrecio p.pref, igual que a todos los afectados que era un plazo fijo etc, no tenemos contrato, lo único que tenemos( y porque al morir mi padre 2007, mi madre siguió con el dinero donde mi padre lo tenia) nos dieron un documento que indica: valores participaciones preferentes emisión 2001 caja san fernando, en la caja no me dicen si es de serie A,B,D,(por lo que leo la serie D es de 2009.)solo nos dicen que probablemente nos cambien las pp por bonos convertibles al 6%y al año se convierten en acciones,mi madre tiene 76 años y yo no tengo ni idea de bancos,ni dinero, solo se que eran los ahorros de toda la vida de mis padres.por ahora no le hace falta el dinero xq vive conmigo y la cuido yo
Qué hacemos,aceptamos lo que nos dicen o seguimos con las pref.
Que serie son las preferentes de mi madre?

gracias

Gracias Fenan por tu rápida respuesta. Según creo entender las preferentes Ailines Repsol son equivalentes a las de deuda subordinada. Tienes idea de porqué LaCaixa no las canjea?

El cupón son los intereses que cobras, que en el caso de las subordinadas no se pierde, solo se aplaza (salvo quiebra, claro), en caso de problemas.

Si no te las canjean, y no tienen obligación legal de hacerlo, tienes dos opciones: mantenerlas y cobrar el cupón, o venderlas a precio de mercado. Si no necesitas el dinero, no creo que sea buen momento para vender, tendrías que tragar con un precio bastante bajo...

s2

Gracias Fernan por tu aclaración. pero es que las emisiones de deuda subordinada que yo tengo son perpetuas, al igual que las preferentes de Repsol. Qué se puede hacer con estas? en cuanto a si se pierde el cupón, me podrías aclarar que es el cupón?
gracias.

Supongo que es asi.Hombre solo que el añadido es cuando las ves muy bien, intuyes que subiran, no compras y suben.Bueno ya se pillaran u otras volatiles tambien. saludos.

Motifers, si quieres seguir con el tema de mittal, te sugiero el Foro de Arcelor Mittal (MTS); yo ni me las miro si no bajan de precio (y no tengo ni idea de si lo harán).

En todo caso, te parece que has perdido porque no compraste y subió... cuando compres y baje, sabrás lo que es perder de verdad. Pero bueno, la bolsa es así, y esto nos pasa a todos cada dos por tres...

s2

Hay algunas emisiones, pocas, de deuda subordinada perpetua, pero la mayoría tienen vencimiento (a 10 años es bastante frecuente), por lo que aunque no te las canjeen, sólo con esperar ya recuperarías tu dinero... a diferencia de lo que ocurre con las preferentes, que son perpetuas, y lo que el emisor tiene es el derecho PERO NO LA OBLIGACIÓN de amortizarlas. Aparte de eso, las preferentes pierden el cupón si un año no hay beneficios, pero en las subordinadas no se pierde, sino que se aplaza.

s2

Hola Ferrán, me gustaría que me explicaras qué diferencia hay entre las Participaciones Preferentes
y la Deuda Subordinada de emisiónes 11 y 12,y las Participaciones Preferentes REPSOL 2, todas emitidas por LaCaixa.¿Por qué sólo me canjean las preferentes y no las otras?

Buenos dias. Ya se que me recomendasteis que me olvidara de arcerormittal, ayer cerro a 16.69, estoy esperando que bajen a 13, otra vez, para comprar.Pero el maximo historico es de 61 euros, y si comienza una gran subida? o puede que bajen otra vez a 12/13? como intuis vosotros que podria pasar? donde y que leeis? yo leo los analisis tecnicos pero no dicen gran cosa.Que me recomendais para aprender a seguir a una empresa para tener cierta idea de que puede pasar? se habla de comprar acctivos de empresa ciclica cuando estan a principio del ciclo economico, cuando estan bajas y la empresa no esta en un gran momento y asi esperamos una subida.Pero todo eso como lo sabemos? que otras empresas fluctuan tanto como arcerormital? pensar, en mi situacion, que desde el 15 de diciembre hasta hoy llevo perdidos unos 800 euros de manera tan "facil" ya que ya tenia intencion de comprar.Que me recomendais? saludos

Este enlace que voy a poner www.labolsa.com/fundamental/MTS/ dice en su analisis fundamental sobre arcelrmittal en el 4T de 2011 que mittal bajara y sin embargo ha subido casi 5 puntos la accion en 50 dias, yo no se mucho y de interpretaciones de analisis tecnico y fundamental y de que fuentes son fidedignas,Cuales son? sin embargo interpreto que este analisis dice lo contrario de lo que ha pasado, es asi? he leido en la misma pagina el analisis de tecnicas reunidas y recomienda comprar sobreponderar, que pasara?

Así es, corregido...

Bastante bien, pero con puntualizaciones:

El precio en el mercado secundario puede superar el 100, para emisiones buenas.

Puesto que son perpetuas, no hay "día de la amortización", sino del call; y normalmente, tras la call, el cupón suele subir.

En cuanto a los cálculos, perfecto.

s2

Querrás decir Fenosas a 79...

Ok Gracias.

Ya habia llegado alli.
Empieza a interesarme el tema de preferentes.

Haber si he sintetizado bien:

Tu adquieres preferentes en el mercado secundario ( precio 0 - 100 ) pj 82
Precio de amortizacion = 100
cupon = pj 6.5 %
Desembolso = 820 €
Ingresos = 65 €
Interes = 7,9 %
Asi hasta el dia de amortizacion ( te pagan 100 ) o continuan pagando el cupon

Una cuestion, cuando se llega al dia de amortizacion ( si lo hay ) el cupon suele aumentar o disminuir ??

Un saludo y gracias