Mejores fondos de renta fija

2025 ofrece una ventana poco frecuente para la renta fija: los rendimientos siguen en máximos de la década mientras los bancos centrales preparan un aterrizaje suave y el nuevo arancel del 30 % a las importaciones chinas de la Administración Trump añade una capa extra de volatilidad macro. La Reserva Federal mantiene el rango en 4,25-4,50 % y aplaza los recortes hasta bien entrado el otoño, mientras el BCE, tras su séptima rebaja, ha llevado la facilidad de depósito al 2,25 % y no descarta otro ajuste si el crecimiento europeo se debilita más por la guerra comercial.

Con cupones todavía atractivos, pero un horizonte de tipos a la baja y ruido geopolítico, empezamos este análisis que se apoya en el ratio Sharpe, un termómetro que combina rentabilidad y volatilidad, y en fondos con al menos tres años de historial y clase en euros.

A continuación vamos a ver cuáles son las opciones de renta fija que mejor pueden encajar con nuestros intereses de inversión: 

Seleccionar un fondo de renta fija exige medir, antes que nada, cuánto riesgo asume y cuánto paga por él. El indicador que mejor resume ese binomio es el ratio Sharpe, que cuantifica la rentabilidad extra generada por cada unidad de volatilidad: cuanto más alto, más eficiente es el fondo. 

Por este motivo incluimos el ratio Sharpe en el listado de mejores fondos de renta fija. Además, seleccionaremos fondos con una trayectoria como mínimo de 3 años y denominados en euros. 

Hay que recordar que los fondos de renta fija agrupan distintos tipos de fondos según el tipo de activo que invierten. Comparar de forma global los mejores fondos no tiene mucho sentido, ya que no asumen el mismo nivel de riesgo ni invierten en emisiones o activos similares. De todas formas, para quienes quieran tener una idea de qué fondos de deuda lo han hecho mejor, a continuación puedes ver el resumen.

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD) (EUR hedged) P-acc	LU1679113404	8,25%	1,42%	2,74	1,02
CPR Credixx Invest Grade P	FR0010560177	7,10%	0,28%	4,05	1,01
Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond A Accumulation EUR Duration Hedged	LU0607220562	7,59%	1,07%	2,40	0,79
Nordea 1 - European High Yield Opportunities Fund BP EUR	LU2124061800	9,14%	1,52%	1,66	0,71
Buy & Hold Luxembourg B&H Bond Class 1	LU1988110927	7,25%	1,35%	3,96	0,62

 

UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD) (EUR hedged) P-acc. Este sub-fondo de la gama UBS (Lux) Bond SICAV invierte de forma activa y sin referencia a un índice en bonos corporativos y valores titulizados de tipo flotante —mayoritariamente high yield— emitidos en distintas divisas. La cobertura a euros de la clase P-acc neutraliza el riesgo divisa, mientras que el cupón variable reduce la sensibilidad a las subidas de tipos (duración cercana a cero).

El fondo pertenece a la categoría RF Bonos Alto Rendimiento Global, cuenta con 333 M € de patrimonio (50 M € en la clase) y aplica unos gastos corrientes del 1,42 % (comisión de gestión del 1,08 %). Perfil de riesgo 4/7.

Características del fondo	Definición
🏷️Nombre	UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD)
🆔ISIN / Clase	LU1679113404 / Clase P-acc (EUR Hedged)
📈Alpha	2,74
🚩Benchmark	Not Benchmarked
📈Ratio Sharpe	1,02
💵TER	1,42%
💼Patrimonio del fondo	333,5M€
📊Rentabilidad a 3 años	8,25%

En el último trienio el vehículo ha generado 8,3 % anual con una volatilidad del 3,8 % y una máxima caída de –3,6 %, cifras que reflejan una eficiente relación retorno/riesgo (Sharpe 1,02) pese a operar en crédito sub-investment-grade

El fondo resulta interesante para inversores que busquen ingresos atractivos y cobertura frente a subidas de tipos, delegando la selección de emisores high-yield en un equipo con trayectoria contrastada.

Conviene, no obstante, asumir que el riesgo de crédito es elevado y que los costes (1,42 % TER) pesan más que en estrategias indexadas; el producto encaja mejor como satelital de diversificación de duración corta que como núcleo de la cartera.

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CPR Credixx Invest Grade P  es un fondo francés de renta fija gestionado por CPR Asset Management (grupo Amundi) que busca batir al Markit iTraxx Europe Main 5 Y 2x Leveraged en un horizonte de tres años o más. Para ello se expone de forma sintética a los diferenciales de crédito investment-grade europeos (vencimientos ~5 años) mediante swaps sobre el índice iTraxx, combinados con una cartera de liquidez. Su meta es capturar la prima de riesgo corporativo manteniendo una sensibilidad moderada a los tipos de interés. 

