Análisis de Avantage Fund: filosofía, cartera, rentabilidad y comisiones
Análisis de Avantage Fund: filosofía, cartera, rentabilidad y comisiones
Descubre cómo invierte Avantage Fund, un fondo mixto flexible con enfoque en calidad, baja volatilidad y gestión activa. Analizamos su cartera, comisiones, rentabilidad y filosofía a largo plazo.
Avantage Fund es un fondo mixto flexible que tiene como objetivo aportar el máximo nivel de compromiso y calidad a largo plazo. Más allá de los números, su propuesta de valor radica en un compromiso inusual por parte de su gestor, una filosofía de inversión basada en criterios de calidad y una gestión activa y enfocada en el largo plazo.
Cuenta con 5 estrellas Morningstar en todos los horizontes temporales y tiene más de 100 millones de euros bajo gestión.
En este artículo vamos a analizar su filosofía de inversión, su posicionamiento y el rendimiento que ha tenido.
Avantage Fund
Para entender mejor cómo invierte Avantage Fund, conviene repasar los principios que guían su gestión, el proceso de selección de compañías y la composición actual de su cartera.
Filosofía de inversión
Avantage Fund basa, desde hace más de 10 años, su estrategia dentro del “quality investing”, centrándose en la selección de compañías de calidad que puedan ofrecer buenos retornos a largo plazo. Definen Calidad como aquellas compañías que cumplen sus tres criterios de inversión:
Alineación de intereses entre directivos y accionistas.
Modelo de negocio excelente, con una ventaja competitiva sostenible en el tiempo.
Valoración razonable, es decir, comprar buenos negocios a precios atractivos.
Además, el fondo tiene una vocación sostenible, cumpliendo con el artículo 8 del reglamento europeo de sostenibilidadESG (medioambientales, sociales y de gobierno corporativo).
La selección de valores parte de un análisis riguroso, que busca identificar empresas que cumplan con los tres criterios anteriormente mencionados.
Entre otras cosas, el equipo gestor analiza:
La estructura de propiedad
La remuneración de los directivos
La capacidad de la empresa para mantener márgenes elevados
Su adaptabilidad en entornos cambiantes
Su cotización en relación con el valor estimado.
La gestión es activa, con muy baja rotación de cartera y flexibilidad para ajustar el nivel de inversión en función del entorno de mercado y las oportunidades detectadas.
Composición de la cartera
A cierre de mayo de 2025, Avantage Fund mantenía una cartera de 41 valores, con una exposición neta a renta variable del 74,2% y un 18,9% en renta fija. Los 10 principales valores representaban un 33% del total. No se utiliza apalancamiento ni derivados con fines especulativos, y la exposición mediante futuros es marginal (–4,5% en renta variable).
Distribución geográfica, sectorial y por capitalización bursátil La cartera incluye empresas tanto nacionales como internacionales, lo que le permite buscar oportunidades allí donde haya valor. España (39%) tiene una presencia notable en la cartera, seguido de Estados Unidos (25,1%) y otros países de la Unión Europea.
Aunque el fondo está domiciliado en España y mantiene una parte de la cartera en valores nacionales, tiene un enfoque claramente global, lo que le permite aprovechar oportunidades en distintos mercados.
Los sectores a los que más exposición tiene el fondo son Industrial, Financiero y Consumo No Cíclico. Hay un conjunto de compañías recogidas en “Otros Servicios”.
Distribución sectorial de la cartera de renta variable de Avantage Fund (mayo 2025)
Una de las señas de identidad del fondo es su sistema de comisiones, diseñado para fomentar la inversión en el largo plazo:
Todos los partícipes comienzan en la clase B, con una comisión de gestión del 1,30%.
Tras cinco años, se produce un traspaso a la clase A, con una comisión reducida del 0,80%.
No existe comisión sobre resultados, lo cual evita incentivos cortoplacistas.
En caso de reembolso en los primeros 90 días, se aplica un descuento del 3% a favor del fondo, que beneficia al resto de partícipes. Este mecanismo actúa como una medida disuasoria del “market timing” y como incentivo a la permanencia.
Rentabilidad
Desde su lanzamiento el 31 de julio de 2014, el fondo ha conseguido una rentabilidad acumulada del 176,7% hasta mayo de 2025, lo que equivale a una rentabilidad anualizada (CAGR) del 9,8%.
El fondo supera claramente a largo plazo a índices como el Ibex 35 o el Euro Stoxx 50, ambos con dividendos incluidos:
Rentabilidad histórica de Avantage Fund frente a sus índices de referencia
Comparativa de rentabilidad de Avantage Fund vs. IBEX 35 y Euro Stoxx 50 con dividendos
Rentabilidad a 5 años: Avantage Fund supera ampliamente a sus índices de referencia
Rentabilidad por años naturales y volatilidad
Como hemos podido comprobar, el fondo cuenta con una elevada consistencia en sus resultados. De las rentabilidades anuales destacaría la conseguida en 2022, +3,8%, cuando la mayoría de los activos financieros cayeron ese año, así como su posición en las primeras posiciones (10% mejor) de los últimos años
El fondo también ha destacado por su control de la volatilidad, con una volatilidad histórica del 10,7%, significativamente inferior a la de la bolsa (Euro Stoxx 50: 19,3%; IBEX 35:
19,7%).
Menor volatilidad de Avantage Fund frente a los principales índices europeos
¿Por quién está asesorado el fondo? Avantage Capital
Avantage Fund es un fondo gestionado por Renta 4 Gestora y asesorado por Avantage Capital EAF, una entidad con una marcada vocación por la inversión activa, transparente y a largo plazo. El vehículo está registrado en la CNMV con el número 4791 y se encuadra dentro de la categoría Mixto Flexible Global.
Con un patrimonio por encima de los 100 millones de euros y más de 3.400 partícipes, el fondo está disponible en diversas plataformas, siendo Renta 4 Banco su principal entidad comercializadora.
El asesor: Juan Gómez Bada y su compromiso
El alma del fondo es Juan Gómez Bada, CEO y Director de Inversiones de Avantage Capital. De su enfoque destaca, principalmente, el hecho de tener un compromiso personal y profesional ante notario que lo distingue claramente de otros gestores del mercado:
Invierte más del 50% de su patrimonio personal en el fondo.
Renuncia a invertir en cualquier otro fondo o empresa con ánimo de lucro, lo que garantiza que todas las oportunidades interesantes se canalicen a través de Avantage Fund.
Debe avisar con 30 días de antelación si desea modificar este compromiso.
Este nivel de implicación establece un alineamiento de interés total entre él y los inversores, evitando posibles conflictos de interés.
Avantage Fund a examen: opinión de Javier Carretero
La filosofía del fondo Avantage Fund basada en la calidad, su compromiso a largo plazo y una estructura de comisiones pensada para alinear intereses con el partícipe lo convierten en un producto coherente y competitivo dentro del universo de fondos mixtos globales.
El fondo puede ser una alternativa interesante para aquellos inversores que busquen exposición a renta variable con una menor volatilidad y riesgo que el mercado, es decir, para quienes pretendan obtener la rentabilidad de largo plazo propia de la bolsa, pero con menor volatilidad.
Como siempre, cualquier inversión debe evaluarse dentro del conjunto de la cartera del inversor y teniendo en cuenta su perfil de riesgo, horizonte temporal y objetivos personales.
_foro.jpg?1749479741)
