SP500 contra UPRO

JaviWoll, hablo de la de Citigroup añeja con todos los robos que surgieron detrás al 106%, no la del calendario spread para multiplicar el dinero por 166,386
Pongo el enlace https://www.rankia.com/blog/llinares/2009/06/regalo-los-lectores-por-el-millon-de.html

Se agradece, Nerua, otra página mas de consulta para favoritos..
Un saludo

Quiquern

Quiquern. Si hay horquilla de HIJIR, sucede que IB no te la muestra seguramente porque no tienes contratados los datos. No obstante, puedes ver los precios con un delay de 15 minutos aquí:
http://www.cboe.com/DelayedQuote/SimpleQuote.aspx?ticker=HIJ+IR

Oyechata, esa operación hay que cerrarla liquidando los 2, cierras el spread y a disfrutarla. Los que no pudimos entrar y la hemos seguido querríamos estar en tu pellejo. :-)

Gracias Jesús, por lo que veo aún no hay posiciones oferta demanda en las calls de UPRO, y la horquilla en SP es bastante grande, aunque parece que ya se ha cerrado 4,00 - 6.50. Un saludo.

Quiquern

La horquilla para el call 1300 se va de madre cuando el mercado está cerrado, ahora me pone demanda 4, oferta 15. A ver si me da opción de entrar esta tarde!!
Para los que tenemos comprado el put 5 dicembre2009 de citigroup y vendido el put 5 de agosto, ¿tenemos que dejar vencer el de agosto y vender el mismo número que tenemos compradas de septiembre? o hay que recomprar el de agosto con los beneficios obtenidos?
Muchas gracias

Anónimo,
Por lo que he encontrado, me sale así también, "HIJIR".

Si es una equivocación, avisáis.

Jesús

Gracias Gregory ( soy el anonimo de antes ) Cierto, el vencimiento de UPRO es Sep 09. Me habia equivocado.
Ahora me cuadra más. Con esto, si no me equivoco, nos ponemos largos de un Calendar Spread. Compramos la opción con vencimiento mas lejano ( Compramos CALL Junio 2010 ) y vendemos ls de vencimiento mas cercano ( VTA CALL Sep 09 ). Aunque en este caso los strikes son diferentes ( en la COMPRA estamos 131% OTM y en la VENTA estamos 85% ITM ), por eso se me escapa un poco la estrategia
Neto, neto...se juega a que el SPX no se mueva de aqui al Vencimiento de Septiembre de 2009 y a partir de ahí, tire hacia arriba ( al menos eso es lo que entiendo )
Aunque seguro que se me escapa algo, porque para esa estrategia, creo que sería mejor comprar un RISK REVERSAL ( o tunel alcista ) no crees? Es decir Comprar una Call y vender una Put con strike menor...no se. Que opinas? Aunque claro, si te equivocas, pues tienes todo el riesgo de caida.

Uno de los anonimos: UPRO te vence el mes que viene así que no calcules con el para Junio de 2010. Ayer hice números y si todo va bien no hay tanto riesgo en la operación. El escenario menos favorable y que además en menos probable es si baja la VI de /esm0 (es que tiene una theta bastante alta) y el mercado sube poco a poco o se queda quieto.

Hola, me podría confirmar alguien que el código de la call de UPRO es "HIJIR", gracias..


Un saludo

Después de hacer unos números creo que Francisco está jugando a que el SPX baje.
Si el SPX sube por ejemplo un 25%, hasta el Vencimiento de Junio significa más o menos que UPRO sube 75%, si esto sucediera...:
La COMPRA de las 6 Calls 1300 ( estando ahora a 990 ) se quedarían fueran del dinero. Es decir aqui perderíamos ( -1.350 $ de Prima pagada )
Y en la VENTA de 1 Call de UPRO 90. Perderíamos approx: -9.600 $ ( He cogido un Strike 90$. Spot 106$ y una subida del 75% haría que UPRO se situara en 186$
A esto habria que sumarle nuestra ganancia al inicio de vender las primas ( + 2.000$ )
Y si SPX baja un 25%, pues la ganancia sería la ganancia Neta que dice Francisco al principio +650$

Por favor decidme que opinais, porque lo veo muy arriesgado. Seguro que se me escapa algo

Un saludo

El strike del UPRO a 90??
No lo pillo.

Pues yo con dos pelotas lo voy a intentar hacer desde el mobile trader esta tarde. Saludos desde la playa... F.j.

Lo de las volatilidades es para mirarlo pero no se hasta que medida se podria comparar las IV de dos distigtos subyacentes, ademas que uno de ellos es un x3 y sigue al SPX.

Un saludo

Francisco, pues si que está uno como para pensar, con las neuronas en modo recarga.
Jorge, antes de tu explicación del 6x1, a mi me parecia magia negra. Lo de los strikes me ha picado la curiosidad y he mirado en IB las volatilidades implícitas.
UPRO CALL 90$ Sept09, IV=80%
ES CALL 1300$ Jun10, IV=17,2%
Comparandolos entre ellos, parece un buen ratio para un calendario.
Para analizarlos por separado, con el option trader he listado strikes y vencimientos alrededor de los elegidos por Francisco.
Para UPRO solo he visto un strike que tenga la IV por encima (pero no te pagan prima pues es un strike 120$, IV=82%).
Para ES, la IV también es la más baja de los strikes que he listado para 2010 (IV=[Max=25%,min=17,2%]).
En cuanto a la volatilidad del S&P500, no sé si seguirá bajando, aunque tal vez también ayude si hay alguna corrección del precio en este rally. La volatilidad en Octubre suele subir...
Saludos

Hola
no entiendo nada de opciones pero esa compra de call a 2010 significa q linares el sp cerca de esos niveles el año q viene?a ver si alguien me ayuda
saludos y gracias

Jorge he llegado hasta el mismo punto... y creo que necesito mas tiempo :-) hasta ahora no tengo ni idea, lo unico que veo es un riesgo en las vegas y si el mercado sube de spacio.

Un saludo

greg

Hola,

entiendo la estrategia en el sentido de que esperamos que UPRO lo haga peor que el miniS&P, supongo que porque estos "bichitos" tienden a ir hacia abajo.

La proporción de una Call del miniS&P por seis Call de UPRO me imagino que viene porque un punto del miniS&P son 50$ y un punto de UPRO son 100$ (esto haría una proporción de 2 a 1). Pero como además UPRO está apalancado por tres... esto hace una proporción de 6 a 1.

Bien, hasta aqui creo que me ha quedado claro (si no es así, por favor que me corrija alguien). Lo que no entiendo es por qué precisamente esos vencimientos (Junio de 2010 para el MiniS&P y Septiembre para UPRO) y por qué esos Strikes (1300 para el miniS&P y 90 para UPRO).

¿Lo puedes explicar Francisco? (o alguien)

Gracias y un saludo,
Jorge

Hola Roberto, a mi me salen sobre 1600 euros de garantías para la venta del call de Upro (2200 dolares aprox).

Creo que no has descontado los 2000 euros que recibes de la venta.

Yo ya me he subido al carro.

Un saludo.

Luis

Buenas noches.

Yo esta vez creo que no voy, las garantías de la venta de la CALL de UPRO ya son 4600$.

Suerte a los que se suban a este tren.