Características del fondo	Definición
🏷️Nombre	CPR Credixx Invest Grade P
🆔ISIN / Clase	FR0010560177 / Clase P (Capitalización)
📈Alpha	4,05
🚩Benchmark	Markit iTraxx EU Main 2x Lvrg funded eur
📈Ratio Sharpe	1,01
💵TER	0,28%
💼Patrimonio del fondo	94,3M€
📊Rentabilidad a 3 años	7,10%

En el último trienio el fondo ha ofrecido un 7,1 % anual con volatilidad del 3,5 % y máxima caída de –3,1 %, cifras que denotan excelente eficiencia (Sharpe 1,01) y una beta contenida (0,39) frente a su índice. El alpha de +4 p.p. y un ratio de información de 1,5 evidencian habilidad del gestor para seleccionar la exposición a crédito y ajustar las coberturas. 

Para inversores que deseen capturar primas de crédito investment-grade europeas con bajo coste y riesgo moderado (3/7), el fondo presenta un perfil atractivo: exceso de retorno consistente, drawdowns controlados y una estructura derivada que minimiza la duración. 

Schroder ISF Euro Corporate Bond es un sub-fondo luxemburgués que invierte, de forma activa, en deuda corporativa denominada (o cubierta) en euros a lo largo de toda la curva de vencimientos y calificaciones –desde crédito investment-grade hasta un 30 % en high-yield– con el objetivo de batir al ICE BofA Euro Corporate TR EUR en un horizonte de tres a cinco años. 

Características del fondo	Definición
🏷️Nombre	Schroder International Selection Fund – EURO Corporate Bond
🆔ISIN / Clase	LU0607220562 / A Accumulation EUR Duration Hedged
📈Alpha	2,40
🚩Benchmark	ICE BofA Euro Corporate TR EUR
📈Ratio Sharpe	0,79
💵TER	1,07%
💼Patrimonio del fondo	15.498,9M€
📊Rentabilidad a 3 años	7,59%

El vehículo supera los 15.498 M€ de patrimonio (todas las clases) y se encuadra en la categoría RF Deuda Corporativa EUR. Su gasto total (TER) es del 1,07 %

En los últimos tres ejercicios, el fondo ha generado ≈ 7,6 % anual, superando a su índice y materializando un Alpha de +2,4 p.p., lo que evidencia la capacidad del equipo gestor para seleccionar emisores y modular la duración. La beta de 0,49 confirma que el vehículo asume aproximadamente la mitad de la volatilidad del benchmark.

Para un inversor que busque exposición a crédito corporativo en euros con cobertura de duración y un perfil de riesgo moderado (3/7), este fondo ofrece un mix atractivo de rentabilidad y estabilidad.

Nordea 1 - European High Yield Opportunities es un sub-fondo luxemburgués ofrece una exposición global, flexible y de alta convicción al crédito high-yield y a emisiones flotantes/estructuradas (ABS, CLO, subordinadas, etc.).

La gestión, delegada en Capital Four (Copenhague), combina selección bottom-up y rotación táctica de sectores para batir al ICE BofA European Currency High Yield Constrained (cubierto a EUR) en un horizonte de 3-5 años, manteniendo la divisa cubierta y una duración efectiva corta (~2,4 años)

Características del fondo	Definición
🏷️Nombre	Nordea 1 - European High Yield Opportunities Fund
🆔ISIN / Clase	LU2124061800 / BP EUR
📈Alpha	1,66
🚩Benchmark	ICE BofA European Cc HY Const TR Hdg-EUR
📈Ratio Sharpe	0,71
💵TER	1,52%
💼Patrimonio del fondo	118,2M€
📊Rentabilidad a 3 años	9,14%

En el último trienio el fondo ha entregado un 9,14 % anual con una volatilidad del 6,1 % y una máxima caída del –5,2 %, cifras que reflejan una relación retorno/riesgo competitiva (Sharpe 0,71) dentro del universo high-yield. El alpha positivo de 1,7 p.p. y una beta de 0,66 prueban que el equipo gestor genera valor con una sensibilidad al mercado claramente menor 

El fondo encaja como satélite de renta fija de mayor riesgo para inversores tolerantes a la volatilidad que busquen diversificar su high-yield tradicional y mantener la duración a raya.

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Buy & Hold Luxembourg B&H Bond Class 1. Fondo luxemburgués gestionado por Buy & Hold SGIIC que aplica una filosofía buy-and-hold en renta fija corporativa europea de duración corta (duración neta ≈ 3,4 años) con el objetivo de batir al Bloomberg Euro Aggregate Corporate Bond mediante selección bottom-up de bonos investment-grade y, en menor medida, high-yield y titulizaciones. Ofrece liquidez diaria, nivel de riesgo 3/7 y un patrimonio de ≈ 267 M €

Características del fondo	Definición
🏷️Nombre	Buy & Hold Luxembourg B&H Bond
🆔ISIN / Clase	LU1988110927 / Clase 1 Capitalización (EUR)
📈Alpha	3,96
🚩Benchmark	BBgBarc Euro AGG Corporate
📈Ratio Sharpe	0,62
💵TER	1,35%
💼Patrimonio del fondo	267,3M€
📊Rentabilidad a 3 años	7,25%

En el último trienio el fondo ha entregado un 7,3 % anual con una volatilidad del 5,2 % y una máxima caída del –6,4 %, resultados que le confieren una relación retorno/riesgo correcta para renta fija flexible (Sharpe 0,62).

