MSCI World y MSCI ACWI son dos índices globales replicados frecuentemente por las gestoras de fondos indexados. En este artículo veremos las diferencias y similitudes de ambos índices, cómo podemos invertir en MSCI World y el MSCI ACWI y dónde hacerlo.
MSCI World y MSCI ACWI son dos índices globales replicados frecuentemente por las gestoras de fondos indexados. Los dos se utilizan para indexarse al mundo, pero con un perfil ligeramente distinto.
En este artículo veremos las diferencias y similitudes de ambos índices:
Cómo podemos invertir en MSCI World y el MSCI ACWI y dónde hacerlo. Así podrás elegir entre incorporar uno u otro a tu cartera de indexada.
MSCI World: Características, componentes y distribución
MSCI World es el índice más famoso creado por MSCI, Morgan Stanley Capital International. Es la referencia para todos aquellos vehículos de renta variable e inversores que buscan invertir en renta variable global.
En otras palabras, para quienes buscan invertir en todo el mundo a través de un único índice, que es para lo que está diseñado el índice MSCI World:
Reflejar la marcha de la economía mundial (o de la mayor parte).
Características del índice MSCI World
El MSCI World es un índice de renta variable mundial que representa el comportamiento de empresas de gran y mediana capitalización en 23 países desarrollados (no ofrece exposición a emergentes).
Actualmente, está compuesto por 1.480 empresas que representan aproximadamente el 85% de la capitalización del mercado de cada país. Es un índice ponderado por capitalización y ajustado por el free float o capital flotante de las compañías.
Componentes del índice MSCI World
Como hemos comentado, el índice MSCI World está compuesto por 1.480 empresas, pero las tres primeras posiciones ya suman el cerca del 12% del índice.
Distribución geográfica y sectorial del MSCI World
Es importante entender que el MSCI World refleja la evolución de las principales compañías de23 países desarrollados, lo que deja fuera a los países emergentes, que es la principal diferencia con el MSCI World ACWI.
Aqui te dejo una imagen para que veas exactamente en que paises estaras invirtiendo con el MSCI WORLD: Países que componen el MSCI World index Muchos inversores piensan que, al estar invertidos en un índice global ya estarían aprovechando de todo el crecimiento mundial, aunque sea en menor medida de países como China, India, África o Latinoamérica.
La realidad es que esto no es cierto... Como podemos ver en la imagen superior
Y es por ello que si buscamos exposición a esos países debemos complementarlo con otros índices. La mayoría de carteras lo hacen con un índice de países emergentes como el MSCI Emerging Market Index.
Pesos por país MSCI World
Por sectores, el índice muestra el peso de los que mayor capitalización bursátiltienen:
Pesos por sector MSCI World
Como se puede ver, tiene fuerte inclinación a la tecnología y luego tiene ponderación a sectores defensivos (financiero, salud, consumo discrecional).
Considero que si lo que estas buscando es indexarte al MSCI World cualquiera de estos fondos indexados es una opción acertada. Te permiten estar diversificado en los principipales mercados desarrollados, y además estan gestionandos por grandes gestoras como Fidelity, Amundi y Vanguard.
Estos fondos son contratables con las siguientes comercializadoras:
Comercializadora
MyInvestor
EBN Banco
Puntos Clave
Más de 1.800 fondos de inversión sin comisiones añadidas
Cuenta remunerada al 2,50% TIN el primer año
Plataforma más barata para comprar fondos indexados
Contrata la clase más barata de cualquiera de tus fondos
MSCI ACWI: características, componentes y distribución
En los últimos años, este nuevo índice de referencia se ha puesto de moda para todos los inversores que buscan tener representado en su cartera la mayor diversificación posible.
Este índice suma a las empresas de los países desarrollados, compañías de países emergentes. Así ofrece una exposición más global y representa mejor la marcha de la economía mundial.
Hasta hace poco, no existían fondos indexados sobre el MSCI ACWI (All Country World Index).
Pero MyInvestor recientemente lanzo el fondo indexado MyInvestor ACWI. MyInvestor ACWI
El MSCI ACWI está compuesto por 2.898 empresas de 23 países desarrollados y 26 países emergentes.
Es el índice insignia de MSCI, ya que combina a dos índices históricos, el MSCI World y el MSCI Emerging Markets.
