Clases de fondos Vanguard: Inversor, Institucional y Plus ¿En qué se diferencian?

En este artículo vamos a hablar sobre las diferencias entre las distintas clases de fondos de Vanguard. Recientemente, algunas gestoras de gestión automatizada, concretamente Indexa y Finizens han anunciado la posibilidad de acceder a la clase Institucional Plus de Vanguard. Pues bien, leyendo esto, quizás algunos de nosotros nos preguntemos por ¿cuáles son las diferencias entre una clase y otra?¿Qué tienen en especial la clase Institucional Plus de Vanguard?

Las clases de fondos son versiones de un mismo producto financiero pero con diferencias en las comisiones y aportaciones iniciales. No es nada sencillo identificar las diferentes clases, sobretodo para aquel inversor que acaba de despegar en el mundo financiero. Es por ello que en este artículo nos centraremos en explicar las clases de fondos de una de las mayores gestoras del mundo y el segundo mayor proveedor de ETFs, Vanguard. 

Clases de fondos Vanguard: Inversor, Institucional y Plus

Los fondos de Vanguard, se distinguen en los siguientes clases:

Fuente: Vanguard y Morningstar, consultado día 26 de mayo

* Es el rango habitual, aunque pueden haber fondos que lo superen. Es conveniente consultar detalladamente el folleto del fondo interesado. 

Aunque no suele ser lo normal, algún que otro fondo indexado de Vanguard no presenta las tres clases sino sólo la clase Inversor como Vanguard U.S. Fundamental Value Fund o que no presenta la clase Institucional Plus como Vanguard U.S. Opportunities Fund. 

¿Por qué es importante identificar cada clase de fondo? Pues, como podemos ver en la tabla anterior, los gastos corrientes y la inversión mínima de cada clase es diferente. A simple vista vemos que las diferencias entre gastos son pequeñas, pero puede suponer un gran ahorro a largo plazo. No obstante, a pesar de que no existan diferencias entre la clase Inversor e Institucional en concepto de gastos, la cantidad inicial exigida varía enormemente. Mientras que para la primera es de 100.000€, para la segunda es de 5.000.000€. 

El 18 de junio de 2020, la clase Inversor y la clase Institucional se fusionarán dando lugar a una única clase llamada General y con una inversión mínima inicial de 100.000€. Además, también se rebajará la inversión mínima de Institucional Plus a 100.000.000€. Esta fusión tiene un impacto fiscal si antes del día 11 aún no has llegado a hacer el traspaso desde tu fondo actual al fondo que lo absorberá.

Si estás accediendo a estas clases a través una cartera de gestión automatizada, no tendrías que hacer nada, la gestora se encargará de ello. 

¿Cómo acceder a la clase Institucional Plus?

En un principio, para acceder a ella sólo es posible si dispones de esa cantidad inicial. Entonces, ¿por qué gestoras como Indexa y Finizens pueden ofrecer a sus clientes el acceso a la clase Institucional Plus que exige 200.000.000€ de entrada? Por el enorme volumen de dinero invertido en fondos Vanguard que les permite tener cierto nivel de negociación. En el caso de Indexa, ya superan los 300 millones de euros invertidos en fondos Vanguard y como "recompensa", Vanguard les permite el acceso a la clase Institucional Plus de 8 fondos y la clase Institucional de 2:

Cabe destacar que Indexa sólo da acceso a estas clases a los clientes que que escojan su servicio de gestión discrecional de carteras, es decir, delegar la gestión de la cartera a Indexa. 

En el caso de Finizens, ha obtenido el acceso a la de tres fondos: 

Como hemos visto, no es fácil acceder a las clases institucionales de fondos al exigir una inversión inicial extremadamente alta. La posibilidad de acceder a ellas supone una reducción media en los costes de cartera y por tanto una maximización de beneficios a largo plazo.