Es una pieza satélite atractiva para carteras que ya cuentan con posiciones core en bonos soberanos o indexados y desean añadir crédito euro con riesgo controlado y potencial de plusvalía, siempre asumiendo que el TER del 1,35 % queda compensado por la generación histórica de alpha.

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Por categorías, los fondos que mejor se han comportado son los siguientes:

Los fondos de renta fija de corto plazo se especializan en inversiones en instrumentos de deuda con vencimientos relativamente cortos, típicamente menos de cinco años. Estos fondos buscan proporcionar a los inversores una combinación de ingresos estables y preservación del capital, con un menor nivel de riesgo y volatilidad en comparación con los fondos de renta fija de largo plazo o los fondos de acciones. 

En esta categoría, los mejores fondos han sido los siguientes:

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
Renta 4 Renta Fija Euro I FI	ES0173319031	3,37%	0,38%	2,41	2,19
UBS Renta Fija 0-5 A FI	ES0124880008	5,66%	0,46%	2,58	0,45
Amundi S.F. - Diversified Short-Term Bond A EUR ND	LU1706854152	5,88%	0,76%	2,23	0,59

En un contexto de tipos de interés históricamente bajos y de elevada incertidumbre macroeconómica, los inversores con un horizonte de inversión de al menos cinco años buscan estrategias que combinen estabilidad, generación de ingresos recurrentes y potencial de revalorización. 

En este apartado hemos seleccionado dos vehículos destacados que, gracias a su diversificación en distintos segmentos de la curva y calidad crediticia, han demostrado rentabilidades atractivas a tres años, costes reducidos y sólidas métricas de gestión activa. 

Para quienes prefieren acotar su exposición al universo euro —limitando tanto el riesgo de divisa como la volatilidad asociada a mercados emergentes—, reunimos a continuación los fondos de renta fija europea con mejores registros de alpha, ratio de Sharpe y rentabilidad en el trienio. 

La banca española sigue dominando las captaciones de capital en renta fija también para 2025. El siguiente de BBVA se han situado, de hecho, como uno de los mejores de su respectiva categoria:

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
B&H Deuda FI	ES0112618006	5,62%	0,50%	2,35	0,69
Renta 4 Renta Fija R FI	ES0176954008	4,31%	0,71%	1,37	0,33
Trea Cajamar Renta Fija A FI	ES0180622005	3,96%	1,36%	1,07	0,01

Asia es una de las áreas geográficas más importantes a nivel mundial para los inversores, también en renta fija. Aunque no tenemos muchos fondos que cumplan con nuestro criterio inicial, los mejores fondos en 2025 de Asia son los siguientes:

 

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
Ninety One Global Strategy Fund - Asia Dynamic Bond Fund I Acc USD	LU2279442268	3,40%	1,42%	1,91	0,28
LO Funds - Asia Investment Grade Bond (USD) PA	LU2083910385	2,30%	1,06%	1,28	0,18
Nomura Funds Ireland plc - Asia Investment Grade Bond Fund Class A EUR	IE00BSJCGF90	1,37%	1,30%	0,55	-0,00

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El High-Yield ha sido tradicionalmente una de las categorías más populares para los inversores, y este 2025 no va a ser una excepción.

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund EUR A-H Inc	LU1670722245	8,61%	1,22%	2,97	0,99
UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD) (EUR hedged) P-acc	LU1679113404	8,25%	1,42%	2,74	1,02
UBAM - Global High Yield Solution RC USD	LU0569864480	8,57%	1,04%	2,99	0,43

Gracias al repunte de los tipos de interés, la deuda pública volvió a adquirir el año pasado el interés perdido durante los últimos diez años. Las Letras del Tesoro españolas y otros activos similares han vuelto a estar en el periscopio de los inversores.

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
UBS Renta Fija 0-5 A FI	ES0124880008	5,66%	0,46%	2,58	0,45
Eurizon Fund - Bond Italy Medium Term LTE Z EUR Acc	LU2015226686	3,12%	0,25%	1,49	0,07

Este tipo de fondos brindan seguridad y flexibilidad al mismo tiempo. Se caracterizan por su enfoque dinámico hacia la inversión en deuda, permitiéndoles modificar la duración, la calidad crediticia, y la exposición geográfica de sus carteras en respuesta a los cambios en las condiciones del mercado.

Nombre del fondo	ISIN	Rentabilidad a 3 años	TER	Alpha	Ratio Sharpe
AXA World Funds - Euro Credit Total Return A Capitalisation EUR	LU1164219682	10,24%	1,16%	6,71	0,69
B&H Deuda FI	ES0112618006	5,62%	0,50%	2,35	0,69