En cualquier caso, el peso de las empresas de los países desarrollados hace que el MSCI World representa aproximadamente 88% de MSCI ACWI y cubre aproximadamente el 85% del conjunto de oportunidades de renta variable invertible a nivel mundial.
Componente del índice MSCI ACWI
Al estar invertido en más países, tiene más posiciones en cartera. Sin embargo, las 10 principales posiciones son exactamente las mismas.
Este es un testimonio al crecimiento y poder de las compañías tecnológicas estadounidenses.
Quizás te preguntes...
¿Dónde podría ver todas las empresas que componen el índice?
La opción más sencilla sería acudir al informe anual de un ETF que replica al índice.
Más abajo mencionaremos a los mejores ETFs que replican al índice MSCI ACWI.
Distribución geográfica y sectorial del índice MSCI ACWI
Aunque veamos esta composición, es cierto que el peso en EE.UU y las tecnológicas sigue siendo predominante en la composición, aunque con una ponderación más reducida.
Aquí tienes una imgen que represnta los paises que estan dentro del índice MSCI ACWI
Países que componen el MSCI WORLD
Con la distribución sectorial pasa algo parecido, es muy similar con algunos cambios porcentuales.
Pesos por país MSCI ACWIPesos por sector MSCI ACWI
¿Cómo invertir en el índice MSCI ACWI?
Hasta hace poco, los ETFs eran la única fórmula de replicar el MSCI ACWI mediante fondos indexados, más allá de combinar el MSCI World y el Emerging Markets con los pesos adecuados para replicar con mayor o menos exactitud el comportamiento de este índice.
Como ya te comente existe un fondo indexado con el cual puedes invertir en este índice global:
A estas alturas ya tendrás claro en qué se diferencian ambos índices.
El MSCI World representa las economías desarrolladas y el MSCI World ACWI suma las economías emergentes.
Así de simple.
Aqui te dejo una pequeña tabla donde puedes ver los paises que se ven representados en los siguientes indices:
MSCI World y el MSCI ACWI
Esto hace que el segundo sea, en principio, un índice más representativo de la economía global, si bien es cierto que el peso de las economías emergentes sea limitado.
Aqui te dejamos un breve video de las diferencias entre ambos indices, por si aún tienes alguna duda👇
¿MSCI World vs MSCI ACWI rentabilidad?
La siguiente tabla compara el rendimiento de los dos índices y el MSCI Emerging Markets año tras año.
Rendimiento anual de los principales índices del MSCI
Como se puede ver, existen diferencias según el comportamiento de los países emergentes y lo que sumen o resten al MSCI ACWI.
En formato gráfico, esta ha sido su evolución:
Gráfico Rendimiento MSCI ACWI, MSCI WORLD y MSCI EMERGING MARKETS
MSCI World vs MSCI ACWI: ¿Cuál escoger?
A la horacrear tu cartera de fondos indexados puedes escoger un índice u otro en función de lo compleja o simple que quieras y del asset allocation que te plantees.
Para la cartera más simple posible bastaría con un índice global para la parte de renta variable y otro de bonos para la de renta fija.
De hecho, así es como trabaja la cartera de menos de 10.000 € de Indexa Capital
La elección del MSCI World o el MSCI ACWI para una cartera dependerá principalmente de gustos. Si quieres exposición a emergentes de forma sencilla, incluirás el MSCI World ACWI.
Si prefieres obviar los países emergentes o elegir el porcentaje que ocupan en tu cartera por ti mismo, te decantarás por el MSCI World y después sumarás el MSCI Emerging Markets.
Si te preguntas ¿Cuántos fondos necesita tu cartera?, en este artículo te damos las claves para encontrar el equilibrio perfecto y optimizar tus inversiones.
Roboadvisors: ¿En qué índice invierten?
Una de las mejores opciones que tienes para invertir en estos fondos indexados es hacerlo a traves de un roboadvisor.
En España los uno de los mejores roboadvisor, tanto en terminos de rentabilidad como en comisiones es Indexa Capital.
Los roboadvisors son entidades que crean carteras de fondos indexados o ETFs para distintos perfiles de riesgos. Veamos en un análisis rápido, cuáles de estos dos índices están presentes en la cartera indexada modelo que proponen cada uno.
Indexa Capital
En el caso de Indexa, tienen tres carteras según el patrimonio invertido y a partir de ahí, distribuye los pesos según los activos que selecciona.
