Calendario Call spread de General Motors

Hola FJ.,

Tenía pasadas las 2 órdenes: una de compra del spread de calls original a 0,02, y la de las puts de junio. Entonces he leido tu comentario sobre que IB no te netea todas las posiciones y he cancelado la compra de los spreads de calls ante el temor que me sobrepasen las garantias...
Podrias decirme como puedo calcular las garantias necesarias para la operación completa: compro un spread, supongo que me lo ejecutan, vendo el put de junio. Las garantias del paso 1 las tego claras, pero una vez me ejecutan y luego si vendo la put, ya no lo tengo tan claro...

Muchas gracias,
vendido

crasti

Crasti, lo ideal es que vendas ahora la call diciembre ganando y a la próxima sólo te metas en la cantidad que puedas soportar las garantías.

Por falta de dinero has dejado de ganar mucho en las acciones que te han ejecutado.

Entonces te digo Crasti;

1,43-1,16= 0,27 has ganado

a 0,27 le restas lo que te costo el Spread (sobre 0,04) y le restas las comisiones y te marcaría el precio al que tendrías que vender el call para no perder.

Has tenido suerte porque el call lo puedes vender ahora sobre 0,37 por lo que al final ganarás dinero con la operación.

Gracias por vuestros comentarios. Prometo no meterme otra vez en operaciones sin comprender todo su alcance.
Se me vendieron a a 1.43 y comoprado a 1.16


crasti

Hola FJ, creo que no lo netea porque para ello lo tienes que hacer como Spread.

Suerte a todos.

Luis

Crasti, también hace un rato cuando SM estaba a 1,14 podrías haber vuelto a vender las call 1 junio09 y reeditar de nuevo la jugada del otro día. Ahora a 1,27 ya no sé si merece tanto la pena. Esto parece una montaña rusa...

Yo por ej, he vendido las put 1 jun09, lo que no sé es por qué IB no me netea la posición global que se supone que es neutra, y me pide todavía más margen...

No porque ya no tienes acciones, solo tienes el call.

Tienes que mirar a que precio se ejecuto la compra hoy, e intentar vender los call que tienes a ese precio menos 1 dolar.

Ejemplo
Acciones ejecutadas a 1,28. Si suponemos que compraste el Spread a 0,05, tendrías que vender el call que tienes a 0,28+0,05=0,33 para no perder nada de dinero. Bueno, perderías solo las comisiones.

Si sigues con los call comprados lo normal es que valgan 0 por lo en el caso del ejemplo perderías 0,28 + 0,05.

Lo entiendes?

Gracias Jorge ahora que esta sa 1.27 me ha subido del current ex. de liquidez a 5300 voy a intentar seguir sin tocar nada a ver que pasa.

Manu

Gracias Anónimo, pero no podría mantener todavía esta estrategia?
Disculpad si digo una tonteria.

Crasti

Crasti, si te las han ejecutado a un precio mas bajo del que vendiste has salido bien. Las call compradas vendelas ya porque por si solas el valor que tienen es practicamente 0.

A mi me han ejecutado ya las acciones por no tener margin necesario. Ahora me he quedado con las call diciembre compradas.
Me podeis aconsejar qué puedo hacer?

gracias
Crasti

Suerte Vicenç. :)

Yo acabo de intentar vender algunas PUTs 1$ vencimiento Diciembre, pero no he podido porque el „Equity with loan value“ está por debajo del „Initial Margin“). Así que no me queda otra posibilidad que mantener la incertidumbre algunos meses.

Veremos a ver como acaba esto. :)

Saludos,
Jorge

Hola,

Hoy voy a probar a comprar otra vez el calendario con el spread a 0,01 o 0,02, que es como se estaban cruzando el viernes. Si me volviesen a ejecutar las opciones, lo que haría es la venta de puts strike 1 como sugieren Llinares y F.J., posiblemente tal y como indica F.J., con vencimiento junio, julio... Que de hecho es una variante de la estrategia original que propuso Llinares, y yo voy a ver si puedo retomar esta tarde.

Vicenç

Visto lo visto, entiendo que si todavía no te han ejecutado y vas corto de garantías, lo mejor es deshacer o ajustar el spread asumiendo pérdidas.

Esta estrategia sería aquella de "aunque salgas con alguna herida, al menos puedes contarlo".

Orion, ten en cuenta que lo que le sugerí a Vincenç fue cuando la acción estaba precisamente a $2, y además él tuvo agilidad para hacerlo así a toda pastilla en la apertura.

Ahora está a 1,43 apuntando a 1,47 en la preapertura y lógicamente las cosas cambian. En todo caso estoy pensando en hacerlo vendiendo puts strike $1 (las call compradas ya las tenemos). Solo me quedaría pensar si vendo de Junio ahora a 0.5 aprox (a ver si cuela hacerlo también en Julio, Agosto...) o de Diciembre (ingresas 0,7 ahora pero game over).

Y como tercera opción, apostar a que va a caer de verdad. En ese caso nos quedamos como estamos. Esto es lo que Llinares cree mejor, basándose en la alta probabilidad de una gran caída.

La jugada de vender los puts no es más que "amarrar" parte de lo que ganaríamos con esa caída según lo que el mercado está descontando hoy en día, así que tampoco le veo tantas pegas, salvo la falta de valentía y la actitud de "toma la pasta y huye como un conejo" :-)

Al que pregunta por las garantías, es precisamente lo que te sale en el TWS, o si lo quieres más fácil: ponte en que te van a pedir el 100% (sin margen) así que por ej 1000 acciones x 1,43 = $1430 tal cual. Ante la duda ponte en lo peor.

Hola, yo tb entré en este spread , incluso pillé bastantes a menos de 0.02.No tengo acceso a IB , pero no he recibido notificacion de liquidacion de IB, luego supongo que todo sigue igual.¿Por cierto, como cotiza el Spread?
Vaya follon se ha liado con las ejecuciones.
Alberto.

Hola a todos,

Yo soy otro de los "ejecutados", fui con sólo 30 spreads, y ahora me arrepiento de no haber ariesgado un poco más.
Creeis que aun podemos coger el spread inicial a 0,3-0,4 ??, O visto que están ejecutándonos a la mayoría (menos a Francisco...) sería más conveniente otra estrategia??

FJ ,en cuanto a la estimación del precio de GM, estoy contigo que habrá una dilución aunque a mi los calculos me salen un poco mas altos, alrededor de 0.5$/accion (225 acciones x 1000$ deuda, con deuda al 11% en mercado secundario).
Francisco, también comentabas que 0.3$/acción era lo que descontaban las puts. ¿Esto lo calculas con las puts de diciembre Strike1$ - 0,7$/put = 0,3? o esta coincidencia de los números es pura casualidad y voy equivocado?

FJ, ¿ya has descartado lo que sugeriste de la accion sintetica a 2$ (CALL comprada+PUT vendida)?

Vicenç, gracias por la sugerencia, es una de las alternativas que barajo.

Gracias a todos y un saludo

Podeis poner las garantias que os exigen y las acciones que teneis? es para ir ajustando mi cartera antes de que me pille el toro.

Yo tengo comprados 213 Spreads, por lo que si me ejecutan tendría vendidas 21300 acciones. He simulado una venta de esas 21300 acciones y casi me da un pasmo de las garantías que me exigen.