Las carteras para menos de 10.000 € utilizan solo un fondo indexado para la parte de renta variable y es el MSCI World. En las de más patrimonio, Indexa Capital divide esta inversión en fondos indexados para Estados Unidos, Europa y Japón.
Si significa investor. Muchos fondos de Vanguard tiene varias clases según el importe mínimo y las comisiones.
#18
28/12/20 17:28
BUENOS DIAS Vanguard Global Stock Index Inv EUR de los otros fondos aqui expuestos no tengo duda pero me queda la INV de este ¿que significa INVestor? gracias por vuestros aportes y felices fiestas
Mira si está este fondo: IE00B03HD191 quecreo,es el Vanguard que sustituye al global stock index investor. Sabrás que Vanguard anunció una sustitución/fusión de clases de sus fondos en primavera del 2020. Saludos
Hola, soy cliente de Self, En su buscador no encuentro el fondo: Vanguard Global Stock Index Inv EUR IE00B03HCZ61 Sí está el fondo: Fidelity MSCI World Index Fund IE00BYX5NX33 Puede que sea algo a revisar en tu comentario sobre la comercializadora
Buenas tardes Fran. Estoy preparando una cartera para crear poco a poco un capital para mis nietas y tu distribución se acerca mucho a lo que andaba buscando, quizás solo variaría ligeramente algún porcentaje. ¿Podrías decirme si son estos fondos? Vanguard Glb Stk Idx EUR Acc - ISIN: IE00B03HD191 Vanguard Glb Small-Cp Idx EUR Acc - ISIN: IE00B42W4L06 Vanguard Em Mkts Stk Idx EUR Acc - ISIN: IE0031786696 Gracias y saludos
en respuesta a
Luis Angel Hernandez
-
#9
22/10/20 11:03
Gracias por la respuesta. El Vanguard es el Global Stock, el que replica al MSCI World.
Con que fondo de Vanguard estás replicando la parte global ?
A ver la idea que llevas es buena para replicar al mundo en el tema de pesos me declaro menos conocedor de como asignarlos.
Global: si estás usando el que replica al MSCI World estarías replicando el 85% de los mercados desarrollados de compañías de gran y mediana capitalización Emergentes: cubrirías las grandes compañías y medianas de emergentes Small caps: el de Vanguard cubre las small caps de 23 países
Buenas tardes. Con qué porcentajes se podría replicar la mayor parte del mercado mediante fondos de inversión lo más fielmente posible? Mi distribución actual es, utilizando fondos de Vanguard, Global 80% / Small Caps 10% / Emergentes 10%, es correcta? Saludos.
en respuesta a
Luis Angel Hernandez
-
#5
15/10/20 15:39
BUENAS TARDES Gracias me ha quedado mas claro por el aporte y la rapidez en la respuesta
Consumer Staples: El sector de productos básicos de consumo comprende empresas cuyos negocios son menos sensibles a los ciclos económicos. Incluye fabricantes y distribuidores de alimentos, bebidas y tabaco y productores de artículos domésticos no duraderos y productos personales. También incluye empresas minoristas de alimentos y medicamentos, así como
hipermercados y super centros de consumo
Consumer discretionary: El sector de consumo discrecional abarca aquellas empresas que tienden a ser más sensible a los ciclos económicos. Su segmento de fabricación incluye automóviles, hogar duradero bienes, equipo de ocio y textiles y prendas de vestir. El segmento de servicios incluye hoteles, restaurantes y otros instalaciones de ocio, producción y servicios de medios, y venta al por menor y servicios al consumidor.
En esta imagen se puede observar un poco las diferencias entre el ACWI, ACWI IMI, ACWI Total Markets
#2
15/10/20 10:01
Buenos días en primer lugar fantástico artículo para los novatos como yo que solo conocían el s&p 500 indexaser tengo una duda cómo novato que soy...sobre una tarta que he visto del consumo veo dos distintos el discrecionary y el stanple...cuáles son las diferencias? gracias por la respuesta
Por completar un poco la exposición, comentar que tanto MSCI WORLD como el MSCI ACWI tienen una profundidad de mercado del 85% (Large+Mid caps).
Quien pretenda replicar el mercado completo, total market con un 99% de profundidad de mercado, (Large+Mid+Small caps) puede hacerlo mediante el siguiente vehículo de inversión:
